机构投资者与散户投资者：概述
投资因不同的原因吸引着不同类型的投资者。投资者主要分为两种类型：机构投资者和散户投资者。机构投资者是一家公司或组织，其员工代表他人（通常是其他公司和组织）进行投资。机构投资者分配投资资本的方式取决于其所代表的公司或组织的目标。一些广为人知的机构投资者类型包括养老基金、银行、共同基金、对冲基金、捐赠基金和保险公司。
另一方面，散户投资者是投资自有资金的个人，通常代表自己进行投资。从广义上讲，机构投资者和散户投资者之间的主要区别在于交易速度、交易涉及的资金和投资量、投资成本、投资知识和经验以及重要投资研究的获取渠道。
要点
- 机构投资者是指交易证券数量足够大从而有资格享受经纪公司的优惠待遇和较低费用的公司或组织。
- 散户投资者是通过经纪公司或 401（k）等退休账户购买和出售证券的个人或非专业投资者。
- 机构投资者不使用自己的钱，而是代表他人投资。
- 散户投资者通常为自己进行投资，投资于经纪账户或退休账户。
- 机构投资者和散户投资者之间的差异涉及成本、投资机会以及获得投资见解和研究的渠道。
机构投资者
机构投资者是市场上的大人物，他们拥有巨大的金融影响力。他们是养老基金、共同基金、基金经理、保险公司、投资银行、商业信托、捐赠基金、对冲基金，还有一些私募股权投资者。机构投资者占纽约证券交易所交易量的 85% 以上。
他们交易大量股票，对股市走势影响巨大。他们被认为是经验丰富的投资者，知识渊博，因此不太可能做出不明智的决策和投资。因此，机构投资者受到的保护性监管较少，而美国证券交易委员会 (SEC) 为普通个人投资者提供的保护性监管较少。
机构投资者使用的资金实际上并不是机构自己拥有的资金。机构投资者通常为其他公司、组织和个人进行投资。如果您在工作中有养老金计划、拥有共同基金的股份或购买任何类型的保险，那么您实际上是从这些机构投资者的专业知识中受益。
由于机构投资者的规模以及投资规模和数量，他们通常可以协商出更优惠的投资费用。他们还可以获得普通投资者无法获得的投资机会，例如最低买入金额较大的投资机会。
尽管与机构投资者相比，散户投资者在获取某些见解、工具和其他数据方面存在差异，但他们可以利用大量高质量的投资和交易研究来更好地为他们的决策提供信息。
散户投资者
散户投资者或非专业投资者是个人。通常，散户投资者通过经纪人、银行和共同基金买卖债务、股票和其他投资。他们通过传统的全方位服务经纪公司、折扣经纪公司和在线经纪公司进行交易。散户投资者为自己的利益进行投资，而不是代表他人。他们管理自己的资金。通常，与机构投资者相比，他们在进行长期投资或为自己的账户交易时，投资金额要少得多，投资频率也低得多。散户投资者通常受个人生活事件目标的驱动，例如规划退休、为子女的教育储蓄、购买房屋或为其他大额购买提供资金。
由于购买力较弱，散户投资者通常需要为交易支付更高的佣金和其他费用，以及营销、佣金和投资的其他相关费用。负责保护散户投资者并确保市场有序运作的美国证券交易委员会认为散户投资者经验较少，可能不够成熟。因此，他们受到保护，并被禁止进行某些风险高、复杂的投资。
尽管散户投资者比以往任何时候都更容易获得可靠的金融信息、投资教育和复杂的交易平台，但他们可能容易受到行为偏见的影响。他们可能无法理解大量投资者如何推动市场。
顾问见解
怀亚特·莫迪克（Wyatt Moerdyk），AIF®
德克萨斯州伯恩市 Evidence Advisors Investment Management
区别在于，非机构投资者是个人，而机构投资者是某种类型的实体：养老基金、共同基金公司、银行、保险公司或任何其他大型机构。如果您是个人投资者（我猜您是），我认为您的问题可能与共同基金份额类别更相关。收费顾问有时会告诉个人投资者，他们可以购买共同基金的“机构”份额类别，而不是基金的 A、B 或 C 类份额。这些份额标有 I、Y 或 Z，不包含销售费用，费用率较低。这就像给机构投资者打折，因为他们批量购买。这些份额的较低成本意味着更高的回报率。
主要区别
机构投资者和散户投资者之间存在很多差异，其中一些差异之前已经指出过。下面，您将看到主要差异的总结，其中强调了每种类型的投资者在规模和影响力方面的基本方面。
| 机构投资者与散户投资者：有什么区别？ | ||
|---|---|---|
| 机构投资者 | 散户投资者 | |
| 资金 | 其所投资的公司和组织所拥有的巨额资金集合 | 限制个人可用于交易和投资的金额 |
| 潜在交易影响 | 大额持仓和频繁交易可能导致价格突然波动，令其他投资者意想不到，甚至可能使整个市场朝着意想不到的方向发展 | 通常情况下，较小的交易规模和较低的交易频率对市场走势几乎没有不利影响。 |
| 情绪化交易 | 由于投资和市场经验以及专业知识、教育以及即时获取反馈和建议，问题不再那么严重。 | 可能由于缺乏投资教育和容易获得的市场反馈而发生；如果有足够多的个人进行大量交易，则可能对市场产生积极或消极的影响 |
| 交易类型/规模示例 | 10,000股或以上的大宗交易 | 100股或以上的整数手数 |
| 保护条例 | 由于投资专业知识和技能，受到的保护性监管较少 | 由于经验丰富、受教育程度较高而受到更多保护性监管 |
| 限制 | 不太可能将购买限制在特定规模的公司或股价水平 | 更有可能投资股价较低的公司股票，以便购买更多股票，实现多元化 |
| 信息优势 | 获得广泛的市场研究和最新的市场洞察以及专家反馈 | 获取大量信息，较少获取机构投资者专属的信息 |
机构投资者占比是多少？
很难知道实际活跃投资者（包括机构投资者和散户投资者）的总数。但众所周知，机构投资者占纽约证券交易所交易量的 85% 以上。
机构投资者有哪些不同类型？
机构投资者可以是养老基金、共同基金、基金经理、银行、保险公司、投资银行、商业信托、捐赠基金、对冲基金、私募股权投资者等。
什么是零售基金？
零售基金是专为散户投资者设计的投资基金。例如，共同基金或交易所交易基金就是零售基金。零售基金主要向个人投资者而非机构投资者提供投资机会。它们在公开市场上交易。通常，它们的最低余额要求很低或没有最低余额要求，但它们可能会收取高额管理费（与机构基金收取的费用相比）。