什麼是訂單審計追蹤系統 (OATS)？

訂單審計追蹤系統 (OATS) 是由金融業監管局(FINRA) 建立的自動化計算機系統。它用於記錄在國家市場系統(NMS) 上交易的所有股票（包括場外交易 (OTC) 股票）的訂單、報價和其他相關交易數據的相關信息。該系統簡化了訂單從最初收到訂單到最終執行或取消的過程，便於跟蹤或審計。

瞭解訂單審計追蹤系統 (OATS)

審計跟蹤是一步一步的記錄，通過它可以追蹤會計、交易細節或其他財務數據的來源。審計跟蹤用於驗證和跟蹤多種類型的交易，包括會計交易和經紀賬戶交易。

FINRA 建立了 OATS 以確保準確記錄與訂單執行過程相關的時間敏感信息。這使 FINRA 能夠監控成員公司的交易行爲，這些行爲需要捕獲並向 OATS 報告交易數據。交易者和投資者無需提交 OATS 數據。這是經紀人或 FINRA 成員公司的工作。

此過程的一部分要求所有成員公司同步其業務、計算機、系統和時間戳時鐘，以避免與訂單相關的不準確時間相關的錯誤或問題。

如果一家公司難以記錄或提交 OATS 要求的所有信息，該公司可以聘請第三方代表他們提交數據。這是一項特殊安排，因爲公司使用的清算公司可能無法處理 OATS 記錄。證券交易委員會(SEC) 於 1998 年 3 月 6 日批准了這些規則。

OATS 報告程序

法規要求公司每天向FINRA提交電子 OATS 報告OATS 報告必須在收到訂單的同一天或公司獲得信息的當天提交。可以爲單個或多個訂單製作每日電子 OATS 報告。 OATS 報告中收集的信息包括：

• 訂單標識符。
• 識別正在交易的證券。
• 市場參與者符號或標識符。
• 訂單條款，例如買入、賣出、賣空、價格、股票數量、賬戶類型和訂單類型。
• 訂單發起的日期和時間。

總共有 21 項要求必須根據規則 7440 記錄。

OATS 數據必須至少保存三年。在前兩年，數據必須放在可訪問的地方，以防需要對其進行審查。

CAT 與 OATS

SEC 規則 613 下的綜合審計追蹤 (CAT) 現在是從頭到尾跟蹤交易的必需系統。

根據德勤的說法，CAT“不僅僅是類固醇上的燕麥”。它包括大量附加要求，例如期權數據、分配和客戶數據。這些新數據集可能要求公司重新考慮其目標報告架構。此外，與 OATS 不同，CAT 對這些報告要求沒有豁免。

訂單審計跟蹤示例

OATS 和 CAT 系統的目的之一是監控可疑行爲。由於記錄了數據，因此更容易找到從事可疑活動的人。

2010 年 5 月 6 日發生了一起重大案件，當日交易員“欺騙”了 S&P 500 E-mini 市場。他使用了一個自動化程序，該程序啓動了賣出訂單的多米諾骨牌效應，導致當天閃崩。

2015 年，負責人、倫敦居民被捕並被捕。 2016 年，他承認犯有欺騙和電匯欺詐罪。

雖然多方參與提供證詞和證據，而且此案涉及期貨而非股票，但它顯示了訂單審計跟蹤和財務監督的重要性。監管者可以看到，負責人納文德·辛格·薩勞（Navinder Singh Sarao ）下了數百次鉅額訂單，卻無意接單；而是爲了按照他喜歡的方向操縱市場的唯一目的。

訂單審計跟蹤系統——無論是 OATS、CAT 還是其他監管機構要求——在這種情況下爲監管機構提供證據和信息。

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