當您擁有的股票或基金支付股息時，您可以將現金收入囊中並像使用任何其他收入一樣使用它，或者您可以將股息再投資以購買更多股票。手頭有一點額外的現金可能很吸引人，但從長遠來看，將股息再投資確實可以獲得回報。
重點摘要
- 股息是公司或基金以每股為基礎給予其股東的獎勵（通常是現金）。
- 您可以將現金收入囊中或將股息再投資以購買公司或基金的更多股份。
- 通過股息再投資，您可以用所支付的股息購買更多股票，而不是把現金收入囊中。
- 再投資可以幫助你積累財富，但它可能不是每個投資者的正確選擇。
股息的基礎
如果一家公司盈利並有超額收益，它有三種選擇：
- 將現金再投資於其運營
- 償還債務
- 支付股息以獎勵股東的投資和持續支持
股息通常按每股按季度支付。支付（或不支付）股息的決定通常是在公司最終確定其損益表並且董事會審查財務狀況時做出的。當公司在宣布日期宣布股息時，它有支付該股息的法律責任。
雖然股息可以以股息支票的形式發放，但也可以作為額外的股票支付。這被稱為股息再投資。無論哪種方式，股息都是應納稅的。
如果您在Roth 個人退休賬戶(IRA) 中持有支付股息的股票或基金，您或許可以避免繳納股息稅。
以每股為基礎支付的股息
股息按每股派發給股東。您擁有的股份越多，您收到的股息就越大。舉個例子：假設 ABC 公司有 400 萬股流通在外的普通股。它決定發行每股50美分的股息。 ABC 總共支付了 200 萬美元的股息。如果您擁有 100 股 ABC 股票，您的股息將為 50 美元。如果您擁有 1,000 股，則為 500 美元。
什麼是股息再投資？
如果您將股息再投資，您將用股息購買額外的股票，而不是拿走現金。股息再投資可能是一個很好的策略，因為它是：
- 便宜：再投資是自動的——當您購買更多股票時，您不會欠任何佣金或其他經紀費用。
- 簡單：設置後，股息再投資是自動的。
- 靈活：雖然大多數經紀人不會讓您購買零碎股，但您可以通過股息再投資。
- 一致：您定期購買股票——每次獲得股息。這就是實際的美元成本平均(DCA)。
如果您將股息再投資，您可以通過複利的力量來增加您的長期回報。您的股息購買更多股票，這會增加您下次的股息，這讓您可以購買更多股票，依此類推。
股息再投資計劃
您可以自己再投資股息。但是，許多公司提供簡化流程的股息再投資計劃(DRIP)。 DRIP 會自動用您的股息代表您購買更多股票。使用 DRIP 有幾個好處，包括：
- 折扣股價
- 免佣金交易
- 零碎股份
股息再投資的主要好處之一在於它能夠悄悄而穩定地增加您的財富。當您需要補充收入時（通常是在退休後），您已經準備好穩定的投資收入流。
再投資增長的例子
假設 ABC 公司支付每股 50 美分的適度股息。為簡單起見，我們假設股價每年上漲 10%，股息率每年上漲 5 美分。
當股價為 20 美元時，您投資 20,000 美元，因此您最終獲得 1,000 股。在第一年年底，您將獲得每股 50 美分的股息，相當於 500 美元（1,000 × 0.50 美元）。
股價現在是 22 美元，因此您的再投資股息額外購買了 22.73 股（500 美元/22 美元）。雖然你不能在公開市場上購買零碎股票，但它們在 DRIP 中很常見。
在第二年年底，您獲得每股 55 美分的股息。這一次，它是 1,022.73 股，因此您的總股息支付為 562.50 美元（1,022.73 × 0.55 美元）。股價現在為 24.20 美元，因此將該股利再投資可再購買 23.24 股（562.50 美元/24.20 美元）。您現在擁有 1,045.97 股，價值 25,312.47 美元。
在您進行初始投資三年後，您將獲得每股 60 美分的股息，即 627.58 美元（1,045.97 × 0.60 美元）。由於股價已升至 26.62 美元，股息再購買 23.58 股。
在短短三年的股權所有權結束時，您的投資已從 1,000 股增長到 1,069.55 股。由於股票的收益，您的投資價值已從 20,000 美元增長到 28,471 美元。
只要一家公司繼續蓬勃發展並且您的投資組合保持良好平衡，再投資股息將比獲取現金更有利於您。但是，當一家公司陷入困境或您的投資組合變得不平衡時，拿走現金並將資金投資於其他地方可能更有意義。
現金與再投資股息
假設 ABC 的股票表現始終如一，並且公司每年繼續以相同的幅度提高股息率（請記住，這是一個假設示例）。
20 年後，您將擁有 1,401.25 股價值 188,664.30 美元的股票，您的股息將為 2,031.82 美元。
如果您以現金支付股息而不是再投資，您將獲得 24,367.68 美元的股息。但你現在只有 1,000 股，價值只有 134,640 美元。通過每年將股息再投資，您的收益增加了 47%。
何時取現金
儘管如此，儘管股息再投資有明顯的好處，但有時它沒有意義，例如：
- 您正處於或接近退休狀態，您需要收入。在決定是否需要股息收入之前，首先考慮您的其他收入來源——社會保障、退休賬戶、養老金、年金所需的最低分配(RMD)。如果您不需要它，那麼您可以繼續進行再投資並增加您的投資。
- 標的資產表現不佳。所有股票和基金都會經歷價格波動，因此很難知道是否該換檔了。不過，如果股票或基金似乎停滯不前，那麼您可能希望將股息收入囊中。當然，如果投資不再提供價值——或者如果它停止支付股息——那麼可能是時候出售股票並繼續前進了。
- 你想多樣化。通過以現金獲得股息而不是再投資，您可以分散到其他資產，而不是增加您已經擁有的頭寸。
- 它使您的投資組合失去平衡。收益率更高、增長更快的證券有一種比其他資產更快的增長方式。這意味著你在一些投資中超重可能只是時間問題。當這些證券表現良好時，這是一個加號。但如果他們不這樣做，損失會更大。
再投資股息有什麼好處？
將股息再投資的主要原因是這樣做可以讓您購買更多股票並隨著時間的推移積累財富。如果您在 10 或 20 年後檢查您的回報，再投資比簡單地拿走現金更有可能增加您的投資價值。此外，再投資允許您購買零碎股票並獲得折扣價。
什麼時候不應該再投資股息？
有時候，拿現金而不是再投資股息更有意義。這些包括當您處於或接近退休並且您需要錢時；當股票或基金表現不佳時；當您想使您的投資組合多樣化時；當再投資使您的投資組合失衡時。在最後一種情況下，如果您僅在少數投資中增持並且證券表現不佳，那麼您將比您的投資組合更加平衡時損失更多。
什麼是 DRIP？
DRIP 是股息再投資計劃。公司通常有 DRIP，它通過為投資者購買更多股票來自動將股息再投資。當您依賴 DRIP 時，您購買的股票沒有佣金或經紀費，您可以獲得折扣的股價，並且您可以購買經紀人通常不允許的零碎股票。 DRIP 可以使您的股息再投資變得容易、便宜且一致。
結論
股息再投資的主要好處之一是，您的投資增長速度比您將股息收入囊中並僅依靠資本收益來創造財富的速度更快。它還便宜、簡單且靈活。
儘管如此，股息再投資並非自動成為每個投資者的正確選擇。如果您對股息再投資有任何疑問或疑慮，最好與值得信賴的財務顧問交談。