机构投资者是代表他人汇集资金并将这些资金投资于各种不同金融工具和资产类别的组织。它们包括共同基金和 ETF 等投资基金、保险基金和养老金计划，以及投资银行和对冲基金。
这些可以与最常被归类为散户投资者的个人形成对比。
摘要
- 机构投资者是大型市场参与者，例如银行、共同基金、养老金和保险公司。
- 与个人（散户）投资者相比，机构投资者对市场及其所投资的公司具有更大的影响力和影响力。
- 机构投资者还拥有专业研究、交易员和投资组合经理指导他们决策的优势。
- 不同类型的机构投资者会有不同的交易策略，投资于不同类型的资产。
更大的影响力
机构投资者控制着美国大量的所有金融资产，并在所有市场上发挥着相当大的影响力。这种影响随着时间的推移而增长，并且可以通过检查机构投资者对上市公司股权的所有权集中度来证实。机构投资者拥有大约 80% 的股票市值。随着机构的规模和重要性不断增长，它们的相对持股量和对金融市场的影响力也在不断增长。
103 万亿美元
截至 2020 年底，全球资产管理行业控制了创纪录的 103 万亿美元。
优点
机构投资者通常被认为更精通投资，因为其假定经营的专业性质以及由于规模而更容易进入公司。多年来，随着信息变得更加透明和易于获取，并且监管限制了上市公司的披露，这些优势可能已经逐渐消失。
资产分配
机构投资者包括公共和私人养老基金、保险公司、储蓄机构、封闭式和开放式投资公司、捐赠基金和基金会。
机构投资者将这些资产投资于各种类别。根据麦肯锡 2017 年行业报告的标准配置，大约 40% 的资产分配给股权，40% 分配给固定收益。另外 20% 的总资产被分配到另类投资，如房地产、私募股权、对冲基金、现金和其他领域。然而，这些数字因机构而异。股票在上一代经历了最快的增长，在 1980 年，只有 18% 的机构资产投资于股票。
养老基金
养老基金是机构投资界的最大组成部分，在 2018 年初控制了超过 41 万亿美元。养老基金从个人和赞助商（无论是公共还是私人）接收款项，并承诺在未来向受益人支付退休金。基金。
截至 2021 年 12 月 31 日，美国大型养老基金加州公共雇员退休系统 (CalPERS) 报告的总资产超过 5000 亿美元。尽管养老基金存在重大风险和流动性限制，但它们通常能够将其投资组合的一小部分分配给散户投资者不易获得的投资，例如私募股权和对冲基金。
大多数养老基金的运营要求在 1974 年通过的《雇员退休收入保障法》 （ERISA）中进行了讨论。该法律确立了养老基金受托人的责任，并就这些基金的披露、资金、归属和其他重要组成部分设定了最低标准.
投资公司
投资公司是第二大机构投资类别，为希望投资其资金的银行和个人提供专业服务。
大多数投资公司都是封闭式或开放式共同基金，开放式基金在收到投资者资金时不断发行新股。封闭式基金发行固定数量的股票，通常在交易所进行交易。
开放式基金拥有该组中的大部分资产，并且在过去几十年中随着股票市场投资变得越来越流行而经历了快速增长。然而，随着 ETF 的快速增长，许多投资者现在正在远离共同基金。
马萨诸塞州投资者信托基金成立于 1920 年代，被普遍认为是在美国运营的第一个开放式共同基金。其他人很快跟进，到 1929 年，美国又有 19 只开放式共同基金和近 700 只封闭式基金。
投资公司主要受1940 年《投资公司法》监管，并受美国其他现行证券法的约束。
保险公司
保险公司也是机构投资界的一部分，控制着与投资公司几乎相同数量的资金。这些组织，包括财产保险公司和人寿保险公司，收取保费以保护投保人免受各种风险。保费然后由保险公司投资，以提供未来索赔和利润的来源。
大多数情况下，人寿保险公司投资于债券和其他低风险固定收益证券的投资组合。财产险保险公司往往对股票有更多的配置。
储蓄机构
截至 2020 年 12 月，储蓄机构控制着超过 1 万亿美元的资产。这些组织从客户那里吸收存款，然后向其他人提供贷款，例如抵押贷款、信贷额度或商业贷款。储蓄银行是受到高度监管的实体，必须遵守保护储户的规则以及联邦储备关于部分准备金银行业务的规则。结果，这些机构投资者将其绝大多数资产投入到低风险投资中，例如国债或货币市场基金。
大多数美国银行的存款人从FDIC获得高达 250,000 美元的保险。
基础
基金会是最小的机构投资者，因为它们的资金来源通常是纯粹的利他目的。这些组织通常由富有的家庭或公司创建，并致力于特定的公共目的。
美国最大的基金会是比尔和梅琳达·盖茨基金会，截至 2020 年底，该基金会持有 510 亿美元的资产。基金会的创建通常是为了提高公共服务质量，例如获得教育资金、医疗保健和研究补助金。
归纳总结
尽管在过去十年中机构投资者在所有金融资产中的份额持平，但仍然是投资界的重要组成部分，并且仍然对所有市场和资产类别产生相当大的影响。