公司可以有正現金流和負淨利潤嗎？
現金週轉 是指在給定時期內公司進出的現金和現金等價物的淨額。如果一家公司的現金流爲正，那麼該公司的流動資產就會增加。淨利潤是公司賺取的利潤，或扣除所有費用後剩餘的收入。淨利潤通常被稱爲底線，因爲它位於損益表的底部。
是的，有時公司可以擁有正現金流，同時報告負淨利潤。但首先，我們需要探討現金流量和淨利潤之間的關係。
要點：
- 公司有可能在淨利潤爲負的情況下擁有正現金流。
- 如果淨利潤爲正，則該公司具有流動性且盈利。
- 如果一家公司的現金流量爲正，則意味着該公司的流動資產正在增加。
- 公司可以在一段時間內出現淨虧損，但可以從借款或其他現金流入中獲得足夠的現金來抵消虧損並創造正現金流。
瞭解淨利潤和現金流
淨利潤的計算方法是從總收入中減去經營成本，包括費用、稅收、折舊和債務利息。如果淨利潤爲正，則公司具有流動性，有更高的可能性償還債務、向股東支付股息和支付運營費用。
現金流量在現金流量表中報告，該表顯示現金的收到地點以及現金的支出方式。現金週轉 是指在給定時期內公司進出的現金和現金等價物的淨額。如果一家公司的現金流量爲正，則意味着該公司的流動資產正在增加。
正現金流和負淨利潤的現實例子
以下是 JC Penney Inc. (JCP)截至2018 年第二季度的現金流量表。該公司後來於 2020 年夏季申請破產，部分原因是持續出現負現金流問題。
從公司的文件來看，淨利潤是從損益表結轉的，是計算現金流量的起點。從淨收入金額中添加或減去該期間的現金交易。
- JC Penney 在此期間的淨收入（或虧損）爲負 7,800 萬美元，以紅色突出顯示。
- 然而，在報表底部，以綠色突出顯示，該公司公佈了 1.81 億美元的正現金頭寸。
怎麼可能？
- 我們可以看到，用藍色突出顯示的是，JC Penney 從信貸安排借款中獲得了大量現金，並從新的長期債務中獲得了額外現金。
- 換句話說，該公司當期仍出現虧損，但通過借款獲得了足夠的現金來抵消虧損並創造正現金流。
請記住，現金流量表僅顯示公司的現金狀況。這不是盈利能力的衡量標準。公司的日常經營仍可能出現虧損，但由於各種情況而有可用現金或現金流入。
折舊
折舊是一種在固定資產使用壽命內分配其成本的會計方法。折舊是指資產價值的下降，並將其費用分攤到資產的使用壽命內。折舊有助於公司避免在購買資產當年進行鉅額扣除，從而使公司能夠從資產中賺取收入。
淨利潤是通過扣除公司費用來計算的，折舊就是其中一項費用。然而，由於折舊是一種會計計量，因此它不是現金支出。因此，在計算公司現金流量時，折舊費用會重新添加到現金流量表中。
如果一家公司當期出現淨虧損，並且將大量折舊費用重新計入現金流量表，則該公司可以記錄正現金流量，同時記錄當期虧損。
出售資產
如果公司出售資產或公司的一部分來籌集資金，出售所得的收益將作爲該期間的現金補充。因此，如果資產價值超過該期間的虧損，公司可能會出現淨虧損，同時從資產出售中記錄正現金流量。
預提費用
當公司記錄購買資產的費用但直到下一個期間才需要支付時，就會發生應計費用。費用在發生時記錄，而不是在支付時記錄。例如，一家公司可能會在第四季度記錄大量費用，但直到下一年支付發票時纔會有現金支出。因此，該公司可能會在第四季度出現淨虧損，同時保持積極的現金狀況。
在分析公司的財務報表時，重要的是要審查公司財務狀況的各個方面，包括淨利潤和現金流量。只有通過對所有財務報表的綜合分析，投資者才能做出明智的決定。
淨收入爲負意味着什麼？
負淨利潤意味着公司在給定的會計期間出現虧損，而不是盈利。雖然公司的銷售額可能爲正，但其費用和其他成本將超過收入金額。
什麼是負現金流量和正現金流量？
現金流量描述了公司進行各種交易時賬簿內外的貨幣和流動資產的流動。正現金流意味着流入公司的資金多於流出公司的資金。負現金流意味着相反的情況：流出的資金多於流入的資金。
什麼會導致淨利潤爲負但現金流爲正？
即使該期間現金流量爲淨正數，折舊、資本化成本或一次性費用等會計項目也可能導致淨收入爲負。