美國證券交易委員會(SEC) 和金融業監管局(FINRA) 在監管和監管經紀人方面做得相當不錯。即便如此，避免不誠實經紀人的最佳方法是做好功課。然而，對公司、經紀人或規劃師進行最徹底的背景調查並不總能防止投資者成為欺詐的犧牲品。

在這裡，我們看看經紀人用來提高佣金並將劣質投資推向毫無戒心的投資者的最不道德的做法。

1. 攪動

攪動是過度交易客戶賬戶的行為。一些對賬戶擁有自由裁量權的經紀人利用這種不道德的做法來增加佣金。進行攪動是為了使經紀人而不是投資者受益，因為交易的唯一目的是增加佣金，而不是客戶的財富。

事實上，如果沒有合法目的，即使是一筆交易也可以被視為攪局。攪動的警告信號可能是交易的異常增加，而投資組合的價值卻沒有任何收益。

如果您真的擔心您的帳戶可能會流失，請考慮使用wrap account 。這是經紀人管理投資組合以換取固定費用的帳戶。包裹的好處是它可以保護您免於過度交易。由於經紀人收取固定的年費，因此他們僅在對您的投資組合有利時進行交易。

即使您允許您的經紀人為您進行交易，及時了解投資組合中的最新情況始終是謹慎的。

2. 出售股息

當經紀人試圖說服客戶購買股票或共同基金等特定投資將因即將到來的股息而獲利時，這被稱為股息銷售。實際上，經紀人正試圖通過快速輕鬆地出售客戶來賺取佣金。

例如，一家以每股 50 美元交易的公司即將支付每股 2.50 美元的年度股息。如果經紀人告訴客戶快速購買股票以獲得 5% 的回報，他們將是“出售股息”。實際上，客戶根本不會做出這種回報。

當除息交易時，股票價格將減少 2.50 美元（股息）。實質上，投資者在短期內收益不大。此外，該交易還可能為投資者帶來納稅義務。

這種做法也在共同基金中進行：顧問會告訴客戶購買基金，因為基金中的公司正在支付股息。就像上面的股票價格一樣，共同基金的淨資產價值被股息價值折現，從而只為經紀人帶來收益——以佣金的形式。事實上，投資者最好等到股息提供後：股票價格會更低，投資者可以避免對股息收入徵收相對較高的稅收。

3. 暫緩斷點投資建議

許多經紀公司和共同基金公司對某些投資收取銷售費用。並不是說這些銷售費用是非法的，而是有時銷售費用會導致投資者支付超出其應有的費用。

例如，假設一家共同基金公司對 25,000 美元以下的投資收取 5% 的費用，但對 25,000 美元或以上的投資收取 4% 的費用。如果您投資 25,000 美元，就會發生斷點銷售，因為在這個金額下，您的投資處於較低的銷售費用範圍內。

然而，為了保持他們的銷售，不道德的顧問可能會建議您向基金投資 24,750 美元，即使您通過投資 25,000 美元可以節省 250 美元或 1% 的銷售費用。顧問還可能通過將您的資金分配給不同的投資公司來阻止您從斷點中獲益，即使每家公司都提供類似的服務。

這會為顧問帶來更多佣金，並為您節省更少的成本，因為當您達到更高的斷點時，您無法利用較低的佣金率。

4. 不合適的交易

總結所有這些做法的性質，我們想強調“不合適的交易”的含義，這是以不符合客戶情況或投資目標的方式進行的投資的總稱。您應該知道您的經紀人有責任了解您的財務需求（和限制）並相應地提出投資建議。

不合適的交易的一個例子是雙重免稅。它們的工作原理如下：投資顧問將收益已經免徵所得稅的資金（例如IRA中的資金）投入免稅債券或其他證券。這通常是不合適的，因為投資者不需要免稅投資，而且此類投資的收益通常不如其他投資。該交易是不合適的，因為它不符合客戶的需求。

其他可能被定性為不合適的交易包括：

• 如果您具有低風險承受能力，則進行高風險投資。
• 將您的資金高度集中在一隻股票或證券上。
• 那些需要輕鬆獲得資金的人的非流動性投資。

歸納總結

對於所有投資者而言，無論其財務背景如何，都必須專注於他們的賬戶。這並不意味著您需要每天查看您的帳戶，但您應該定期檢查以了解正在發生的事情。如果這與徹底檢查經紀人的投資建議一起完成，您應該避免大多數類型的經紀人欺詐。

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