什麼是商業融資？
除非你的企業擁有蘋果的資產負債表，否則最終，你可能需要通過商業融資獲得資本。甚至許多大盤股公司也經常尋求資本注入以 履行短期義務。對於小型企業來說，找到合適的融資模式至關重要。從錯誤的來源拿錢，你可能會失去公司的一部分，或者發現自己被鎖定在還款條款中，這些還款條款會損害你未來多年的成長。
重點
- 有許多方法可以為小企業找到融資。
- 債務融資通常由金融機構提供，需要每月定期付款，直到債務還清。
- 在股權融資中，公司或個人對您的業務進行投資，這意味著您不必償還這筆錢。
- 但是，投資者現在擁有您業務的一定比例，甚至可能是控股業務。
- 夾層資本結合了債務和股權融資的元素，貸方通常可以選擇將未償還的債務轉換為公司的擁有權。
什麼是債務融資？
您企業的債務融資可能比您想像的更瞭解。您有抵押貸款或汽車貸款嗎？這兩種情況都是債務融資的形式。它以相同的方式為您的業務工作。債務融資來自銀行或其他貸款機構。雖然私人投資者可以為您提供，但這不是常態。
以下是它的工作原理。當您決定 需要貸款時，您可以前往銀行並完成申請。如果您的企業處於發展的早期階段，銀行將檢查您的個人信用。
對於公司結構較為複雜或已經存在較長時間的企業，銀行將檢查其他來源。Dun & Bradstreet （D&B）檔是最重要的檔之一。鄧白氏是編製企業 信用記錄 的最知名公司。銀行將希望檢查您的帳簿，並可能完成其他盡職調查 以及您的業務信用記錄。
在申請之前，請確保所有業務記錄都完整且井井有條。如果銀行批准了您的貸款申請，它將設置付款條件，包括利息。如果這個過程聽起來很像你無數次獲得銀行貸款的過程，你是對的。
債務融資的優勢
通過債務為您的業務融資有幾個好處：
- 貸款機構無法控制您如何經營公司，也沒有擁有權。
- 一旦您償還貸款，您與貸方的關係就會結束。隨著您的業務變得更有價值，這一點尤其重要。
- 您為債務融資支付的利息可作為業務費用 減稅 。
- 每月付款以及付款明細是一項已知費用，可以準確地包含在您的預測模型中。
債務融資的缺點
但是，您企業的債務融資確實存在一些缺點：
- 將債務還款添加到您的每月支出中，假設您將始終有資本流入來支付所有業務費用，包括債務償還。對於小型或早期公司來說，這通常遠非確定無疑。
- 在經濟衰退期間，小企業貸款可能會大幅放緩。在經濟更加艱難的時期，除非您具有壓倒性的資格，否則很難獲得債務融資。
在經濟衰退期間，小企業可能更難獲得債務融資資格。
美國 小企業管理局（SBA） 與 某些銀行合作，提供小企業貸款。部分貸款由美國政府的信用和充分信任擔保。這些貸款旨在降低貸款機構的風險，允許那些可能不合格的企業主獲得債務融資。您可以在SBA的網站上找到有關這些貸款和其他SBA貸款的更多資訊。
什麼是股權融資？
如果你看過ABC的熱門劇集「鯊魚坦克」，你可能會對 股權融資 的運作方式有個大致的瞭解。它來自投資者，通常被稱為「風險資本家」或「天使投資者」。
風險資本家通常是一家公司，而不是個人。該公司擁有合夥人，律師，會計師和投資顧問團隊，他們對任何潛在投資進行盡職調查。風險投資公司經常進行重大投資（300萬美元或更多），因此該過程很慢，交易通常很複雜。
相比之下，天使投資人通常是富有的人，他們希望將少量資金投入到單一產品中，而不是建立企業。它們非常適合需要資本注入來為其產品開發提供資金的軟體開發人員。天使投資人行動迅速，想要簡單的條款。
股權融資使用投資者，而不是貸款人。如果您最終破產，您不會欠投資者任何東西，投資者作為企業的一部分擁有者，只是失去了他們的投資。
股權融資的優勢
通過投資者為您的業務提供資金有幾個優點：
- 最大的優點是你不必還錢。如果您的企業破產，您的投資者或投資者不是債權人。他們是您公司的 部分擁有者 ，因此，他們的錢會隨著您的公司一起損失。
- 您不必每月付款，因此手頭上通常有更多的流動現金用於運營費用。
- 投資者明白，建立一個企業需要時間。您將獲得所需的資金，而不必在短時間內看到您的產品或公司蓬勃發展的壓力。
股權融資的缺點
同樣，股權融資也存在以下幾個缺點：
- 您如何看待擁有新伴侶？當您籌集股權融資時，它涉及放棄公司部分股份的擁有權。投資越重要，風險越大，投資者想要的股份就越多。你可能不得不放棄50%或更多的公司。除非您後來達成交易以購買投資者的股份，否則該合作夥伴將無限期地獲得您利潤的50%。
