什麼是債券基金？

債券基金，也稱爲債務基金，是一種集合投資工具，主要投資於債券（政府、市政、公司、可轉換債券）和其他債務工具，例如抵押貸款支持證券(MBS)。債券基金的主要目標通常是爲投資者創造月收入。

大多數投資者都可以使用債券共同基金和債券交易所交易基金(ETF)。

瞭解債券基金

債券基金只是一種只投資於債券的共同基金。對於許多投資者而言，債券基金是一種比購買單個債券證券更有效的債券投資方式。與個別債券證券不同，債券基金沒有償還本金的到期日，因此所投資的本金金額可能會不時波動。

此外，投資者間接參與共同基金持有的標的債券支付的利息。利息按月支付，反映基金中所有不同債券的組合，這意味着利息收入分配將每月變化。

投資債券基金的投資者將資金投入到由投資組合經理管理的資金池中。通常，債券基金經理根據市場情況進行買賣，很少持有債券直至到期。

債券基金的種類

大多數債券基金由特定類型的債券組成，例如公司債券或政府債券，並按到期時間進一步定義，例如短期、中期和長期。

一些債券基金只包括最安全的債券，例如政府債券。投資者應注意，美國政府債券被視爲信用質量最高，不受評級限制。實際上，專門從事美國國債的債券基金，包括國債通脹保值證券(TIPS)，是最安全的，但潛在回報最低。

其他基金只投資風險最高的債券類別——高收益債券或垃圾債券。投資于波動性更大的債券類型的債券基金往往會提供更高的潛在回報。

還有一些債券基金混合了不同類型的債券，以創建多資產類別的期權。對於對債券感興趣的投資者，可以使用晨星債券風格框來梳理債券基金可用的投資選擇。可用的債券基金類型包括： 美國政府債券基金；市政債券基金；公司債券基金；抵押支持證券（MBS）基金；高收益債券基金；新興市場債券基金；和全球債券基金。

債券基金福利

債券基金是有吸引力的投資選擇，因爲它們通常比購買構成債券投資組合的單個債券工具更容易讓投資者參與。通過投資債券基金，投資者只需支付涵蓋營銷、行政和專業管理費用的年度費用比率。另一種選擇是分別購買多個債券並處理與每個債券相關的交易成本。

債券基金以較低的最低投資要求爲投資者提供即時多元化。由於基金通常擁有不同期限的不同債券，如果發行人未能支付利息或本金，任何單一債券表現的影響都會減弱。

債券基金的另一個好處是，它可以讓專業的投資組合經理接觸到專業的投資組合經理，他們具有在買入或賣出基金之前研究和分析債券發行人的信譽和市場狀況的專業知識。例如，當發行人的信用被降級或發行人“贖回”或在到期日之前償還債券時，基金經理可能會更換債券。

特別注意事項

債券基金可以隨時以其當前的市場淨資產值(NAV) 出售，這可能會導致資本收益或損失。個別債券可能更難卸載。

從稅收的角度來看，一些處於較高稅級的投資者可能會發現，他們從免稅的市政債券基金投資而不是應稅債券基金投資中獲得了更高的稅後收益。

由於利率與債券價格呈反比關係，長期債券的利率風險高於短期債券。因此，期限較長的債券基金的資產淨值將受到利率變動的較大影響。反過來，這將影響基金每月可以向其參與者分配多少利息收入。

債券ETF

債券 ETF 的出現時間少於債券共同基金， iShares於 2002 年推出了第一隻債券 ETF 基金。這些產品中的大多數都試圖複製各種債券指數，儘管也有越來越多的主動管理產品可用。

ETF的費用通常低於其共同基金同行，這可能使它們成爲對一些投資者更具吸引力的選擇，在其他條件相同的情況下。與股票一樣，ETF 全天交易。股票價格可能隨時波動，並且在交易過程中可能會有很大差異。

債券 ETF 的運作方式與封閉式基金非常相似，因爲它們是通過經紀賬戶而非直接從基金公司購買的。同樣，當投資者希望出售時，ETF 必須在公開市場上交易。必須找到買家，因爲基金公司不會像購買開放式共同基金那樣購買股票。

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