高频交易 | 2023年5月1日
高频交易策略的优点与应用范围是什么？
在外汇、股票、期货以及衍生品市场上都有很多成功的高频交易策略。高频交易本身的属性使其能应用于任何有足够流动性的金融工具之上(“有足够流动性的金融工具”是指在一个交易日中的任何时刻都有足够买家和卖家的金融资产)。
高频交易策略可以全天候地执行。电子外汇市场一周交易5天，一天交易24小时。美国股票现在可以“超出常规交易时间”进行交易，每个工作日从东部标准时间早上4点开始直到午夜。对于一些期货和期权，同样存在24小时交易。
许多高频交易的公司设于纽约、康奈迪克、伦教、新加坡和芝加哥，很多设在芝加哥的公司利用其毗邻芝加哥商业交易所的优势来进行期货、期权和商品的高频交易。位于纽约和康奈迪克的公司交易范围较广，其中交易最多的是美国股票。欧洲的时区使得伦敦人在交易货币上很有优势，而新加坡公司则主要专注于亚洲市场。尽管高频交易策略可以在一天的任何时候应用于世界上的任何一个角落，实际上不同地方聚集的公司或者人才往往倾向于交易某一类的金融资产。
《易经》上说:“易有太极，始生两仪，两仪生四象，四象生八卦。”其中两仪是指阴阳，阴中有阳，阳中有阴。在投资中，阴阳哲学同样随处可见，比如，打开股票软件，行情图表大部分己经在使用阴阳烛，也就是K线图。市场又分多方和空方，就像是阴和阳一样，多头市场和空头市场互相转化。
经常关注本公众号的朋友们，一定都知道K线下跌尽头线买入形态。其实与之对应的还有一种K线卖出形态，也就是接下来小编要讲解的K线上涨尽头线卖出形态。
如何利用实施陷阱方法进行度量？Perold (1988)提出的实施陷阱(implementation shortfall, IS)方法度量的是投资决策的执行效率。IS记为实际交易与纸交易之间的差异。纸交易通常与实际交易同时进行，并且假设所有交易在最优时间以期望价格成交。
10日移动平均线也称半月线。其特点是:既能及时灵敏地反映股价的短期走势，又不像5日移动平均线那样飘忽不定，是短线操作的重要依据。 一般来说，如果股价站到10日移动平均线之上，且10日移动平均线向上走，说明短线看涨。相反，如果股价落到10日移动平均线之下，10日移动平均线向下走，短线看跌。如下图所示。
均线修复的技术含义有以下几点。(1)被动修复是股价或指数极强或极弱的表现。一般情况下，均线被动修复之后，股价或指数将会继续沿原来的方向运行。交易者应继续持股不动或持币观望。如图1所示，鲁泰A(000726)。连续强势上涨。股价远离均线，市场内获利盘的抛压越来越大。但股价并未因抛压而下跌，而是横向整理，进行被动修复。
KDJ指标的一般研判标准随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖，走势背离及K线、D线和J线相互交叉突破等现象，从而预测股价中、短期及长期趋势。
表现分析有哪些意义或作用？不论是在交易后进行的成本分析还是表现分析，都有助于我们深入理解交易模型的实际行为。并且对于改进已有的交易方法而言，这些分析结果对我们具有极大的参考价值。交易后分析是高频交易的重要组成部分。
如图2-12所示，2005年，当大盘在998点附近的时候，市场已经极度低迷。记得当时营业部里很少能够见到股民的身影，更别说新开户的股民了。然而物极必反，2006年初股市便开始了一轮轰轰烈烈的大牛市行情，如果投资者能够遵守逆众而为的原则，那么就将成功地享受随后展开的主升浪行情。
如图所示。 图5-21 深信泰丰走势图图5-21是深信秦丰(000034)的一段走势图，图中标记的是MACD指标在零轴以上金叉的情况。首先，快慢线指标是在上穿零轴以后回调零轴支撑时形成的金叉，符合零轴以上金叉的定义，为空中加油型金叉。
随机指标实战分析的核心原则：通过掌握随机指标九大分析原理，实现更加精确的研判与预测行情变化。
什么是报价填充？报价填充是快速进入然后撤回大订单的做法，以试图用报价充斥市场并导致竞争对手失去处理它们的时间。重点报价填充是高频交易者使用的一种策略，涉及在极短的时间内下达和取消大量订单。报价填充的目标是获得相对于竞争对手的定价优势，因为这会导致他们在处理这些订单时浪费时间。
什么是短期豁免？ “卖空豁免”是指免于证券交易委员会(SEC)条例 SHO价格测试的卖空订单。该法规的当前实施包含上涨规则的修改版本，该规则限制价格下跌的证券的卖空订单价格。目前的法规允许的限制数量相对较少，而在这些限制中，该规则的例外情况甚至更小。这些例外旨在让经纪人在恐慌的市场中为他们的客户提供最好的服务。
什么是底层？底层证券，当用于股票交易时，是在行使认股权证或可转换债券或可转换优先股转换为普通股时必须交付的普通股。标的物的价格是决定衍生证券、权证和可转换债券价格的主要因素。因此，标的物价格的变化会导致与其相关的衍生资产价格同时发生变化。重点摘要标的是指在行使合同或权证时必须交付的证券或资产。
什么是场外交易 (OTC)？场外交易 (OTC) 是指证券如何通过经纪自营商网络而不是在集中式交易所进行交易的过程。场外交易可能涉及股票、债务工具和衍生品，它们是从商品等基础资产中获取价值的金融合约。在某些情况下，证券可能不符合在纽约证券交易所(NYSE) 等标准市场交易所上市的要求。相反，这些证券可以在柜台交易。
什么是浮动收缩流通股缩水是指公司可供交易的股票数量减少。流通股缩水可以通过多种方式发生：通过回购或回购公司股票；投资者收购一家公司的大量股份；甚至通过反向拆分或股份合并。然而，“流通股缩水”一词最常与股票回购相关，因为这是公司向股东返还现金的一种流行方式。
什么是拆分调整？调整后的拆分是指在公司过去对其股票进行股票拆分的情况下如何描述历史股价。在查看价格数据时，无论是表格还是图表，拆分调整后的数据将反映价格的上涨，就好像股票没有拆分一样。它通过锚定当前价格并向后工作来做到这一点。这给人一种错误印象，即历史价格可能看起来低于当时的实际价格。