什麼是收入投資公司？
收入投資公司是一家專注於爲客戶創造收入的資產管理公司，通常通過強調創收證券的投資組合。創收證券主要是那些支付股息或定期收入流的證券，例如債券，之所以被選擇，是因爲具有這一特徵，而不是被認爲是增長證券的證券，其價格會升值。
重點摘要
- 收入投資公司是一家專注於爲客戶創造收入的資產管理公司，通常通過強調創收證券的投資組合。
- 創收證券包括債券、優先股、固定利率資本結構和股息。資本增值不是重點，而是首選。
- 具有股息率穩步上升歷史的股票對收入投資公司特別有吸引力。
- 股息收益率和每股股息 (DPS) 與每股收益 (EPS) 的相對增長是收益投資公司在將特定證券添加到投資組合之前對其進行估值的兩個關鍵指標。
- 股息按投資者的普通所得稅稅級徵稅，除非股息被視爲合格股息，然後將按更優惠的資本利得稅率徵稅。
- 要投資收益投資公司，投資者可以在互惠基金、交易所交易基金 (ETF)、房地產投資信託 (REIT)、業務發展公司 (BDC) 和有限合夥企業 (MLP) 中進行選擇。
瞭解收入投資公司
從本質上講，收入投資公司是一家管理公司，其目標是爲客戶創造財富。他們的投資組合通常以債券、優先股、固定利率資本結構和股息爲特色。
目標是爲投資者創造穩定的收入流，而不是最大化投資組合價值的收益，儘管也需要資本增值。股息率一直穩步上升的股票對收益投資公司尤其有吸引力。
證券收入本質上降低了投資者的風險，因爲收入減輕了所持資產價值的損失。此外，支付股息的公司往往很穩定，在過去經歷過市場低迷的考驗。
這些公司的增長空間較小，但遭受極端損失的可能性較小。雖然這有悖常理，但收益投資公司可能會將股息和債券息票再投資，而不是將它們分配給基金投資者。
在選擇收益投資公司時，投資者有多種投資工具可供選擇。選項包括互惠基金、交易所交易基金(ETF)、房地產投資信託(REIT)、業務發展公司 (BDC) 和有限合夥企業 (MLP)。
收益投資公司如何選擇證券
有興趣進行收益投資的投資者應該熟悉投資公司在評估創收股票時所看重的指標。以實際美元衡量股息支付的最明顯方法並不是判斷股票對收入組合價值的最佳方法。
一個更好的指標是股息收益率；預期每股年度股息除以當前每股價格。理論上，較高的收益率是更好的投資，但也是有限度的。過高的股息收益率可能意味着高風險。
另一個好的衡量標準是將每股股息（DPS）的增長與每股收益（EPS）的增長進行比較。一隻股票的每股股息可能年復一年地增加，但如果每股收益沒有以相同的速度或接近相同的速度增長，那麼股息支付最終將不可能繼續快速增長。
即使假設這些措施看起來很有希望，收入投資公司也可能會選擇支付較少股息的股票，前提是發行這些股票的公司基本上更穩定。也就是說，股息不一定是選擇股票時最重要的因素，即使對於收益投資組合也是如此。
收入投資和稅收
股息收入按所得稅稅率徵稅，而不是按較低的資本利得稅率徵稅。這意味着收入投資者不僅失去了從股息再投資中獲得的潛在收益，而且還爲從投資中獲得穩定收入的特權支付了更多的稅款。這種權衡可能是值得的，具體取決於投資者的特定財務需求。
被視爲合格股息的股息按更優惠的資本利得稅率徵稅。