資本支出現金流量（CF 到 CAPEX）

商業 公司財務和會計   |   2022年4月16日

什麼是資本支出現金流（CF to CAPEX）？

現金流與資本支出——CF/CapEX——是衡量公司利用自由現金流獲得長期資產能力的比率。 CF/CapEX比率通常會隨著企業經歷大小資本支出的周期而波動。較高的 CF/CapEX 比率表明公司有足夠的資金來投資新的資本支出。

概要：

  • 資本支出現金流 (CF/CapEX) 著眼於公司使用自由現金流購買長期資產的能力。
  • 隨著企業經歷大小資本支出的周期，CF/CapEX 比率會隨著時間而變化。
  • 一般來說，較高的 CF/CapEX 比率反映了一家公司有足夠的資金來為新的資本支出投資提供資金。

了解資本支出的現金流 (CF/CAPEX)

分析師尋求使用真實數據來尋找有關公司的線索和見解。他們認為市場上充斥著潛在的被低估或高估的證券，等待買賣以獲取利潤。基本面分析的主要工具是比率。與其他比率一樣，現金流與資本支出 (CF/CapEX) 比率提供了有關公司業績的信息。具體來說，該比率告訴分析師公司在資本支出（如財產、廠房和設備 (PP&E) 等資本支出中投入的每一美元）從其運營中產生了多少現金。這對於正在尋找成長型股票的分析師來說至關重要。

計算 CF/CapEX

CF 到 CAPEX 的計算公式為：

資本支出現金流 = 運營現金流 / 資本支出

CF/CapEX 比率是通過將運營現金流除以資本支出來計算的。這兩個項目都可以在現金流量表中找到。資本支出是投資現金流中的一個項目，因為它被視為未來幾年的投資。

例如，假設一家公司的運營現金流為 10,000 美元，資本支出為 5,000 美元。在這種情況下，這意味著從運營中賺取的每一美元中有一半用於資本投資。如果公司在資本支出上花費 1,000 美元，它會將比率降低到 10 比 1，這意味著從運營中賺取的每一美元中只有 10% 用於資本投資。如果運營產生的現金流為負數，則資本支出由外部來源提供資金。

將現金流解釋為資本支出 (CF/CapEX)

一般來說，高 CF/CapEX 比率是一個很好的指標，而低比率是增長方面的一個指標。考慮一輛車。在其他條件相同的情況下，一輛充滿汽油的汽車比一輛空車要好。同樣，用口袋裡的現金支付汽油比用信用卡支付更好。最好的情況是一輛最近加滿油的汽車，用司機口袋裡的現金支付。這類似於具有高 CF/CapEX 比率的公司。許多分析師將資本支出視為盈利增長的驅動力，因此資本支出投資較少的公司可能不會像剛剛填補資本支出的公司那樣發展。

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