儘管投資可能是一種很好的創收方式，但您的收入可能像任何其他類型的收入一樣需要繳納所得稅。出於多種原因，共同基金是一種受歡迎的投資選擇，但在某些情況下，它們實際上會產生巨大的稅收負擔。由於個人投資者對共同基金的投資活動沒有任何控制權，因此確保您的共同基金具有稅收效率非常重要。
有許多因素決定了您的共同基金的稅收效率，包括交易活動的頻率、投資組合中每項投資的壽命以及您的基金進行的分配類型。
關鍵點
- 週轉率較低的共同基金（資產至少一年）按較低的資本利得率徵稅。
- 具有股息分配的共同基金可以帶來額外收入，但它們通常也按較高的普通所得稅稅率徵稅。
- 在某些情況下，政府或市政債券投資的合格股息和共同基金可以以較低的稅率徵稅，甚至可以免稅。
共同基金收益：基礎
共同基金的稅收效率取決於該基金獨有的分配類型。爲避免爲其利潤繳納企業所得稅，共同基金必須每年至少一次將所有淨收益分配給股東。這種分配屬於以下兩類之一：股息分配或資本收益分配。
當您的現有基金在有股息的股票和有息債券中獲得回報時，就會發生股息分配。相反，當基金經理出售基金資產以獲得淨收益時，就會產生資本收益分配。例如，如果基金將 100,000 美元投資於一只股票，然後以 110,000 美元的價格出售其所有股票，則 10% 的利潤被視爲資本收益。
共同基金稅收
根據您的基金持有資產的時間長短，您從共同基金獲得的收入可能作爲普通收入或資本收益徵稅。這可能會造成混淆，因爲並非所有資本收益分配都按資本收益稅率徵稅。
與投資個股不同，資本利得稅率的應用與您在共同基金中持有股票的時間無關，而是與共同基金在其投資組合中持有資產的時間長短有關。只有基金持有一年或更長時間的資產收益才按您的資本收益稅率徵稅，而不是按您的普通所得稅稅率徵稅。同時，股息分配通常按普通所得稅稅率徵稅，除非它們被視爲合格股息。
基金稅率差異
資本利得稅率總是低於相應的所得稅稅率，儘管這兩個稅率之間的差異可能會有所不同。年收入低於 80,000 美元的個人無需爲其資本收益繳納任何稅款。收入不超過 441,450 美元的人需繳納 15% 的資本利得稅，而收入超過 441,450 美元的人必須繳納 20% 的資本利得稅。
例如，假設您賺了 80,000 美元並從出售股票中獲得 1,000 美元的投資收益。如果您持有投資一年或更長時間，您只需繳納 15% 或 150 美元的稅款。但是，如果是短期收益，您必須支付 280 美元。
以資本利得稅率徵稅的共同基金總是比以普通所得稅稅率徵稅的共同基金更具稅收效率。
稅收效率因素：資產週轉率
創建更節稅的共同基金的最有效方法之一是降低其週轉率。基金的換手率是指基金買賣證券的頻率。全年執行多筆交易的基金資產週轉率高。結果是基金產生的大部分資本收益是短期收益，這意味着它們按您的普通所得稅稅率徵稅。
採用買入並持有策略並投資於成長型股票和長期債券的基金通常更具稅收效率，因爲它們產生的收入應以較低的資本利得率徵稅。當基金分配資本收益時，它會向您發出一份 1099-DIV 表格，概述可歸屬於長期收益的分配金額。
非常活躍的共同基金也往往具有更高的費用比率，或基金每年收取的用於維持自身並支付管理和運營成本的金額。雖然這不會對您的年度稅收產生巨大影響，但它可能會大量消耗您的財務。
稅收效率因素：股息
如果您的共同基金投資於支付股息的股票或定期支付利息的債券，稱爲息票支付，那麼您每年可能會收到一次或多次股息分配。雖然這可能是一個方便的固定收入來源，但您的稅單增加可能會超過收益。
大多數股息被視爲普通收入，並受您的正常稅率限制。因此，不支付股息的共同基金自然更具稅收效率。對於那些投資目標是增加財富而不是產生固定收入的人來說，投資沒有股息股票或附息債券的基金是節稅和明智之舉。
中間立場：合格股息
一些投資者發現股息分配是基金所有權的主要好處之一，但仍希望儘可能減少他們的總稅收負擔。幸運的是，一些股息可能被視爲“合格股息”，並須繳納較低的資本利得稅。
要使股息被視爲合格，它們必須符合某些標準，包括持有期要求。合格的股息必須由美國或合格的外國公司支付並在除息日之前購買。除息日是隨後的股票購買沒有資格獲得即將到來的股息的日期。股票必須在此日期前 60 天開始的 121 天期限內至少持有 60 天。
與資本收益一樣，您的股息是否被視爲合格與您擁有共同基金股票的時間無關，而是與基金擁有支付股息股票的時間以及購買這些股票的時間有關。即使您明天購買共同基金的股票並在下週收到股息分配，該股息也被認爲符合上述持有要求，因此該股息在基金中是合格的。
再一次，採用買入並持有策略的共同基金更具稅收效率，因爲它們可能會產生合格的股息以及長期收益。分配合格股息的基金在 1099-DIV 表格上報告它們，就像長期資本收益一樣。
稅收效率因素：免稅資金
優化節稅型共同基金的另一種方法是選擇投資於政府或市政債券的基金，這些債券產生的利息無需繳納聯邦所得稅。一些基金只投資於這些類型的證券，通常被稱爲免稅基金。
即使您的共同基金不是免稅基金，包含其中某些類型證券的基金也比投資於公司債券的基金更具稅收效率，後者產生的應稅利息取決於您的普通所得稅稅率。
再深入一點，一些市政債券實際上比其他債券更免稅。雖然所有債券都免徵聯邦所得稅，但某些債券仍需繳納州稅和地方稅。但是，由您所在州的政府發行的債券可能是三重免稅的，這意味着它們免徵所有稅款。
如果您打算投資共同基金或只是重新評估您當前的持股，請檢查每個基金的投資組合，以確保您的投資最終不會在納稅時讓您付出代價。爲了優化您的共同基金的稅收效率，請選擇週轉率低的基金，包括無股息股票、零息債券和市政債券。