什麼是雄鹿？
Stag 是一個俚語，指的是短期投機者（例如日內交易者），他們試圖通過快速進出頭寸從短期市場波動中獲利。日內交易者或 Stags 通常需要大量流動資金來爲其頭寸提供資金並謀生。這是因爲他們可能試圖每天多次或同時持有多個頭寸，從小幅價格波動中獲利。
雄鹿隊通常會使用與技術分析或磁帶閱讀相關的技術作爲其交易決策的基礎，因爲長期基本面分析通常在幾小時或幾分鐘內做出快速交易決策時沒有幫助。
關鍵點
- 雄鹿指的是短期投機者（例如日內交易者），他們試圖從短期價格變動中獲利。
- 雄鹿可以與牛市或熊市形成對比，兩者都對市場有長遠的眼光。
- 這些交易員通常需要大量資金纔能有效利用小幅價格波動並謀生。美國股票日內交易賬戶的最低餘額要求爲 25,000 美元。
- 雄鹿隊使用多種策略，並且可以在幾秒鐘內從看漲轉爲看跌，反之亦然，因爲短期交易條件經常發生變化。
- 他們可能會在發行首日進行 IPO 日間交易，以利用交易量和波動性。
理解雄鹿
術語“短線交易”指的是投機者在短時間內買賣股票以快速獲利。短線交易者會尋找股票（或其他資產）價格可能大幅上漲或下跌的條件，然後據此進行交易以利用隨後的價格變動。
雄鹿投資者可能採用的另一種策略或戰術是成爲做市商。在這種情況下，雄鹿投資者可能會尋找相對穩定的股票或資產，但會嘗試在支撐位附近買入或在阻力位附近賣出，或捕捉價差，因爲他們認爲價格不會大幅波動，他們可以從區間波動或震盪的價格變動中獲利。
參與日內交易策略的交易者包括個人交易者和機構交易者。爲了從日內交易中出現的短期價格小幅波動中獲利，交易者通常會購買大量股票。在美國，進行日內交易股票所需的最低賬戶餘額爲 25,000 美元，儘管大多數日內交易者一開始的賬戶餘額會更多，並且會利用更多。
牛市、熊市和雄鹿
看漲和看跌是用來描述個人投資者思維過程和行爲的兩個最常用術語。這些心態基於尋求從市場波動中獲利的投資者的意圖。
看漲交易者是相信資產價格會上漲的人。買入並持有策略者通常是看漲投資者。另一方面，看跌交易者是相信資產價格會下跌的人。
雖然長期投資者可能永遠看漲，總是在尋找可以買入的東西，並假設股票會隨着時間的推移而上漲，但短期投資者可能會迅速從看漲轉爲看跌，反之亦然。在任何一天，資產都可能上漲或下跌，即使資產總體上漲，也會有下跌的時期。由於短期投資者只進行短時間的交易，他們可能會在價格波動中交易很多次，要麼漲，要麼跌。
雄鹿交易策略
日內交易有很多種方式。一些交易者尋找趨勢走高的資產，然後嘗試在回調期間買入，或者當價格超過之前的波動高點時買入。同樣的概念可以應用於下行趨勢，當價格創下新的波動低點或回調然後再次開始下跌時，尋求做空。
其他交易者可能會尋找區間波動的股票或資產，試圖在支撐位附近買入並在阻力位附近賣出。他們假設資產價格將保持相對穩定，不會大幅超出支撐位或阻力位。
有些交易員會留意圖表模式的突破，這可能預示着資產價格將出現大幅波動。其他短線交易員則會留意市場開盤時的缺口。然後，他們會決定是否淡化缺口，假設缺口會在一天內被填補，或者是否順着缺口的方向進行交易，假設價格將繼續沿着缺口方向波動。
在所有情況下，交易者都試圖從日內價格變動中獲利，並且通常一天進行一次或多次這樣的交易，或者可能進行多次這樣的交易。
雄鹿隊和首次公開募股 (IPO)
首次公開募股 (IPO)是指一家私營公司通過新股發行向公衆發售股份的過程。除了公司股票的需求外，還有其他幾個因素決定 IPO 估值，包括行業可比性、增長前景和公司背景。
有時，企業的實際基本面可能會被其營銷活動所掩蓋，這就是爲什麼早期投資者審查公司的財務報表如此重要；首次公開募股 (IPO) 流程的一部分是公司需要向公衆提供資產負債表、損益表和現金流量表。
因此，投資 IPO 的一個挑戰是，上市公司通常沒有長期披露財務信息的歷史，也沒有既定的交易歷史，因此無法使用傳統方法對其進行分析。
新 IPO 上市的不確定性既引起了投資者的興趣，也帶來了波動。這對日內交易者和短期投資者來說也很有吸引力。這些交易者將試圖利用波動性來獲取短期利潤，並且在交易的第一天後不會持有太多或任何 IPO 頭寸。
有時，雄鹿隊能夠在 IPO 公開交易之前收購其股票，在這種情況下，他們會在公司開始交易後不久嘗試在公開市場上賣回他們的股票。
雄鹿交易策略示例
基於趨勢的策略在交易者中很受歡迎，因爲趨勢允許交易者專注於趨勢方向的交易，如果趨勢持續，交易者可能會獲利。讓我們看一個歷史例子來說明這個概念。
下圖爲 Momo Inc. (MOMO) 股價跳空上漲，隨後價格出現上漲。股價很快回落至成交量加權平均價 (VWAP)和開盤價以下。在未能走高並跌破開盤價後，趨勢交易者可能會在下一次回調和所有後續回調中做空，假設下行趨勢開始並保持不變。
隨機震盪指標等指標可用於輔助做出交易決策。在這種情況下，信號線在超買區域附近與看跌交叉可作爲做空信號。
當股票處於趨勢中時，這種入場方式效果很好。在示例中，給出了多個短線入場信號，所有這些信號都提供了獲利的機會。當趨勢放緩或價格走勢變得更加波動時，這種入場策略就會遇到問題。這可能會導致多個錯誤信號，或者在信號發出後價格沒有按照預期方向發展。
因此，交易員通常不會只依賴一種工具或分析形式。他們會觀察整體市場狀況，瞭解價格走勢，並可能利用一種或多種技術指標、磁帶閱讀技巧或統計數據來協助交易。
除了入場策略外，短線交易者還會有退出規則，告訴他們何時退出盈利交易和虧損交易。他們還有頭寸規模規則，讓他們知道在特定交易設置中他們應該持有多大或多小的頭寸。
經常問的問題
市場投機意味着什麼？
投機者是那些在市場上持有方向性頭寸的交易者，他們通常投資時間較短。除了投資時間之外，投機和投資之間的另一個主要區別是，投機往往涉及更多風險。
雄鹿與公牛或熊相比如何？
一般來說，交易員可以通過他們的市場前景來描述。多頭是指認爲市場會上漲併購買股票以建立多頭頭寸的人。相反，空頭則懷疑價格會下跌，而是出售資產以建立空頭頭寸。空頭主要在一級市場運作，在公司通過 IPO 上市之前投資私募。空頭有助於推廣新發行並製造轟動效應。空頭也可能指“臨時工”，這是英國俚語，指短期日內交易者。