什麼是外國證券投資（FPI）？
外國證券投資（FPI）由投資者在另一個國家持有的證券和其他金融資產組成。它不為投資者提供公司資產的直接所有權，並且根據市場的波動性具有相對流動性。與外國直接投資(FDI) 一樣，FPI 是投資海外經濟的常見方式之一。 FDI 和 FPI 都是大多數經濟體的重要資金來源。
重點
- 外國證券投資 (FPI) 涉及持有投資者本國以外國家的金融資產。
- FPI 持股可以包括股票、ADR、GDR、債券、共同基金和交易所交易基金。
- 與外國直接投資 (FDI) 一樣，FPI 是投資者尤其是散戶投資者參與海外經濟的常見方式之一。
- 與 FDI 不同，FPI 由被動所有權組成；投資者無法控制企業或直接擁有財產或公司股份。
了解外國證券投資 (FPI)
投資組合投資涉及對證券進行不干涉或被動投資，以期獲得回報。在外國證券投資中，這些證券可以包括股票、美國存託憑證 (ADR) 或總部位於投資者所在國家/地區以外的公司的全球存託憑證。控股還包括這些公司或外國政府發行的債券或其他債務、共同基金或投資於海外或海外資產的交易所交易基金(ETF)。
對本國以外的機會感興趣的個人投資者最有可能通過 FPI 進行投資。在更宏觀的層面上，外國證券投資是一個國家資本賬戶的一部分，並顯示在其國際收支 (BOP) 上。國際收支衡量一個貨幣年度內從一個國家流向其他國家的資金量。
FPI 與外國直接投資 (FDI)
對於 FPI——與一般的證券投資一樣——投資者不會積極管理投資或發行投資的公司。他們對資產或業務沒有直接控制權。
相比之下，外國直接投資 (FDI) 允許投資者購買在外國的直接商業權益。例如，假設紐約市的一位投資者在柏林購買了一個倉庫，以出租給一家需要空間來擴展業務的德國公司。投資者的目標是創造長期收入流，同時幫助公司增加利潤。
該 FDI 投資者控制他們的貨幣投資，並經常積極管理他們投入資金的公司。投資者幫助建立業務並等待看到他們的投資回報 (ROI)。然而，由於投資者的資金被捆綁在一家公司中，他們在試圖出售這種權益時面臨的流動性更少，風險更大。投資者還面臨貨幣兌換風險，當從該國貨幣兌換為本國貨幣或美元時，可能會降低投資價值。另一個風險是政治風險，這可能會使外國經濟和他的投資動搖。
優點
對散戶投資者可行
更快的投資回報
高流動性
缺點
沒有直接控制/管理投資
易揮發的
經濟中斷的原因（如果撤回）
儘管其中一些風險也會影響外國證券投資，但其程度低於外國直接投資。由於 FPI 投資是金融資產，而不是財產或公司的直接股權，因此它們本質上更具市場價值。
因此，FPI 比 FDI 更具流動性，並為投資者提供了更快獲得資金回報或更快退出的機會。然而，與大多數短期投資一樣，FPI 資產可能會受到波動的影響。當外國土地出現不確定性或負面消息時，FPI 資金通常會離開投資國，這會進一步加劇當地的經濟問題。
外國證券投資更適合普通散戶投資者，而 FDI 更適合機構投資者、超高淨值個人和公司。然而，這些大投資者也可能使用外國證券投資。
外國證券投資 (FPI) 示例
就 FPI 而言，2018 年對印度來說是個好年頭。在印度證券交易委員會 (SEBI) 註冊的新投資基金超過 600 只，總數達到 9,246 只。過去幾年，監管環境更加寬鬆，印度股市表現強勁，是引發外國投資者興趣的因素之一。