道氏理論
道·瓊斯指數對選擇價位股票的指導作用
- 價值分析是基礎許多投資大師都認爲，市場並非是一個能精確衡量價值的“稱重計”。相反，它是一個“投票機”，不計其數的人所作出的決定是一種理性和感性的摻雜物，有很多時候，這些抉擇和理性的價值評判相去甚遠。因此，我們可以將在許多財經節目看到的所謂機構的看法進行比較，多數的一方未必總是對的，而更多的時候是錯的。
股票市場不會影晌股票的長期投資價值
- 巴菲特認爲，股票的長期價值取決於企業的經濟發展，而不是每日的股價波動。長期來看，當公司的經濟價值逐步上升，該企業的普通股價格也將提高;反之，如果公司經營不善，股價也會反映出這個問題。當然，短期之內，巴菲特認識到股價在其企業價值上上下下地波動的動力，情緒遠勝於經濟面的影響。
以價值投資爲主，以技術分析爲輔
- 統計資料表明，按照道氏理論進行技術操作要比買進持有能獲得更多的利潤。不過，許多參與者對技術分析還是持懷疑態度，不能說沒有道理。因爲實踐證明，技術分析的確不能對世界上每一隻股票或每一種商品都起作用。
技術分析必須在具有投資價值的股票中進行
- 技術分析是基於道氏理論建立起來的，而道氏理論又是基於道·瓊斯指數建立起來的，那麼道·瓊斯指數又是基於什麼建立起來的呢?儘管道氏理論主要以研究市場行爲爲主，但實際上，它的根基還是建立在投資價值基礎上的。由於道氏提出的第一個核心思想是進行價值投資組合，所以價值投資在道氏理論當中是佔第一位的，它所要解決的問題是做什麼的問題。
上證指數修正方法
- 指數修正公式上證指數系列均採用“除數修正法”修正。當成份股名單發生變化或成份股的股本結構發生變化或成份股的市值出現非交易因素的變動時，採用“除數修正法”修正原固定除數，以保證指數的連續性。修正公式爲：修正前的市值/原除數=修正後的市值/新除數其中，修正前的市值+新增(減)市值。
上證指數在熊市中的0.618折返概率
- 在主要的多頭市場中，指數的0.618的折返比例是比較常見的。指數在熊市中跌幅過大的時候同樣會出現類似的折返走勢。主要的空頭市場中，指數折返走勢更像是反彈的情況。一旦反彈幅度達到下跌幅度的0.618，那麼指數的折返走勢也就結束了。從概率的角度來看，0.618的折返幅度並不及主要多頭市場的折返幅度。
上證指數在牛市中的0.618折返概率
- 上證指數在牛市當中出現折返走勢，其實是多頭獲利回吐造成的調整走勢。從歷史上來看，上證指數持續長時間大漲後，經歷折返走勢的概率還是比較大的。用黃金分割0.618的分割點來判斷折返的點位是比較重要的方法。從牛市當中指數累計上漲的高度來判斷0.618的黃金分割點位，投資者能比較輕鬆地抓住買點。
主要趨勢中的次級折返八浪
- 指數的主要運行趨勢當中，次級折返的八浪走勢是比較常見的。主要的趨勢雖然還在延續，八浪在次級折返中的作用卻不可小覷，特別是在較大的長期趨勢當中。這樣，投資者在次級折返走勢中應儘可能獲得比較高的回報纔行。主要的空頭市場當中，這種次級折返的情況是比較好的短線機會。空頭市場雖然總會延續下來，次級折返中獲利的機會卻不能夠忽視。
基本運動是由高智慧人羣發現的
- 道氏有這樣一個優點，他可以用最樸實的語言來表達最深邃的哲理。道氏在發表於1901年7月20日《華爾街日報》上的那篇著名評論中說道：市場並不像一隻在風中搖擺不定的氣球。從整體上看，它代表着一種嚴肅的、經過深思熟慮的努力，那些有遠見、信息充分的人，正在試圖讓價格與現存價值或在不久以後將與存在的價值相適應。
相互驗證的驗證觀：相關性揭示的是邏輯關係
- 相關性揭示的實質問題是：基於同一整體內部各個局部之間有一定的內在邏輯相關性。它不僅是指局部受到不同相關制約的要素，更重要的是在總體上受同一個大要素的制約，因此才具有很強的相關性，並非僅僅有一定的表面相關性。人們通常犯的錯誤是：僅僅觀察到兩個局部有一定的表面相關性，但實際上兩個局部卻分別屬於不同的兩個整體。
