優勢投資者的七項修煉：稅收和資產載體
雖然大多數人不願意考慮稅收問題，但你在制訂全面的財務計劃時，必須從資產載體的角度，考量投資組合的稅收效率。任何人着手存錢時，應當儘可能將長期資產置於免稅賬戶。在美國，輕而易舉就能把未來幾十年都無須動用的資金配置於免稅賬戶。不僅是你的投資增值、利息收入和基金分紅免於繳稅，而且不會在納稅申報時遇到頭疼的事或擔心有遺漏。401（k）計劃之類的退休賬戶可以享受前期稅收減免；羅斯個人退休賬戶可以享受後期稅收減免，這意味着最終領取退休收入時免稅。你可以計算你的未來稅率，確定在這兩類賬戶之間的最佳資產配置組合。但是，由於沒有人能確切知道，華盛頓特區那些難以捉摸的政策制定者，將如何調整稅收政策，因此綜合利用好每一類賬戶，作爲儲蓄載體來分散稅收影響，可能非常必要。有選擇總是好的。
對於那些還通過應納稅賬戶進行投資的人，需要注意不同資產類別會有不同的稅收影響。債券、房地產信託基金、高分紅股票以及除免稅市政債券之外的有固定收益的很多其他金融產品，都應當放入延稅型退休賬戶，因爲這些資產的稅收效率較低。你的應納稅賬戶要對收到的收入納稅，從而降低你的稅後收益。股票指數基金和ETF基金的節稅效果好很多，因此如果你要使用應納稅賬戶，股票可能更合適。
不管你是將資產放在應稅賬戶還是延稅賬戶，一定要從整體投資組合角度，來考慮自己的實際情況。做出明智決定的唯一途徑，是把所有的退休基金、大學儲蓄賬戶及其他儲蓄載體統一考慮。這樣，你可以決定你的資產流動性，你的資產淨值，你的整體投資業績，你的資產組合分散化程度以及你真實的資產組合配置情況。