現金流量表(CFS) 是一份財務報表，總結了進出公司的現金和現金等價物(CCE) 的變動。 CFS 衡量公司管理其現金狀況的能力，即公司產生現金以償還債務和爲其運營支出提供資金的能力。作爲三大主要財務報表之一，CFS 與資產負債表和損益表相輔相成。在本文中，我們將向您展示 CFS 的結構以及在分析公司時如何使用它。
關鍵點
- 現金流量表總結了進入和離開公司的現金和現金等價物的數量。
- CFS 強調公司的現金管理，包括它產生現金的能力。
- 該財務報表是對資產負債表和損益表的補充。
- CFS 的主要組成部分是來自三個領域的現金：經營活動、投資活動和籌資活動。
- 計算現金流量的兩種方法是直接法和間接法。
如何使用現金流量表
現金流量表描述了公司的運營情況、資金來源以及資金支出方式。 CFS 也稱爲現金流量表，可幫助其債權人確定公司有多少可用現金（稱爲流動性）來爲其運營支出提供資金並償還債務。 CFS 對投資者同樣重要，因爲它告訴他們一家公司的財務狀況是否穩固。因此，他們可以使用該聲明做出更好、更明智的投資決策。
現金流量表的結構
現金流量表的主要組成部分是：
經營活動產生的現金
CFS 的經營活動包括來自經營活動的任何現金來源和使用。換句話說，它反映了公司的產品或服務產生了多少現金。
這些經營活動可能包括：
- 商品和服務銷售收入
- 利息支付
- 所得稅支付
- 向生產中使用的商品和服務的供應商支付的款項
- 支付給員工的工資和工資
- 租金支付
- 任何其他類型的運營費用
對於交易組合或投資公司，出售貸款、債務或權益工具的收入也包括在內，因爲這是一項商業活動。
現金、應收賬款、折舊、存貨和應付賬款的變化通常反映在運營現金中。
投資活動產生的現金
投資活動包括公司投資的任何現金來源和使用。資產的購買或出售、向供應商提供的貸款或從客戶那裏收到的貸款，或與併購(M&A) 相關的任何付款都包含在該類別中。簡而言之，設備、資產或投資的變化與投資產生的現金有關。
投資產生的現金變化通常被視爲套現項目，因爲現金用於購買新設備、建築物或有價證券等短期資產。但是，當一家公司剝離一項資產時，該交易在計算投資現金時被視爲兌現。
籌資活動產生的現金
籌資活動產生的現金包括來自投資者和銀行的現金來源，以及現金支付給股東的方式。這包括公司支付的任何股息、股票回購付款和債務本金（貸款）的償還。
籌資產生的現金變化在籌資時轉入，在支付股利時轉出。因此，如果一家公司向公衆發行債券，該公司將獲得現金融資。然而，當向債券持有人支付利息時，公司正在減少其現金。請記住，雖然利息是一種現金支出，但它被報告爲一項經營活動，而不是一項融資活動。
如何計算現金流量
現金流量的計算方法有兩種：直接法和間接法。
直接現金流量法
這 直接法 將所有現金支付和收入相加，包括支付給供應商的現金、來自客戶的現金收入以及支付給工資的現金。這種 CFS 方法對於使用收付實現制會計方法的非常小的企業來說更容易。
這些數字也可以通過使用各種資產和負債賬戶的期初和期末餘額並檢查賬戶的淨減少或增加來計算。它以簡單明瞭的方式呈現。
大多數公司使用權責發生制會計方法。在這些情況下，收入在賺取時而不是在收到時確認。這導致淨收入和實際現金流量之間脫節，因爲並非損益表中淨收入的所有交易都涉及實際現金項目。因此，在計算經營現金流量時，必須重新評估某些項目。
間接現金流量法
使用間接法，現金流量是通過加上或減去非現金交易產生的差異來調整淨收入來計算的。非現金項目顯示在資產負債表上公司資產和負債從一個時期到下一時期的變化中。因此，會計師將確定資產和負債賬戶的任何增加和減少，這些增加和減少需要加回到淨收入數字中或從中刪除，以便確定準確的現金流入或流出。
從一個會計期間到下一個會計期間，資產負債表上的應收賬款(AR) 的變化必須反映在現金流中：
- 如果 AR 減少，更多的現金可能從客戶還清他們的信用賬戶進入公司——AR 減少的金額然後被添加到淨收益中。
- AR 的增加必須從淨收益中扣除，因爲雖然 AR 表示的金額屬於收入，但它們不是現金。
公司庫存的變化如何？以下是它們在 CFS 中的計算方式：
