Apple Inc. (AAPL) 是 21 世紀最大、可以說是最成功的公司。從 1976 年在加利福尼亞車庫的卑微起步到截至 2022 年 1 月的 3 萬億美元市值，Apple 的成功來自於成為領先的創新者，不僅在技術領域，而且在金融領域。人們只需要檢查公司資本結構的轉變，就可以見證蘋果能多快適應其環境。
重點
- 股本資本化是衡量公司利用多少股本和/或債務來為其運營融資的指標。
- 蘋果的債務權益比率決定了公司的所有權數量與欠債權人的金額，蘋果的債務權益比率一直在穩步上升。
- 企業價值衡量一家公司的價值，蘋果在短短兩年內翻了一番，達到 2.75 萬億美元。
- 蘋果擁有大量現金和短期投資，使其債務問題不那麼令人擔憂。
- 蘋果健康的資產負債表使其成為一項相當有吸引力的投資。
股權資本化
資本結構只是衡量公司利用多少股權和/或債務為其運營融資的指標。權益代表公司的所有權，通過普通股和留存收益的總和減去庫存股的數量來計算。
截至 2021 年 12 月，蘋果的總股東權益為 719.3 億美元。這包括 573.6 億美元的普通股面值和額外實收資本，以及 55.6 億美元的留存收益。蘋果有大約 160 億股流通股。
通過利用債務和增加股權，Apple 的資本結構非常成功。
債務資本化
公司資本結構的第二個組成部分是債務，代表公司欠債權人多少。債務首先按時間段分類。流動負債包括一年內到期的債務，對於投資者在確定公司保持償付能力的能力時非常重要。
截至 2021 年底，蘋果的負債為 3092.5 億美元，其中包括 547.6 億美元的應付賬款，流動負債總額為 1254.8 億美元。長期債務和其他非流動負債為2879.1億美元。
槓桿作用
由於零利率政策 ( ZIRP ) 環境，Apple 於 2013 年開始發行第一批債券和票據，承銷總額為 644.6 億美元的債務。蘋果採取這一舉措不是因為它需要資金，而是因為它本質上是在獲得免費資金。
由於大部分蘋果債券的名義利率低於 3%，這些工具的實際回報幾乎不超過通脹。然而，蘋果的債務積累已經大大改變了其資本結構。在過去五年中，蘋果的流動比率和速動比率分別上升了 33% 和 59%。其長期債務已從 2016 年底的 735.5 億美元增加到 2021 年底的 106.62 美元。
債務與股權
此外，該公司的債務權益比率有所增長。這種衡量方法最適合用於確定公司的所有權數量與欠債權人的金額。它是通過將公司的總負債除以其股東權益來計算的。
2016 年底，蘋果的負債權益比為 56%。在五年的時間裡，這一比率躍升至 148%，說明資本結構的變化速度有多快。
企業價值
企業價值 (EV) 是衡量公司價值的一種流行方法，投資銀行家經常使用它來確定購買企業的成本。 EV 的計算方法是將公司的市值與其總債務相加，然後減去該數字減去總現金和現金等價物。
蘋果的電動汽車從 2017 年底的 9280 億美元增至 2021 年底的略低於 3 萬億美元。這是因為該公司的市值和現金穩步上升。因此，蘋果的淨債務從 2020 年底的近 34.5 億美元增加到 2021 年底的 116.4 億美元。
投資者不能忘記，蘋果是美國現金最充裕的公司。截至 2021 年底，擁有超過 620 億美元的現金。蘋果在其 2021 年 10-K 報表中報告稱，它在現金、現金等價物和無限制有價證券之間擁有 1726 億美元的利差。在可預見的未來，蘋果的高槓桿資本結構不應對公司的償付能力構成威脅。
把它綁在一起
蘋果是一家龐大的公司，它同時設法保持大量現金餘額，同時增加長期債務。該公司利用低利率環境，通過發行債券鎖定了可觀的收入。過去幾年，蘋果的自由現金流大幅增加，與蘋果的債務和負債相比，它繼續成為對主要投資者和華爾街投資者有吸引力的投資。
蘋果的營運資金是多少？
截至 2021 年 12 月 25 日的季度，蘋果的淨營運資金為 55.8 億美元。
蘋果有多少現金？
這家現金充裕的公司擁有超過 1720 億美元的現金和有價證券。
蘋果在哪裡賺錢？
蘋果的大部分收入，超過 40% 的收入來自美洲。他們 24% 的收入來自歐洲，21% 來自中國，14% 來自亞太其他地區和日本。如果你想知道哪款產品讓蘋果賺的錢最多，那就是 iPhone，而且幅度很大。蘋果第二大盈利部門是其服務部門。
誰持有最多的蘋果股票？
有兩個群體可以擁有 Apple 股票：個人和機構。持有蘋果股份最多的個人是董事會主席亞瑟·萊文森，他持有超過 450 萬股股份。然而，與機構所有權相比，這相形見絀。 Vanguard Group 持有超過 7% 的蘋果股票（相比之下，首席執行官蒂姆庫克持有 0.02%），總計超過 10 億股，價值近 2000 億美元。
綜述
蘋果公司以擁有創新產品和富有遠見的創始人而聞名，但他們處理龐大業務的方式也值得欽佩。在過去的幾年裡，該公司顯示出令人難以置信的收入和兩位數的增長。投資者喜歡蘋果是因為它的高現金比率和可靠的商業模式。