如果你正在尋找一種長期回報豐厚的投資策略，那麼超級投資者沃倫·巴菲特的策略是很難被超越的。巴菲特的公司伯克希爾哈撒韋公司 ( BRK.A ) 有着超越標準普爾 500 指數的歷史記錄。
一些人認爲，一個模擬伯克希爾哈撒韋公司投資的假設投資組合，在月初公開披露後，也能獲得高於標準普爾 500 指數的回報。
想要參與其中嗎？本文將向您展示如何使用美國證券交易委員會提交的13F 表格來構建像巴菲特一樣的投資組合。
重點摘要
- 跟風投資是指採取與您希望獲取回報的投資者相同的投資行動。
- 伯克希爾哈撒韋公司有着超越標準普爾 500 指數的良好記錄。
- 截至 2022 年 6 月，其市值超過 6870 億美元。
- SEC 表格 13F 列出了機構投資經理管理的價值 1 億美元或以上的投資組合的持股情況。
- 每份提交的 13F 表格都可以通過美國證券交易委員會的 EDGAR 數據庫向公衆開放。
什麼是 Coattail 投資？
大多數人喜歡被動投資或買入並持有策略。在當今複雜的金融市場中，誰願意主動管理投資組合？但是，除非您是金融高手或願意爲此付出高昂代價，否則您的選擇僅限於共同基金、ETF 或指數基金，對嗎？錯了。
雖然共同基金、 ETF和指數基金可以提供豐厚的收益，但它們也需要收費。另外，如果你希望用這些基金跑贏大盤，不要指望它。蜘蛛交易所交易基金(SPDR ETF)等投資永遠無法跑贏標準普爾 500 指數，因爲它們會跟蹤該指數。
那麼，如何才能讓您的投資組合自動運行，減少費用或業績限制呢？不妨考慮借鑑成功投資者的經驗。
投資者使用“跟風投資”一詞來描述模仿名人超級投資者（如沃倫·巴菲特、喬治·索羅斯、約翰·保爾森和卡爾·伊坎）交易的策略。在所有超級投資者中，大多數跟風投資者可能都追隨沃倫·巴菲特，這是有原因的。他的選擇讓伯克希爾·哈撒韋公司成長爲終極藍籌公司。
如何解讀 13F 表格以瞭解巴菲特的動向
如果你不知道巴菲特的做法，就無法開始模仿他的做法。不管你信不信，由於美國證券交易委員會的存在，每個人都可以瞭解這些選擇。
1934 年《證券交易法》第 13(f) 條規定，所有管理 1 億美元或以上資產的機構投資經理必須每季度提交一份持股清單。這意味着，如果你知道在哪裏可以找到這些信息，你就可以免費獲得世界上一些管理最好的投資組合的信息。
查找 13F 表格的最簡單方法之一是前往美國證券交易委員會的電子數據收集、分析和檢索(EDGAR) 網站並按公司名稱進行搜索。
以下是 13F 中一些持股的示例：
來源：EDGAR 檔案
那麼，你如何知道在特定時期內買入和賣出的股票有哪些？這需要一點偵查工作。
機構投資經理只需每季度披露一次持股情況。通過查看上一季度的 13F 與當前季度的 13F 之間的差異，您可以確定哪些是新股，哪些是已售出的。
在選擇您的搭便車股票時要小心。當您能夠查看巴菲特的投資清單時，投資情況可能已經發生變化，您可能已經失去了早期參與價值投資的機會。即使您知道巴菲特的選擇，您仍然需要進行自己的盡職調查，看看這些股票是否適合您的風險狀況。
4 個關於 Coattail 投資組合的建議
1. 合理分配你的股份
您可能無法購買巴菲特數十億美元投資組合購買的相同數量的股票。但是，您需要匹配其分配。爲此，請在 13F 表格中搜索每隻股票所佔的百分比。然後，以較小的規模將它們應用到您自己的投資組合中。
2. 更新你的投資組合
創建巴菲特聯手投資組合後，別忘了更新它。雖然沃倫·巴菲特以買入並持有的理念而聞名，但不要以爲他會繼續持有表現不佳的股票。如果你沒有時不時地看看伯克希爾的 13F，你可能會錯過一個很好的退出點。
3. 向專業人士學習
不要害怕用巴菲特的選擇來構建整個投資組合。雖然把所有雞蛋都放在一個籃子裏通常是不明智的，但伯克希爾的投資組合是由大盤股、長期持有的股票組成的。換句話說，這些股票的波動性可能比你目前的投資要小。此外，它們已經得到了適當的分配。
由於同一投資組合中的其他投資可能會影響分配、風險潛力和回報，請考慮創建一個與現有投資組合分開的 Baby Berkshire 投資組合。
4. 注意費用
伯克希爾哈撒韋公司資金充裕，因此它毫不猶豫地每月對其持有的任何股票數量進行必要的小幅調整。由於您的投資組合可能不如巴菲特的那麼大，經紀費（例如佣金）可能會阻止您完全匹配伯克希爾的配置。
一般而言，如果公司出售或買入的股票超過投資組合價值的 10%-15%，您可能也想進行交易。但請記住，您的投資組合價值越小，這些變化就必須越大才能獲得可觀的利潤。交易前請三思。
沃倫·巴菲特是誰？
沃倫·巴菲特是伯克希爾·哈撒韋公司的首席執行官兼聯席主席。他因其投資方式和投資成果而聞名於世。他也是世界上最富有的人之一。由於他對伯克希爾·哈撒韋公司的管理，他的股東也變得富有。2022 年 6 月，該公司一股 A 類股票的價值爲 472,710 美元。
什麼是表格 13F？
SEC 13F 表格是管理 1 億美元或以上資產的機構投資經理必須每季度填寫並向 SEC 提交的一份文件。其目的是通過允許任何人查看該國大型投資組合的實際持股情況來支持公衆對金融市場的信心。
爲何標普 500 指數基金無法跑贏市場？
標準普爾 500 指數基金之所以無法超越一般市場（以標準普爾 500 指數爲代表），是因爲該基金包含的股票與該指數跟蹤和衡量的股票完全相同。它只能產生類似的回報。此外，投資者爲持有該指數基金而支付的費用會在一定程度上降低他們的回報，因此，從本質上講，該回報略低於該指數衡量的回報。
綜述
沃倫·巴菲特向我們表明，隨着時間的推移，他是一位難以擊敗的投資者。所以，你知道他們說什麼，如果你不能打敗他們，就加入他們。如果你決定建立自己的伯克希爾哈撒韋投資組合適合你，那麼你會很高興知道，找到和評估奧馬哈先知的選擇從未如此簡單。