- 庫存的增加表明公司在原材料上花費了更多的錢。使用現金意味着庫存價值的增加從淨收益中扣除。
- 庫存的減少將被添加到淨收益中。信貸購買反映在資產負債表上應付賬款的增加，一年到下一年的增加額被添加到淨收益中。
同樣的邏輯也適用於應付稅款、工資和預付保險。如果已還清某些東西，則必須從淨收入中減去從一年到下一年所欠價值的差異。如果仍有欠款，則任何差異都必須添加到淨收入中。
現金流量表的侷限性
未經進一步分析，負現金流不應自動發出危險信號。現金流不佳有時是公司決定在某個時間點擴大業務的結果，這對未來來說是一件好事。
分析現金流從一個時期到下一個時期的變化可以讓投資者更好地瞭解公司的表現，以及公司是否處於破產或成功的邊緣。 CFS 還應與其他兩個財務報表一起考慮。
間接現金流量法允許在其他兩個財務報表之間進行調節：損益表和資產負債表。
現金流量表與損益表與資產負債表
現金流量表衡量公司在一段時間內的業績。但它不那麼容易被非現金交易的時間所操縱。如上所述，CFS 可以從損益表和資產負債表中得出。損益表中的淨收益是從中推斷出 CFS 信息的數字。但它們僅作爲確定 CFS 經營活動部分的因素。因此，淨收益與 CFS 的投資或金融活動部分無關。
損益表包括折舊費用，實際上沒有相關的現金流出。它只是資產成本在其使用壽命內的分配。公司有一定的折舊方法選擇餘地，可以修改損益表中報告的折舊費用。另一方面，CFS 是衡量真實流入和流出的指標，不易被操縱。
至於資產負債表，CFS 上報告的淨現金流量應等於資產負債表上報告的各個項目的淨變化。這不包括現金和現金等價物以及非現金賬戶，例如累計折舊和累計攤銷。例如，如果您計算 2019 年的現金流量，請確保使用 2018 年和 2019 年的資產負債表。
CFS 不同於損益表和資產負債表，因爲它不包括已記錄爲收入和支出的未來收入和支出現金的金額。因此，現金不同於淨收入，後者包括現金銷售以及損益表上的賒銷。
現金流量表示例
以下是現金流量表的示例：
從這份 CFS 中，我們可以看到 2017財年的淨現金流量爲 1,522,000 美元。正現金流的大部分來自運營賺取的現金，這對投資者來說是一個好兆頭。這意味着核心業務正在產生業務，並且有足夠的資金購買新庫存。
購買新設備表明公司有足夠的現金進行自我投資。最後，公司可用的現金數量應能緩解投資者對應付票據的擔憂，因爲現金足以支付未來的貸款費用。
直接和間接現金流量表有什麼區別？
區別在於現金流入和流出的確定方式。
使用直接法，實際現金流入和流出是已知數額。現金流量表以直接的方式報告，使用現金支付和收入。
使用間接方法，不必知道實際的現金流入和流出。間接方法從損益表的淨收入或虧損開始，然後使用資產負債表賬戶的增減來修改數字，以計算隱含現金流入和流出。
現金流量表的間接法比直接法好嗎？
兩者都不一定更好或更壞。但是，間接方法還提供了一種將資產負債表上的項目與損益表上的淨收入進行調節的方法。當會計師使用間接方法準備 CFS 時，他們可以識別資產負債表中非現金交易導致的增加和減少。
瞭解資產負債表上的科目對損益表上的淨收入的影響和關係很有用，它可以更好地理解整個財務報表。
現金和現金等價物包括什麼？
現金和現金等價物在公司的資產負債表上合併爲一個項目。它報告當前爲現金或可在短時間內（通常爲 90 天）轉換爲現金的企業資產的價值。現金和現金等價物包括貨幣、零用現金、銀行賬戶和其他流動性強的短期投資。現金等價物的例子包括商業票據、國庫券和三個月或更短期限的短期政府債券。
歸納總結
現金流量表是衡量公司實力、盈利能力和長期未來前景的重要指標。 CFS 可以幫助確定一家公司是否有足夠的流動資金或現金來支付其費用。公司可以使用 CFS 來預測未來的現金流量，這有助於預算問題。
對於投資者而言，CFS 反映了公司的財務狀況，因爲通常可用於業務運營的現金越多越好。但是，這不是硬性規定。有時，公司以擴大業務爲形式的增長戰略會導致負現金流。
通過研究 CFS，投資者可以清楚地瞭解公司產生了多少現金，並對公司的財務狀況有深入的瞭解。