國債：一項不錯的退休投資？

債券是一項好的投資嗎？投資者必須考慮幾個因素，包括債券的類型、債券支付的利息以及他們的投資將被捆綁多長時間。投資者還必須權衡自己的風險承受能力和債券違約風險，這意味着債券發行人不會償還投資。好消息是國債（國債）由美國政府擔保。對於那些已退休或接近退休的人以及尋求穩定回報的年輕投資者來說，它們可能是很好的投資。

債券是公司和政府爲籌集資金而發行的債務證券。投資者通過支付預付款作爲初始投資（稱爲本金）來購買債券。當債券到期或到期（稱爲到期日）時，投資者將獲得本金。作爲回報，投資者通常會從發行債券的實體處獲得定期的固定利息。

對於那些尋求穩定利率支付的人來說，包括國債在內的債券可能是一項不錯的投資。儘管債券和國債很受歡迎，但它們也有一些缺點和風險，可能並不適合每個投資者。本文比較了國債的優缺點，以及債券對於年輕投資者以及即將退休或即將退休的投資者來說是否是一項良好的投資。

什麼是國債？

國債（T-bonds）是由美國聯邦政府發行並由美國財政部出售的政府債務證券。國債每六個月向投資者支付固定利率，直至到期日（20-30 年）。

然而，新發行國債的利率往往會隨着市場利率和國家整體經濟狀況而波動。在經濟衰退或負增長時期，美聯儲通常會降低利率以刺激貸款增長和支出。因此，在低利率環境下，新發行的債券將支付較低的回報率。相反，當經濟表現良好時，利率往往會隨着信貸產品需求的增長而上升，導致新發行的國債以更高的利率拍賣。

國債類型

有多種類型的國債，其到期日各不相同。例如，國庫券或短期國庫券是期限從幾天到 52 周不等的短期債券。國庫券或國債與國債非常相似，它們每六個月支付一次固定利率，直至到期。然而，國庫券的到期日較短，期限爲兩年、三年、五年、七年和十年。 10 年期國債可能是受到最嚴格監管的國債，因爲它經常被用作貸款等利率產品的基準。

國庫券通常被稱爲國庫券，這可能會讓人感到困惑，因爲國庫券從技術上講是一種到期日在 20 至 30 年之間的債券。然而，國庫券和國債除了到期日外本質上是相同的。無論國債是票據、票據還是債券，所賺取的利息均免徵州稅和地方稅。然而，利息收入需繳納聯邦稅。

買賣國債

財政部通過在線拍賣出售國庫券。一旦投資者購買了票據，就有兩種選擇。投資者可以持有債券直至到期，在這種情況下，初始投資金額將在債券到期時償還。如果投資者持有債券至到期，則美國政府保證償還投資金額。

投資者還可以選擇在債券到期前出售債券。該債券將通過二級市場（稱爲債券市場）的經紀人出售。然而，投資者應該意識到，如果債券通過債券市場提前出售，他們的初始投資將得不到保證。換句話說，他們收到的金額可能低於最初投資的金額。

年輕投資者

國債支付的利息往往低於投資股票所能產生的回報。然而，債券的收益率應該超過通貨膨脹或物價上漲的速度，後者往往徘徊在 2% 左右。儘管如此，年輕人的退休賬戶中仍然有國債的空間，可以從與這些證券相關的穩定利息支付中受益。

例如，穩定的回報有助於減少投資組合價值的波動或波動。使用債券來幫助部分抵消其他投資的損失風險有助於實現多元化——這意味着並非您的所有資金都用於一種投資。此外，國債有美國聯邦政府的充分信任和信用支持，這意味着投資者不會損失其初始投資。

然而，由於年輕投資者的投資期限較長，他們通常會選擇提供長期增長的投資。因此，國債往往只佔年輕人投資組合的少數份額。準確的百分比應根據投資者的風險承受能力和長期財務目標仔細確定。

投資組合配置的經驗法則表明，投資者可以通過從 100 減去年齡來制定股票、債券和現金之間的配置。所得數字表示一個人應該投資於股票的資產的百分比，而其餘部分可以在債券和現金之間分配。根據這個公式，25 歲的投資者會考慮持有投資組合的 75% 爲股票，同時將剩餘的 25% 分配爲現金和債券投資。

