對於普通投資者來說，正確評估一家投資銀行可能很棘手。選股的一般規則適用——盈利能力好、股息上升更好、現金流應該可持續——但也有一些額外的指標與投資銀行特別相關。這些包括股東權益指標、負債構成、債務與總資本之比、資本使用回報率(ROCE) 和資產回報率(ROA)。
成功的投資銀行
投資銀行業是整個經濟金融領域的重要組成部分，尤其是在資本和信貸市場。成功的投資銀行能夠發現機會，幫助有前途的公司更快成長，並在股市中創造流動性。
從根本上講，投資銀行與較大的組織或機構投資者合作。他們提供建議、投資服務，幫助籌集或管理新資本，有時也充當委託人。
這些機構往往是與華爾街關係密切的大型金融機構。投資銀行的大部分收入來自手續費或佣金。它們還擁有自己的投資組合，可以從持有的資產中獲利。
要分析一家投資銀行，你需要了解它如何有效地獲取資產、進行投資、管理風險，並隨後爲股東帶來利潤。
市盈率
市盈率 (P/E)是你獲得公司收益所必須付出的代價。市盈率是通過將每股價格除以每股收益 (EPS) 計算得出的。每個主要投資網站或出版物都應該提供此信息。
資產收益率
ROA 指標揭示了投資銀行的盈利能力與其總資產的比率。使用此指標可以衡量管理層如何有效地利用銀行現有的資產基礎爲股東創造利潤。通過將投資銀行的淨收入除以其平均總資產來計算 ROA。由於收入是分子，因此 ROA 數字越高越好。
股本回報率
股本回報率 (ROE) 可能僅次於市盈率，它有助於表達公司如何有效地回報股東的投資。例如，假設一家公司的淨收入爲 50 萬美元，平均股東權益爲 1000 萬美元。你可以通過將 50 萬美元除以 1000 萬美元得到 0.05 或 5% 來計算 ROE。這意味着每 1 美元的股東權益都會變成 5 美分的利潤。與 ROA 一樣，ROE 的數字越大越好。
負債與總資本之比
負債與總資本比率描述了投資銀行維持運營所需的負債水平。該比率通過將總負債除以總資本計算得出。該比率越高，意味着公司的財務結構中存在的風險水平越高。分析師同樣將此比率與負債/股權比率進行比較。
資本使用回報率
ROCE 是另一個強調效率的比率，但它特別適合投資銀行。投資銀行帶來了大量的服務收入，但它們往往持有大量資產，並承擔大量負債。ROCE 的計算方法是息稅前利潤除以總資本使用量。數字越高，表明資本戰略越有利可圖且高效。
流動比率
流動比率可視爲負債與總資本之比的修正值。即使是高槓杆的投資銀行，如果擁有強勁、穩定的現金流來爲其債務融資，也可以保證安全。流動比率等於流動資產除以流動負債。這直接衡量了公司利用流動資產償還短期債務和應付款項的能力。