道氏理論預測趨勢的機制：道氏理論中的預測就是鑑別
- 我們如何理解“預測”這個概念呢?不同的人對於“預側”這個概念的理解是不同的。其實，讀者在沒有認真學習道氏理論之前，很難清楚股市當中的“預測”是什麼意思。儘管我們並沒有十足的證據證明技術分析可以在通常意義上預測市場，但是道氏理論並不是預淵股價變化的水晶球，因而不能使我們做到先知先覺地“預測”。
道氏理論預測基本運動的過程就是鑑別各個級別趨勢的過程
- 由於日常波動或者更小級別的趨勢，通常更容易受到一些新聞事件和市場情緒的影響而隨機波動，所以日常波動級別以下的趨勢是難以辨識的。因此，趨勢的複雜性可以理解爲市場中有情緒化的因素，很容易使市場在短期內產生過激反應。所謂股市的總趨勢，就是將各個級別的趨勢綜合在一起，這將導致市場中存在許多難以分辨的假象。
道氏理論預測趨勢的機制：“知”和“行”同步是金融市場的預測機制
- 在本文中討論的預測主要是指對股市的預測，其中涉及的很多問題與自然科學中討論的預測是不同的。預測這個概念，很容易使我們想到諸葛亮的前知五百年後知五百年的“預測”。不過，金融市場的預測和我們通常的“預測”是不同的概念。
對原始道氏理論的推理證明
- 儘管真理時常掌握在少數人手裏，但其中的含義是少數人的智慧和理解力對一個理論的理解更接近於真理，並非大多數人不瞭解或不接受這個理論。當然，一個理論是否能夠被大多數人所接受,所信服，就必須經過論證。一個理論如果僅僅有思路，而沒有推理，那就是空架子。
道氏理論開山鼻祖—查爾斯·亨利·道
- 道氏是誰？圖1道氏理論開山鼻祖—查爾斯·亨利·道道氏—查爾斯·亨利。道(Charles Henry Dow, 1851—1902)，是關國股市運動造治最深的學者之一。1851年11月6日，他出生於美國東北部的新英格蘭康涅狄格州斯特靈(Ster-ling)的一個農夫家庭。
道·瓊斯一生的事業
- 道氏從20歲時便開始了採訪、編輯、撰稿評論的記者和編輯生涯，最初擔任美國麻省一家《共和黨人》的編輯，先後爲新英格蘭地區的三家當地報刊撰寫經濟與金融方面的新聞和審計社論。他是一位經驗豐富的新聞記者，早年曾得到薩繆爾·鮑爾斯的指導，後者是斯普林非爾德《共和黨人》的傑出編輯。
百分比線、波浪形態的對應關係
- 百分比線對股價的調整走勢的作用是非常強的，短線的漲跌過程在很多時候都與百分比線有關聯。除了股價的調整走勢，波浪理論中反映的股價每一階段的拉昇都能夠反映這樣的情況。在主要的多頭市場或者主要的空頭市場當中，用波浪理論判斷股價的運行情況還必須抓住每一個階段股價的起漲點和起跌點。這樣的話，纔可以準確地把握住股價波浪的形態。
技術分析發源於道氏理論
- 對於許多投資者來說，在剛入市的時候首先想到的是儘快學會一些具體的投資方法和技巧，但如果只知其法不明其理，是難以做好任何事情的，因爲你學到的只是“皮毛”。通常市場人士在提到技術分析三大假設的時候，並不會立即想起道氏理論，但是三大假設的實質內容其實都是根植於道氏理論的基本思想。
道氏理論不是“空中樓閣”理論
- “空中樓閣”理論是美國著名經濟學家凱恩斯於1936年提出的，該理論完全拋開股票的內在價值，強調心理構造出來的“空中樓閣”。圖1道氏理論不是“空中樓閣”理論參與者之所以要以一定的價格購買某種股票，是因爲他相信有人將以更高的價格向他購買這種股票。至於股價的高低並不重要，重要的是存在更大的“笨蛋”願以更高的價格向你購買。
詳解八浪循環
- 1.八浪組合波浪理論作爲描述股票市場運行趨勢的一個重要技術分析理論，其描述的股票運行趨勢貫穿於任何一個市場的任何股票中。不僅指數符合這一運行趨勢，個股的運行趨勢同樣受到相應的影響。波浪理論認爲世界是有序的、人類的投資活動(或者說是投機活動)也是有序進行的。