接近或即將退休的投資者

退休人員經常購買債券以在退休後產生收入流。他們的投資組合配置發生了變化，並且往往變得更加保守。因此，投資組合中由債券組成的部分往往會上升。包括國債、票據或票據的投資組合可以提供安全性並有助於保存儲蓄，因爲國債被認爲是無風險投資。

憑藉持續的利息支付，國債可以在就業工資停止後提供理想的收入來源。此外，債券到期日可以逐步確定，以創造許多退休人員尋求的持續收入流。

一種甚至可以提供一定程度的通脹保護的國債，稱爲通脹保值國債（也稱爲I 債券），其利率結合了債券存續期內的固定收益率和一部分債券收益率。利率隨通貨膨脹而變化。

政府債券與公司債券

公司債券也是由公司發行的債務證券。就像國債一樣，公司債券也有其優點和缺點。通常，公司債券支付利息，該利息可以在整個債券期限內基於固定利率。利息支付也可以基於可變利率，這意味着利率可以根據市場利率或某種類型的基準而變化。當公司債券到期時，投資者將獲得投資本金。

公司債券由發行債券的公司提供支持，並同意向投資者償還本金。然而，購買公司債券時，初始投資並沒有得到保證。因此，公司債券持有人面臨違約風險，即公司可能無法償還投資者初始投資的風險。公司債券的初始投資是否得到償還取決於公司的財務生存能力。

由於投資者購買公司債券通常面臨更大的風險，因此他們往往支付比國債更高的利率。相反，只要投資者持有國債直至到期，美國政府就會爲其提供擔保。因此，國債的利率通常低於企業債券。

退休人員在決定是否購買公司債券或國債時應考慮自己的風險承受能力。此外，購買債券時，時間範圍也很重要，這意味着投資將持有多長時間。如果退休人員在幾年內需要這筆錢，考慮到國債的到期日較長，它可能不是最佳選擇。儘管國債可以在到期前出售，但投資者可能會產生收益或損失，具體取決於出售時債券在二級市場上的價格。

在購買任何類型的債券之前還應考慮稅收因素。在決定購買公司債券還是美國國債是否適合您之前，請諮詢財務顧問。

國債的優點

儘管國債可以是一項不錯的投資，但它們既有優點也有缺點。債券的一些優點包括：

穩定的收入

國債支付固定利率，可以提供穩定的收入來源。因此，債券可以爲投資者提供穩定的回報，有助於抵消其投資組合中其他投資（例如股票）的潛在損失。

沒有風險

國債被認爲是無風險資產，這意味着投資者不存在損失本金的風險。換句話說，持有債券直至到期的投資者的本金或初始投資得到保證。

液體

國債還可以在二級債券市場到期前出售。換句話說，流動性如此之大，意味着買家和賣家數量充足，投資者如果需要出售頭寸，可以輕鬆出售現有債券。

多種投資選擇

國債也可以單獨購買，也可以通過包含一籃子債券的其他投資工具購買，例如共同基金和交易所交易基金。

國債的缺點

儘管有這些優點，但國債也有一些明顯的缺點，投資者在投資前應考慮到。一些缺點包括：

較低的回報率

與其他投資（例如支付股息的股票）相比，國債賺取的利息收入可能會導致回報率較低。股息是公司支付給股東的現金，作爲投資股票的獎勵。

通脹風險

國債面臨通脹風險。通貨膨脹是經濟體中商品價格隨時間上漲的速度。例如，如果價格每年上漲 2%，而國債每年支付 3%，則投資者可獲得 1% 的淨回報。換句話說，通貨膨脹或價格上漲侵蝕了國債等固定利率債券的整體回報。

利率風險

正如經濟中的價格會上漲一樣，利率也會上漲。因此，國債面臨利率風險。如果一個經濟體的利率上升，現有的國債及其固定利率可能會遜色於新發行的債券，而新發行的債券將支付更高的利率。換句話說，國債面臨機會成本，這意味着固定回報率可能在利率上升的環境中表現不佳。

已實現損失

儘管國債可以在到期前出售，但請記住，出售國債所收到的價格可能會低於債券的原始購買價格。例如，如果以 1,000 美元購買國債並在到期前出售，投資者可能會在債券市場上收到 950 美元。投資者只有持有國債至到期日才能獲得本金保證。