由于原油交易在世界经济和政治体系中的独特地位，它在几乎所有市场条件下都提供了绝佳的获利机会。此外，近年来能源行业的波动性急剧上升，确保了强劲的趋势，可以为短期波动交易和长期择时策略带来一致的回报。
市场参与者往往无法充分利用原油波动，要么是因为他们没有了解这些市场的独特特征，要么是因为他们没有意识到可能侵蚀收益的隐藏陷阱。此外，并非所有以能源为重点的金融工具都是平等创建的，这些证券的一部分更有可能产生积极的结果。
要点
- 如果您想参与石油市场，这种重要的商品可以提供高流动性的资产类别，可用于交易多种策略。
- 首先，决定什么适合您：现货油（如果是的话，是什么等级）；衍生产品，例如期货或期权；或 ETN 或 ETF 等交易所交易产品。
- 然后关注石油市场基本面和驱动供需的因素，以及从图表中收集的技术指标。
在市场上持续盈利需要以下五个步骤。
1. 了解原油的流动因素
原油随着供应和需求的变化而变化，受到全球产量和全球经济繁荣的影响。供应过剩和需求萎缩鼓励交易商在市场上抛售原油，而需求上升和产量下降或持平则鼓励交易商抬高原油报价。
积极因素之间的紧密收敛可以产生强大的上升趋势，例如 2008 年 7 月原油价格飙升至每桶 145.31 美元，而消极因素之间的紧密收敛可以产生同样强大的下降趋势，例如 2015 年 8 月暴跌至每桶 37.75 美元。价格当原油对混合条件做出反应时，交易往往会形成狭窄的交易区间，横向走势往往会持续数年。
2.了解人群
专业交易员和对冲者主导着能源期货市场，行业参与者通过建仓来抵消实物风险，而对冲基金则对长期和短期方向进行投机。与贵金属或高贝塔增长股票等情绪化市场相比，零售交易者和投资者在这里发挥的影响力较小。
当原油价格急剧上涨时，零售业的影响力就会上升，吸引小企业的资本，这些小企业被头版头条新闻和轰动一时的谈话人物吸引到这些市场。随后的贪婪和恐惧浪潮可能会加剧潜在的趋势势头，导致历史性的高潮和崩溃，从而产生异常高的交易量。
3. 选择布伦特原油和 WTI 原油
原油通过两个主要市场进行交易：西德克萨斯中质原油和布伦特原油。 WTI 源自美国二叠纪盆地和其他当地来源，而布伦特原油则来自北大西洋的十几个油田。这些品种含有不同的硫含量和 API 比重，含量较低，通常称为轻质低硫原油。近年来，布伦特原油已成为全球定价的更好指标，尽管 2017 年 WTI 在世界期货市场上的交易量更大（布伦特原油交易量连续两年处于领先地位）。
多年来，这些等级之间的定价一直保持在窄幅区间内，但这种情况在 2010 年结束，由于供需环境的快速变化，两个市场出现了急剧分化。在页岩和水力压裂技术的推动下，美国石油产量增加，WTI 产量增加，而布伦特钻探量却迅速减少。
追溯到 20 世纪 70 年代阿拉伯石油禁运的美国法律加剧了这种分歧，禁止当地石油公司在海外市场出售库存。该禁令于 2015 年被取消。
CME 集团的许多纽约商品交易所 (NYMEX) 期货合约都跟踪 WTI 基准，其“CL”代码吸引了大量的每日交易量。 大多数期货交易者可以只关注该合约及其许多衍生品。交易所交易基金（ETF）和交易所交易票据（ETN）提供了原油的股权投资机会，但由于期货溢价和现货溢价，它们的数学结构产生了很大的限制。
4.阅读长期图表
WTI 原油在二战后上涨，在 20 美元上方达到峰值，并进入窄幅区间，直到 1970 年代的禁运引发抛物线反弹至 120 美元。它在本世纪末达到顶峰，然后开始急剧下降，在新千年之前跌至十几岁。原油在 1999 年进入新的强劲上升趋势，并于 2008 年 6 月升至历史高点 157.73 美元。随后，原油价格跌入该水平与 20 美元以上之间的大幅交易区间，并于 2017 年底稳定在 55 美元左右。截至 2021 年 1 月，其交易价格约为 47 美元。
5. 选择场地
NYMEX WTI 轻质低硫原油期货合约 (CL) 每月交易量超过 1000 万份合约，提供卓越的流动性。然而，由于 1,000 桶合约单位和每桶 0.01 的最低价格波动，其风险相对较高。 NYMEX 还提供数十种其他能源产品，其中绝大多数吸引了专业投机者，但很少有私人投资者交易者或投资者。
美国石油基金提供了最流行的通过股票投资原油的方式，日均交易量超过 2000 万股。该证券跟踪 WTI 期货，但容易受到期货溢价的影响，因为即月合约和较长期合约之间的差异会减少价格扩展的规模。
石油公司和行业基金提供多元化的行业投资，生产、勘探和石油服务业务呈现出不同的趋势和机遇。虽然大多数公司都追踪原油的总体趋势，但它们可能会在长期内出现巨大的分歧。这些反向波动通常发生在股市走势急剧时，反弹或抛售引发跨市场相关性，从而促进不同行业之间的同步行为。
美国一些最大的石油公司基金包括：
- SPDR 能源精选行业基金 ( XLE )
- SPDR S&P 石油和天然气勘探与生产 ETF ( XOP )
- VanEck Vectors 石油服务 ETF ( OIH )
- iShares 美国能源 ETF ( IYE )
- 先锋能源 ETF ( VDE )
由于许多国家的经济对其能源资源的杠杆作用密切，储备货币提供了一种吸收长期原油风险的绝佳方式。美元与哥伦比亚比索和墨西哥比索的交叉货币对，股票代码为美元/哥伦比亚比索和美元/墨西哥比索，多年来一直在追踪原油走势，为投机者提供了高度流动性，并且可以轻松扩大对上升趋势和下降趋势的了解。看跌原油头寸需要买入这些交叉盘，而看涨头寸则需要卖空它们。
归纳总结
原油和能源市场的交易需要卓越的技能才能获得持续的利润。希望交易原油期货及其众多衍生品的市场参与者需要了解商品的走势、主流人群的性质、长期价格历史以及不同等级之间的物理差异。