儘管交易所交易基金 (ETF)主要與指數跟蹤和增長投資相關，但仍有許多通過擁有派息股票來提供收入。當他們這樣做時，他們會收取定期股息支付，然後將其分配給 ETF 股東。這些股息可以由基金管理層決定以兩種方式分配：支付給投資者的現金或再投資於 ETF 的基礎投資。
ETF股息支付的時間
與單個公司的股票類似，ETF 設置除息日、記錄日和支付日。這些日期決定了誰收到股息以及何時支付股息。這些股息支付的時間安排與基礎股票的時間安排不同，並且取決於 ETF。
例如，流行的 SPDR S&P 500 ETF ( SPY ) 的除息日是一個財政季度（3 月、6 月、9 月和 12 月）最後一個月的第三個星期五。如果該日恰好不是工作日，則除息日爲前一個工作日。記錄日期是除息日的前兩天。在每個季度末，SPDR S&P 500 ETF 都會分配股息。
每隻 ETF 都會設定分紅日期的時間。這些日期列在基金的招股說明書中，所有投資者都可以公開獲得。就像任何公司的股票一樣，ETF 的價格通常會在除息日之前上漲（反映一系列購買活動），然後會下跌，因爲在除息日之前擁有該基金的投資者會收到股息，而那些買後不要。
以現金支付的股息
SPDR S&P 500 ETF 以現金支付股息。根據該基金的招股說明書，SPDR S&P 500 ETF 將從其持有的基礎股票中獲得的所有股息存入一個無息賬戶，直到需要支付。在財政季度末，當股息到期時，SPDR S&P 500 ETF 從無息賬戶中提取股息，並按比例分配給投資者。
其他一些 ETF 可能會暫時將來自標的股票的股息再投資到基金的持股中，直到需要支付現金股息爲止。自然地，這會在基金中產生少量槓桿，這可以在牛市（價格上漲）期間略微改善其表現，並在熊市（價格下跌）期間略微損害其表現。
股息再投資
ETF 經理也可以選擇將其投資者的股息再投資於 ETF，而不是將其作爲現金分配。向股東支付的款項也可以通過代表他們對 ETF 的基礎指數進行再投資來完成。本質上，結果是一樣的：如果 ETF 股東從 ETF 獲得 2% 的股息再投資，如果他們寧願擁有現金，他們可能會轉而出售這些股票。
有時，這些再投資可以被視爲一種好處，因爲投資者通過股息再投資購買額外股票不會產生交易費用。但是，每個股東的年度股息在其收到的當年應納稅，即使它們是通過股息再投資獲得的。
ETF股息稅
就其控制投資者所得稅金額和時間的能力而言，ETF 通常被視爲共同基金的有利替代品。然而，這主要是由於 ETF 獲得應稅資本收益的方式和時間。重要的是要了解，擁有產生股息的 ETF 不會推遲 ETF 在納稅年度支付的股息所產生的所得稅。 ETF支付的股息向投資者徵稅的方式與共同基金支付的股息基本相同。
派息ETF的例子
以下是五種非常受歡迎的以股息爲導向的 ETF。
1. SPDR 標準普爾股息 ETF (SDY)
SPDR S&P Dividend ETF ( SDY ) 是股息 ETF 中最極端、最獨特的。它跟蹤標準普爾高收益股息貴族指數，該指數僅包括標準普爾綜合 1500 指數中至少連續 20 年增加股息的公司。由於可靠地支付這些股息的悠久歷史，這些公司通常被認爲對於尋求總回報的投資者來說風險較小。
2.先鋒股息增值ETF（VIG）
Vanguard Dividend Appreciation ETF ( VIG ) 跟蹤標準普爾美國股息增長者指數，這是一個市值加權的公司集團，這些公司至少連續十年增加股息。其資產投資於國內，投資組合包括許多傳奇的高薪公司，例如微軟公司 ( MSFT ) 和強生公司 ( JNJ )。
3. iShares Select Dividend ETF (DVY)
iShares Select Dividend ETF ( DVY ) 是追蹤股息加權指數的最大 ETF。與 VIG 類似，這隻 ETF 完全是國內的，但它專注於較小的公司。 DVY 投資組合中的 100 只股票中約有四分之一屬於公用事業公司。代表的其他主要板塊包括金融股、必需消費品股、能源股和通訊股。
4. iShares Core High Dividend ETF (HDV)
貝萊德的 iShares Core High Dividend ETF ( HDV ) 比該公司其他著名的高收益期權 DVY 更年輕，使用的投資組合更小。該 ETF 跟蹤晨星構建的 75 支美國股票指數，按股息可持續性和盈利潛力進行篩選，這是本傑明·格雷厄姆和沃倫·巴菲特基礎分析學派的兩個標誌。事實上，晨星的可持續發展評級是由巴菲特的“經濟護城河”概念推動的，企業圍繞該護城河將自己與競爭對手隔離開來。
5. Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)
Vanguard High Dividend Yield ETF ( VYM ) 的特點是低成本且直接，與大多數其他 Vanguard 產品類似。它有效地跟蹤富時高股息收益率指數，併爲所有投資者羣體展示了出色的可交易性。 VYM 投資策略的一個特殊之處在於它專注於支付高股息的公司。因此，該 ETF 的多數股權主要集中在金融和消費必需品領域。
其他以收入爲導向的 ETF
除了這五隻基金之外，還有以股息爲重點的 ETF，它們採用不同的策略來提高股息收益率。 iShares Preferred 和 Income Securities ETF ( PFF ) 等 ETF 跟蹤來自美國公司的一籃子優先股。優先股 ETF 的股息收益率應大大高於傳統普通股 ETF，因爲優先股的行爲更像債券而不是股票，並且不會以同樣的方式從公司股價的升值中受益。
Vanguard Real Estate ETF ( VNQ ) 等房地產投資信託 ETF 跟蹤公開交易的股權房地產投資信託 (REIT) 。由於 REIT 的性質，股息收益率往往高於普通股 ETF。
還有國際股票 ETF，例如 WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund ( DEM ) 或 First Trust Dow Jones Global Select Dividend Index Fund ( FGD )，它們追蹤在美國境外註冊的股息支付高於正常水平的公司狀態。
歸納總結
儘管 ETF 通常以追蹤廣泛的指數而聞名，例如標準普爾 500 指數或羅素 2000指數，但也有許多專注於派息股票的 ETF。從歷史上看，從 1930 年到 2020 年，股息平均佔股票市場總回報的 41%，而強勁的股息支付歷史是企業盈利的最古老、最可靠的跡象之一。