如果你正在寻找一种长期回报丰厚的投资策略，那么超级投资者沃伦·巴菲特的策略是很难被超越的。巴菲特的公司伯克希尔哈撒韦公司 ( BRK.A ) 有着超越标准普尔 500 指数的历史记录。
一些人认为，一个模拟伯克希尔哈撒韦公司投资的假设投资组合，在月初公开披露后，也能获得高于标准普尔 500 指数的回报。
想要参与其中吗？本文将向您展示如何使用美国证券交易委员会提交的13F 表格来构建像巴菲特一样的投资组合。
重点
- 跟风投资是指采取与您希望获取回报的投资者相同的投资行动。
- 伯克希尔哈撒韦公司有着超越标准普尔 500 指数的良好记录。
- 截至 2022 年 6 月，其市值超过 6870 亿美元。
- SEC 表格 13F 列出了机构投资经理管理的价值 1 亿美元或以上的投资组合的持股情况。
- 每份提交的 13F 表格都可以通过美国证券交易委员会的 EDGAR 数据库向公众开放。
什么是 Coattail 投资？
大多数人喜欢被动投资或买入并持有策略。在当今复杂的金融市场中，谁愿意主动管理投资组合？但是，除非您是金融高手或愿意为此付出高昂代价，否则您的选择仅限于共同基金、ETF 或指数基金，对吗？错了。
虽然共同基金、 ETF和指数基金可以提供丰厚的收益，但它们也需要收费。另外，如果你希望用这些基金跑赢大盘，不要指望它。蜘蛛交易所交易基金(SPDR ETF)等投资永远无法跑赢标准普尔 500 指数，因为它们会跟踪该指数。
那么，如何才能让您的投资组合自动运行，减少费用或业绩限制呢？不妨考虑借鉴成功投资者的经验。
投资者使用“跟风投资”一词来描述模仿名人超级投资者（如沃伦·巴菲特、乔治·索罗斯、约翰·保尔森和卡尔·伊坎）交易的策略。在所有超级投资者中，大多数跟风投资者可能都追随沃伦·巴菲特，这是有原因的。他的选择让伯克希尔·哈撒韦公司成长为终极蓝筹公司。
如何解读 13F 表格以了解巴菲特的动向
如果你不知道巴菲特的做法，就无法开始模仿他的做法。不管你信不信，由于美国证券交易委员会的存在，每个人都可以了解这些选择。
1934 年《证券交易法》第 13(f) 条规定，所有管理 1 亿美元或以上资产的机构投资经理必须每季度提交一份持股清单。这意味着，如果你知道在哪里可以找到这些信息，你就可以免费获得世界上一些管理最好的投资组合的信息。
查找 13F 表格的最简单方法之一是前往美国证券交易委员会的电子数据收集、分析和检索(EDGAR) 网站并按公司名称进行搜索。
以下是 13F 中一些持股的示例：
来源：EDGAR 档案
那么，你如何知道在特定时期内买入和卖出的股票有哪些？这需要一点侦查工作。
机构投资经理只需每季度披露一次持股情况。通过查看上一季度的 13F 与当前季度的 13F 之间的差异，您可以确定哪些是新股，哪些是已售出的。
在选择您的搭便车股票时要小心。当您能够查看巴菲特的投资清单时，投资情况可能已经发生变化，您可能已经失去了早期参与价值投资的机会。即使您知道巴菲特的选择，您仍然需要进行自己的尽职调查，看看这些股票是否适合您的风险状况。
4 个关于 Coattail 投资组合的建议
1. 合理分配你的股份
您可能无法购买巴菲特数十亿美元投资组合购买的相同数量的股票。但是，您需要匹配其分配。为此，请在 13F 表格中搜索每只股票所占的百分比。然后，以较小的规模将它们应用到您自己的投资组合中。
2. 更新你的投资组合
创建巴菲特联手投资组合后，别忘了更新它。虽然沃伦·巴菲特以买入并持有的理念而闻名，但不要以为他会继续持有表现不佳的股票。如果你没有时不时地看看伯克希尔的 13F，你可能会错过一个很好的退出点。
3. 向专业人士学习
不要害怕用巴菲特的选择来构建整个投资组合。虽然把所有鸡蛋都放在一个篮子里通常是不明智的，但伯克希尔的投资组合是由大盘股、长期持有的股票组成的。换句话说，这些股票的波动性可能比你目前的投资要小。此外，它们已经得到了适当的分配。
由于同一投资组合中的其他投资可能会影响分配、风险潜力和回报，请考虑创建一个与现有投资组合分开的 Baby Berkshire 投资组合。
4. 注意费用
伯克希尔哈撒韦公司资金充裕，因此它毫不犹豫地每月对其持有的任何股票数量进行必要的小幅调整。由于您的投资组合可能不如巴菲特的那么大，经纪费（例如佣金）可能会阻止您完全匹配伯克希尔的配置。
一般而言，如果公司出售或买入的股票超过投资组合价值的 10%-15%，您可能也想进行交易。但请记住，您的投资组合价值越小，这些变化就必须越大才能获得可观的利润。交易前请三思。
沃伦·巴菲特是谁？
沃伦·巴菲特是伯克希尔·哈撒韦公司的首席执行官兼联席主席。他因其投资方式和投资成果而闻名于世。他也是世界上最富有的人之一。由于他对伯克希尔·哈撒韦公司的管理，他的股东也变得富有。2022 年 6 月，该公司一股 A 类股票的价值为 472,710 美元。
什么是表格 13F？
SEC 13F 表格是管理 1 亿美元或以上资产的机构投资经理必须每季度填写并向 SEC 提交的一份文件。其目的是通过允许任何人查看该国大型投资组合的实际持股情况来支持公众对金融市场的信心。
为何标普 500 指数基金无法跑赢市场？
标准普尔 500 指数基金之所以无法超越一般市场（以标准普尔 500 指数为代表），是因为该基金包含的股票与该指数跟踪和衡量的股票完全相同。它只能产生类似的回报。此外，投资者为持有该指数基金而支付的费用会在一定程度上降低他们的回报，因此，从本质上讲，该回报略低于该指数衡量的回报。
结论
沃伦·巴菲特向我们表明，随着时间的推移，他是一位难以击败的投资者。所以，你知道他们说什么，如果你不能打败他们，就加入他们。如果你决定建立自己的伯克希尔哈撒韦投资组合适合你，那么你会很高兴知道，找到和评估奥马哈先知的选择从未如此简单。