对于普通投资者来说，正确评估一家投资银行可能很棘手。选股的一般规则适用——盈利能力好、股息上升更好、现金流应该可持续——但也有一些额外的指标与投资银行特别相关。这些包括股东权益指标、负债构成、债务与总资本之比、资本使用回报率(ROCE) 和资产回报率(ROA)。
成功的投资银行
投资银行业是整个经济金融领域的重要组成部分，尤其是在资本和信贷市场。成功的投资银行能够发现机会，帮助有前途的公司更快成长，并在股市中创造流动性。
从根本上讲，投资银行与较大的组织或机构投资者合作。他们提供建议、投资服务，帮助筹集或管理新资本，有时也充当委托人。
这些机构往往是与华尔街关系密切的大型金融机构。投资银行的大部分收入来自手续费或佣金。它们还拥有自己的投资组合，可以从持有的资产中获利。
要分析一家投资银行，你需要了解它如何有效地获取资产、进行投资、管理风险，并随后为股东带来利润。
市盈率
市盈率 (P/E)是你获得公司收益所必须付出的代价。市盈率是通过将每股价格除以每股收益 (EPS) 计算得出的。每个主要投资网站或出版物都应该提供此信息。
资产收益率
ROA 指标揭示了投资银行的盈利能力与其总资产的比率。使用此指标可以衡量管理层如何有效地利用银行现有的资产基础为股东创造利润。通过将投资银行的净收入除以其平均总资产来计算 ROA。由于收入是分子，因此 ROA 数字越高越好。
股本回报率
股本回报率 (ROE) 可能仅次于市盈率，它有助于表达公司如何有效地回报股东的投资。例如，假设一家公司的净收入为 50 万美元，平均股东权益为 1000 万美元。你可以通过将 50 万美元除以 1000 万美元得到 0.05 或 5% 来计算 ROE。这意味着每 1 美元的股东权益都会变成 5 美分的利润。与 ROA 一样，ROE 的数字越大越好。
负债与总资本之比
负债与总资本比率描述了投资银行维持运营所需的负债水平。该比率通过将总负债除以总资本计算得出。该比率越高，意味着公司的财务结构中存在的风险水平越高。分析师同样将此比率与负债/股权比率进行比较。
资本使用回报率
ROCE 是另一个强调效率的比率，但它特别适合投资银行。投资银行带来了大量的服务收入，但它们往往持有大量资产，并承担大量负债。ROCE 的计算方法是息税前利润除以总资本使用量。数字越高，表明资本战略越有利可图且高效。
流动比率
流动比率可视为负债与总资本之比的修正值。即使是高杠杆的投资银行，如果拥有强劲、稳定的现金流来为其债务融资，也可以保证安全。流动比率等于流动资产除以流动负债。这直接衡量了公司利用流动资产偿还短期债务和应付款项的能力。