高頻交易 | 2023年5月23日
如何確定風險管理的目標？
風險管理的首要目的是控制潛在損失。在高頻交易中進行有效且徹底的風險管理尤爲重要，因爲在這些交易策略中，一點微小的差錯就可能很快帶來巨大的損失。這些損失可能由各種事件引致，例如沒有預料到的交易模型缺陷、市場崩潰、不可抗力(如地震、火災之類)、違反協議等類似的不利情況。
確定組織層面的風險管理目標絕非易事。爲了有效地管理風險，組織首先需要建立一個明確且有效的風險度量程序。因此，對於不同的交易策略和整個組織的風險承受能力，風險管理目標應當設定具體的風險度佘方法和數量化的標準。將可承受的最大風險值進行顯化非常困難，而想讓整個組織就其達成共識則更爲不易，但隨着時間的流逝，這種努力將獲得回報，它將帶來快速有效的每日決策和隨之而來的低風險水平。
中航重機圖1中航重機日K綫如圖1所示，從2009年8月開始，中航重機(600765)的在底部震蕩築底，形成三重底形態，錶明市場上漲動能很強。10月15日，MACD指標齣現“DIFF綫與股價底背離+金叉”的看漲形態，為入場信號。投資者可以50%的倉位買入。之後股價不斷上漲，DIFF綫也嚮上突破零軸。
什麼叫做風險管理？在交易之中，高效的風險管理與交易信號同樣重要。一份合理設計並且嚴格執行的風險管理方案是機構獲得穩定收益的關鍵。本章將重點介紹高頻交易操作中最主要的風險管理方法，這些方法均遵循新巴塞爾協議風險管理標準。
既然只有牛市才能賺錢，就要抓住牛市，熊市會虧錢，就要避開熊市。那麼，怎樣才能知道當前市場究竟是牛市，還是熊市，從而採取相應的正確的操作對策？相信這是廣大投資者最關心的問題。其實，市場上對牛市、熊市的劃分方法和標準，並不統一。現給大家介紹一種方法：點線相對劃分法。
均綫服從是指多條均綫收斂時，各周期均綫運行方嚮不同。後市走嚮將遵循K綫服從均綫，短期均綫服從中期均綫，中期均綫服從長期均綫，日綫服從周綫，周綫服從月綫的規律，長期均綫嚮上則趨勢繼續嚮上，長期均綫嚮下則趨勢繼續嚮下。如上圖所示，中航電子(600372)。
如何將行業新聞用於交易？行業新聞主要包括相關法津法規的制定和新產品的發佈等。這類消息會影響整個行業並促使行業內的股票朝同一個方向波動。宏觀經濟數據的收集和發佈是按系統化的方式進行的，而行業新聞通常是不定期地出現。對法規決策的實證研究表明，政府放寬對某一行業的政策限制通常會導致股價的上升。而收緊政策則會壓低股價。
當成交量有限放大的時候，股價會出現加速回升的情況。在股價回升的起始階段，我們通過計算週期相似的50日和60日均線判斷價格回升信號。這兩條均線表現出的發散趨勢，是我們買入股票的重要信號。發散趨勢越是明顯，價格上漲潛力越大。我們如果能把握好交易機會，自然獲得較好的回報。
如何進行基準分析？有哪些基準類型？在基準分析(benchmarked analysis)中，實際執行頭寸的美元價值要和在特定價格執行頭寸的美元價值進行對比。基準常常分爲以下三類:交易前交易後交易中當交易開始時，交易前基準就是已知的了，交易前基準常常是交易時段起始時的市場價格，對於較低的交易頻率而言就是每日開盤價。
楔形整理形態，就是指股價在整理過程中，將高點和低點進行連綫後,兩條綫的方嚮相同，但是角度逐漸收斂，就像一個楔子一樣。股價逐步升高的楔形整理形態，稱為“上升楔形”;股價逐步下降的楔形，稱為“下降楔形”，如圖1所示。圖1楔形形態與三角形形態一樣，楔形形態的股價走勢同樣是逐漸收斂的。
什麼是136均綫所謂136均綫，就是由10日均綫、30日均綫和60日均綫三條均綫組成的均綫交易係統。這是市場上最常用、最實用、最有操作價值的均綫係統之一，因此，我把它命名為經典均綫交易係統，簡稱經典係統。為瞭方便大傢交流，也叫136均綫。136均綫的分析周期，默認值是日綫周期。如下圖所示。
如何利用美國通貨膨脹數據公佈交易美元/加元？最新的美國通貨膨脹率數據在預定日期的上午8:30分公佈。當消息公佈時，美元/加元現貨還有其他貨幣對美元匯率會有即時的一次性調整，至少理論上如此。如果確定了這種調整實際發生的時間和調整速度，我們就可以針對最新通貨膨脹數據公佈之後的價格變化構建一個有利可圖的交易策略。
什麼是大宗交易工具 (BTF)？一些股票和衍生品交易所提供的大宗交易工具 (BTF) 允許大型交易的交易對手雙邊同意在公共訂單簿之外執行交易，以避免可能無意中影響證券市場價格的異常價格點.大宗交易是對大量證券的單一訂單。
什麼是零售外匯交易商 (RFED)？零售外匯交易商 (RFED) 充當場外、場外交易 (OTC) 外匯交易的對手方，其中金融工具的買賣不涉及任何交易所。摘要零售外匯交易商 (RFED) 充當場外、場外交易 (OTC) 外匯交易的對手方，其中金融工具的買賣不涉及任何交易所。
什麼是優先股？術語“股票”是指公司的所有權或股權。有兩種類型的股權——普通股和優先股。與普通股股東相比，優先股股東對股息或資產分配的要求更高。每個優先股的細節取決於問題。要點優先股股東對分配（例如股息）的要求高於普通股股東。優先股股東通常在公司治理中沒有或有限的投票權。
什麼是底層？底層證券，當用於股票交易時，是在行使認股權證或可轉換債券或可轉換優先股轉換為普通股時必須交付的普通股。標的物的價格是決定衍生證券、權證和可轉換債券價格的主要因素。因此，標的物價格的變化會導致與其相關的衍生資產價格同時發生變化。摘要標的是指在行使合同或權證時必須交付的證券或資產。
什麼是資本加權指數？市值加權指數，也稱為市值加權指數，是一種股票市場指數，其中指數的各個組成部分的數量與其總市值（簡稱為“市值”）相對應。採用市值加權法，市值較高的指數成分將在指數中獲得較高的權重。按比例來看，小市值公司的表現對整體指數表現的影響較小。
什麼是拆分調整？調整後的拆分是指在公司過去對其股票進行股票拆分的情況下如何描述歷史股價。在查看價格數據時，無論是表格還是圖表，拆分調整後的數據將反映價格的上漲，就好像股票沒有拆分一樣。它通過錨定當前價格並向後工作來做到這一點。這給人一種錯誤印象，即歷史價格可能看起來低於當時的實際價格。