高頻交易 | 2023年6月3日
什麼是有效交易邊界？
交易成本在不同交易策略、不同投資組合管理人、不同執行經紀商之間都各有不同。有些交易策略適用於市場比較平靜，價格變動很小的情況。另外一些策略則適用於市場波動性高，潛在影響明顯並且成爲交易成本中很重要的一部分的情況。
我們還可以進一步比較交易策略的表現以區分增值( value added)和非增值(nun-value added)執行策略。Almgren和Chriss (2000)提出用“有效交易邊界”(efficient trading frontier, ETF)的方法來評估不同的執行策略。
這種評估方法常讓人想起Markowitz (1952)在投資組合優化中使用的有效邊界的概念，有效交易邊界要做的是找出指令執行時單位風險水平下的最低執行成本。對於每種證券、每種策略、每個執行經紀商，以及每種成本類型，都可以算出相應的有效交易邊界。
護盤綫一般多以21日均綫為準。有些個股的護盤綫也許是30日均綫或其他周期。顧名思義，護盤，就是指“維護和支撐”股價的短期盤麵運行狀態。我們知道，股價在短期波段的上行或下行運行時，在這個短期波段沒有結束前，股價由於需要保持自然而順暢的攻擊角度和速度，就自然地形成一條呈45-65度的方嚮延伸。
在股價弱勢微調的時候，成交量會出現明顯萎縮趨勢。從等量線來看，也是屬於回落趨勢中。在等量線回調期間，我們更容易發現放量信號。特別是當成交量己經處於短期的30日等量線上方的時候，表明量能有效放大。不，即便股價反彈空間有限，我們依然判斷價格己經走出低谷。如果這兩種放量趨勢得到延續，股價就會出現持續回升走勢。
有一位股民朋友在2010年3月12日那天和筆者提起了植樹理論，他說現在小樹苗都變成參天大樹了，已經找不到合適的小樹苗了，他已經開始在等了!的確，我也認同他的觀點，既然找不到合適的小樹苗了，就應該十分耐心地等待，等待大跌之後小樹苗們的重新出現，這是一個非常明智的選擇。
在券商傳統常用的錢龍軟件中,技術指標就有幾十中,讓新股民投資者無所適從,隨着電腦的普及,特別是股票專業軟件的不斷創新,一些股票軟件帶有自編指標函數,更讓技術指標愛好者樂此不疲勇於改編創新,網上流行的指標更是成千上萬,也讓老股民指標目不暇接,其實萬變不離其宗,無非價量均線不同組合表達方式的變異,
10日移動平均綫也稱半月綫。其特點是:既能及時靈敏地反映股價的短期走勢，又不像5日移動平均綫那樣飄忽不定，是短綫操作的重要依據。 一般來說，如果股價站到10日移動平均綫之上，且10日移動平均綫嚮上走，說明短綫看漲。相反，如果股價落到10日移動平均綫之下，10日移動平均綫嚮下走，短綫看跌。如下圖所示。
早盤旗形飄蕩是指:個股在早盤階段的走勢呈現旗形狀，即股價有一個上衝，隨後是持迴落狀，而且此時的MACD指標綫也同步運行，從高點逐漸嚮下運行，從形態來看，猶如迎風飄展的旗形。
與峰峰漸高形態正好相反，MACD指標的峰峰漸低是多方力量逐漸減弱的標誌，當個股在衝擊漲停闆時齣現瞭這種峰峰漸低形態後，操作中，就不宜追漲買入瞭，因為隨後封牢漲停闆的概率較低，而一隻個股在衝擊漲停闆時，即使股價遊弋於漲停價附近，但隻要不封牢漲停闆，就是不值得短綫追漲買入的，這類漲停闆次日走勢蘊藏一定的風險。
如圖1 -9所示，2008年，當5周均線和13周均線向下發散形成空頭排列時，大盤明顯走進了可怕的下降通道，在此通道內持股風險巨大;;2009年，當5周均線和13周均線向上發散形成多頭排列時，大盤明顯走入了可喜的上升通道，在此通道內持股賺錢是必然的事情。
隨機指標KD的應用法則1. K與D值永遠介於0與100之間。D值在70以上時，行情呈現超買現象。D值在30以下時，行情則呈現超賣現象。2.當14值大於D值，顯示目前趨勢是向上漲，因此K線向上突破D線時，爲買進信號。當D值大於K值，顯示趨勢是向下跌，因此K線向下跌破D線，爲賣出信號。
“知己知彼，百戰不殆”，交易者在建立交易係統前要先明確一下自己的各種“參數”。
什麼是大宗交易工具 (BTF)？一些股票和衍生品交易所提供的大宗交易工具 (BTF) 允許大型交易的交易對手雙邊同意在公共訂單簿之外執行交易，以避免可能無意中影響證券市場價格的異常價格點.大宗交易是對大量證券的單一訂單。
什麼是零售外匯交易商 (RFED)？零售外匯交易商 (RFED) 充當場外、場外交易 (OTC) 外匯交易的對手方，其中金融工具的買賣不涉及任何交易所。摘要零售外匯交易商 (RFED) 充當場外、場外交易 (OTC) 外匯交易的對手方，其中金融工具的買賣不涉及任何交易所。
什麼是底層？底層證券，當用於股票交易時，是在行使認股權證或可轉換債券或可轉換優先股轉換為普通股時必須交付的普通股。標的物的價格是決定衍生證券、權證和可轉換債券價格的主要因素。因此，標的物價格的變化會導致與其相關的衍生資產價格同時發生變化。摘要標的是指在行使合同或權證時必須交付的證券或資產。
什麼是浮動收縮流通股縮水是指公司可供交易的股票數量減少。流通股縮水可以通過多種方式發生：通過回購或回購公司股票；投資者收購一家公司的大量股份；甚至通過反向拆分或股份合併。然而，“流通股縮水”一詞最常與股票回購相關，因為這是公司向股東返還現金的一種流行方式。
什麼是資本加權指數？市值加權指數，也稱為市值加權指數，是一種股票市場指數，其中指數的各個組成部分的數量與其總市值（簡稱為“市值”）相對應。採用市值加權法，市值較高的指數成分將在指數中獲得較高的權重。按比例來看，小市值公司的表現對整體指數表現的影響較小。
什麼是反向/正向股票拆分？反向/正向股票分割是公司用來消除持有少於指定數量股票的股東的股票分割策略。反向/正向股票分割使用反向股票分割，然後是正向股票分割。反向/正向股票拆分如何運作反向拆分減少了股東擁有的股份總數，導致一些持有少於拆分要求的最低股份的股東被套現。遠期股票分割增加了股東擁有的股份總數。