- 在做出決定之前，您還必須諮詢您的 投資者 。你的公司不再完全是你的，如果一個投資者擁有超過50%的公司股份，你有一個老闆，你必須回答他。
什麼是夾層資本？
把自己放在貸方的位置上一會兒。貸方正在尋找相對於最低風險的最大價值。債務融資的問題在於，貸款人不分享企業的成功。它得到的只是用利息返還的錢，同時承擔違約風險。按照投資標準，這一利率不會帶來令人印象深刻的回報。它可能會提供個位數的回報。
夾層資本 通常結合了 股權和債務融資的最佳特徵。雖然這種類型的商業融資沒有固定的結構，但如果您沒有按時或全額償還貸款，債務資本通常會賦予貸款機構將貸款轉換為公司股權的權利。
夾層資本的優勢
選擇使用夾層資本具有以下幾個優點：
- 這種類型的貸款適用於已經顯示出增長的新公司。銀行可能不願意向一家沒有至少三年財務數據的公司提供貸款。
- 夾層資本在 公司資產負債表上被視為股權。顯示股權而不是債務義務使公司對未來的貸方更具吸引力。
- 夾層資本通常提供得非常快，幾乎沒有盡職調查。
夾層資本的缺點
夾層資本確實有其缺點：
- 息票或利息通常較高，因為貸方認為公司風險很高。向已經承擔債務或股權義務的企業提供的夾層資本通常從屬於這些義務，增加了貸款人無法償還的風險。由於風險很高，貸方可能希望看到20%至30%的回報。
- 就像股權資本一樣，失去公司很大一部分的風險是真實的。
請注意，夾層資本不如 債務或股權融資標準。這筆交易以及風險/回報狀況將特定於各方。
平衡外融資適用於一次性大型目的，允許企業創建一個特殊目的工具（SPV），將費用納入其資產負債表，使企業看起來債務減少。
資產負債表外融資
花一分鐘時間想想你的個人財務狀況。如果您正在申請新的房屋抵押貸款，並發現了一種方法來創建一個法人實體，將您的學生貸款，信用卡和汽車債務從您的信用報告中剔除，該怎麼辦？企業可以做到這一點。
資產負債表外融資 不是貸款。它主要是一種將大額購買（債務）排除在公司資產負債表之外的方法，使它看起來更強大，債務負擔更少。例如，如果該公司需要一台昂貴的設備，它可以租賃它而不是購買它，或者創建一個 特殊目的公司（SPV）——其中一個“替代家族”將購買保留在資產負債表上。如果SPV需要貸款來償還債務，則發起公司通常會將SPV資本化過高，以使其看起來具有吸引力。
表外融資受到嚴格監管，其使用以公認會計原則（GAAP）為準。這種類型的融資並不適合大多數企業，但對於成長為更大公司結構的小企業來說，它可能成為一種選擇。
來自家人和朋友的資金
如果你的資金需求相對較小，你可能想先尋求 不太正式 的融資方式。相信您業務的家人和朋友可以提供有利而直接的還款條件，以換取建立類似於一些更正式模式的貸款模式。例如，您可以向他們提供公司股票或償還它們，就像您進行債務融資交易一樣，在債務融資交易中，您可以定期支付利息。
利用退休帳號
雖然您可以從 退休計劃中借款 並用利息償還貸款，但一種稱為 創業公司展期（ROBS） 的替代方案已成為那些創業者的實用資金來源。如果執行得當，ROBS允許企業家將他們的退休儲蓄投資於新的商業企業，而不會產生稅收，提前提款罰款或貸款成本。但是，ROBS交易很複雜，因此與經驗豐富且稱職的供應商合作至關重要。
您如何為企業融資？
有很多方法可以為您的新業務提供資金。您可以從經過認證的貸方借款，通過家人和朋友籌集資金，通過投資者融資，甚至利用您的退休帳戶，儘管不建議使用後者。
什麼是股權融資？
這種形式的融資是通過出售公司股份來籌集資金的過程。如果你這樣做，你的投資者基本上將擁有你業務的一部分。
我可以從我的401（k）中借錢創業嗎？
您可以從401（k）中貸款，但使用的建議程度取決於您的情況。大多數計劃只允許您提取最多$ 10，000或您的既得餘額的50%（以較高者為準），但有$ 50，000的上限。償還帳戶有嚴格的規定。如果你走這條路，確保你可以償還自己。貸款為初創企業提供資金可能會有風險，因為您必須與雇主保持日常工作。如果您在計劃中貸款，您將被要求償還貸款以及提前取款的稅款和罰款。
歸納總結
當您可以 避免從正式來源融資時，通常會對您的業務更有利。如果您沒有家人或朋友的幫助，債務融資可能是小企業最容易獲得的資金來源。
隨著您的業務增長或進入產品開發的後期階段，股權融資或夾層資本可能成為選擇。在融資及其對您的業務有何影響時，少即是多。