個人性格決定投資結果
也許有人覺得，學會了一個有效的交易系統，那豈不就是一招在手、勝券在握?事實上在實戰中並非如此，一個總收益率爲正值的交易系統，本來只要讓系統自己工作，長年堅持下來就會得到意料之中的收益率。但事實上有些人能把它做得很成功，有些人就按捺不住想要不停地修正交易系統以減少虧損次數或增加利潤率，結果很失敗。甚至還有人在心理上不能接受連續幾次的止損，總是人爲干預交易系統的運行，無法把交易系統做下去。也有人忍受不了長時間“無爲而治”的等待過程，重新回到以前憑藉直覺交易的狀態。因此說操盤人的性格與投資結果是直接相關的，歸根結底，成功在人，而不只是方法。
成功者的性格里往往有以下這些特徵:好奇心和求知慾強,客觀冷靜，實事求是，不怕承認錯誤並能迅速轉向，忍耐力強，願意爲了達成自己的目標持之以恆地工作，目光遠大。而失敗者的性格特徵有:不求甚解，容易衝動，固執已見，喜歡鑽牛角尖，心理承受能力差，遇到挫折傾向於半途而廢，目光短淺。
心理學上有延遲滿足這個概念，延遲滿足的實驗是這麼做的:心理學家給一羣孩子每人一顆糖，同時告訴他們，如果馬上喫掉糖，只能喫一顆;如果20分鐘後再喫，就可以喫到兩顆糖。
有的孩子把糖馬上喫掉了;而另一些孩子則耐住性子、剋制自已的慾望，從而獲得了更豐厚的報酬。心理學家繼續跟蹤研究參加這個實驗的孩子們，一直到他們高中畢業。跟蹤研究的結果顯示:那些能等待並最後喫到兩顆糖的孩子，能夠等待機遇而不急於求成，他們具有一種爲了更大更遠的目標而暫時犧牲眼前利益的能力，即自控能力。而那些急不可待只喫一顆糖的孩子，則表現得比較固執、虛榮或優柔寡斷，當慾望產生的時候，無法控制自己，一定要得到即時滿足。換句話說，那些能等待的孩子的成功率遠遠高於那些不能等待的孩子。在交易策略上，願意賠小錢、賺大錢的人就像那些能等待的孩子，他們能夠一直堅持把交易系統做下去;而總是賺小錢、賠大錢的人就像那些不能等待的孩子，任何交易系統對他們來說都是沒有用處的。這兩種人未來的成功或失敗是現在就能夠預見的。
除此之外，用比較專業一點的投資術語來說，大多數股民賠錢的因素還包括選擇了不適合自己的交易風格、盲目地形成了賺小賠大的買賣習慣和不知不覺地做空波動率三個方面的原因，下面分別就每個原因做詳細的解釋。