由於原油交易在世界經濟和政治體系中的獨特地位，它在幾乎所有市場條件下都提供了絕佳的獲利機會。此外，近年來能源行業的波動性急劇上升，確保了強勁的趨勢，可以爲短期波動交易和長期擇時策略帶來一致的回報。
市場參與者往往無法充分利用原油波動，要麼是因爲他們沒有了解這些市場的獨特特徵，要麼是因爲他們沒有意識到可能侵蝕收益的隱藏陷阱。此外，並非所有以能源爲重點的金融工具都是平等創建的，這些證券的一部分更有可能產生積極的結果。
要點
- 如果您想參與石油市場，這種重要的商品可以提供高流動性的資產類別，可用於交易多種策略。
- 首先，決定什麼適合您：現貨油（如果是的話，是什麼等級）；衍生產品，例如期貨或期權；或 ETN 或 ETF 等交易所交易產品。
- 然後關注石油市場基本面和驅動供需的因素，以及從圖表中收集的技術指標。
在市場上持續盈利需要以下五個步驟。
1. 瞭解原油的流動因素
原油隨着供應和需求的變化而變化，受到全球產量和全球經濟繁榮的影響。供應過剩和需求萎縮鼓勵交易商在市場上拋售原油，而需求上升和產量下降或持平則鼓勵交易商抬高原油報價。
積極因素之間的緊密收斂可以產生強大的上升趨勢，例如 2008 年 7 月原油價格飆升至每桶 145.31 美元，而消極因素之間的緊密收斂可以產生同樣強大的下降趨勢，例如 2015 年 8 月暴跌至每桶 37.75 美元。價格當原油對混合條件做出反應時，交易往往會形成狹窄的交易區間，橫向走勢往往會持續數年。
2.瞭解人羣
專業交易員和對沖者主導着能源期貨市場，行業參與者通過建倉來抵消實物風險，而對沖基金則對長期和短期方向進行投機。與貴金屬或高貝塔增長股票等情緒化市場相比，零售交易者和投資者在這裏發揮的影響力較小。
當原油價格急劇上漲時，零售業的影響力就會上升，吸引小企業的資本，這些小企業被頭版頭條新聞和轟動一時的談話人物吸引到這些市場。隨後的貪婪和恐懼浪潮可能會加劇潛在的趨勢勢頭，導致歷史性的高潮和崩潰，從而產生異常高的交易量。
3. 選擇布倫特原油和 WTI 原油
原油通過兩個主要市場進行交易：西德克薩斯中質原油和布倫特原油。 WTI 源自美國二疊紀盆地和其他當地來源，而布倫特原油則來自北大西洋的十幾個油田。這些品種含有不同的硫含量和 API 比重，含量較低，通常稱爲輕質低硫原油。近年來，布倫特原油已成爲全球定價的更好指標，儘管 2017 年 WTI 在世界期貨市場上的交易量更大（布倫特原油交易量連續兩年處於領先地位）。
多年來，這些等級之間的定價一直保持在窄幅區間內，但這種情況在 2010 年結束，由於供需環境的快速變化，兩個市場出現了急劇分化。在頁岩和水力壓裂技術的推動下，美國石油產量增加，WTI 產量增加，而布倫特鑽探量卻迅速減少。
追溯到 20 世紀 70 年代阿拉伯石油禁運的美國法律加劇了這種分歧，禁止當地石油公司在海外市場出售庫存。該禁令於 2015 年被取消。
CME 集團的許多紐約商品交易所 (NYMEX) 期貨合約都跟蹤 WTI 基準，其“CL”代碼吸引了大量的每日交易量。 大多數期貨交易者可以只關注該合約及其許多衍生品。交易所交易基金（ETF）和交易所交易票據（ETN）提供了原油的股權投資機會，但由於期貨溢價和現貨溢價，它們的數學結構產生了很大的限制。
4.閱讀長期圖表
WTI 原油在二戰後上漲，在 20 美元上方達到峯值，並進入窄幅區間，直到 1970 年代的禁運引發拋物線反彈至 120 美元。它在本世紀末達到頂峯，然後開始急劇下降，在新千年之前跌至十幾歲。原油在 1999 年進入新的強勁上升趨勢，並於 2008 年 6 月升至歷史高點 157.73 美元。隨後，原油價格跌入該水平與 20 美元以上之間的大幅交易區間，並於 2017 年底穩定在 55 美元左右。截至 2021 年 1 月，其交易價格約爲 47 美元。
5. 選擇場地
NYMEX WTI 輕質低硫原油期貨合約 (CL) 每月交易量超過 1000 萬份合約，提供卓越的流動性。然而，由於 1,000 桶合約單位和每桶 0.01 的最低價格波動，其風險相對較高。 NYMEX 還提供數十種其他能源產品，其中絕大多數吸引了專業投機者，但很少有私人投資者交易者或投資者。
美國石油基金提供了最流行的通過股票投資原油的方式，日均交易量超過 2000 萬股。該證券跟蹤 WTI 期貨，但容易受到期貨溢價的影響，因爲即月合約和較長期合約之間的差異會減少價格擴展的規模。
石油公司和行業基金提供多元化的行業投資，生產、勘探和石油服務業務呈現出不同的趨勢和機遇。雖然大多數公司都追蹤原油的總體趨勢，但它們可能會在長期內出現巨大的分歧。這些反向波動通常發生在股市走勢急劇時，反彈或拋售引發跨市場相關性，從而促進不同行業之間的同步行爲。
美國一些最大的石油公司基金包括：
- SPDR 能源精選行業基金 ( XLE )
- SPDR S&P 石油和天然氣勘探與生產 ETF ( XOP )
- VanEck Vectors 石油服務 ETF ( OIH )
- iShares 美國能源 ETF ( IYE )
- 先鋒能源 ETF ( VDE )
由於許多國家的經濟對其能源資源的槓桿作用密切，儲備貨幣提供了一種吸收長期原油風險的絕佳方式。美元與哥倫比亞比索和墨西哥比索的交叉貨幣對，股票代碼爲美元/哥倫比亞比索和美元/墨西哥比索，多年來一直在追蹤原油走勢，爲投機者提供了高度流動性，並且可以輕鬆擴大對上升趨勢和下降趨勢的瞭解。看跌原油頭寸需要買入這些交叉盤，而看漲頭寸則需要賣空它們。
結論
原油和能源市場的交易需要卓越的技能才能獲得持續的利潤。希望交易原油期貨及其衆多衍生品的市場參與者需要了解商品的走勢、主流人羣的性質、長期價格歷史以及不同等級之間的物理差異。