什么是通货膨胀交易？
通胀交易是一种投资策略或交易方法，旨在从受通胀或即将到来的通胀预期影响的价格上涨中获利。
要点
- 通胀交易是一种投资策略或交易方法，旨在从受通胀或即将到来的通胀预期影响的价格上涨中获利。
- 通货膨胀贸易更多的是一个概念，而不是实际贸易。
- 此类交易可能是指投资组合资产的转移，也可能涉及使用商品或货币衍生品的直接交易。
- 通常，大宗商品被认为是对抗通胀的良好对冲工具，因为价格上涨而美元价值下跌。
了解通货膨胀贸易
在价格通胀上升或投资者预期美联储（Fed）在未来几个月大幅调整利率的时期，通胀交易很常见。通胀交易可以指投资组合资产的转移，也可以指涉及极易受价格通胀影响的资产（例如美元、黄金或白银）的投机交易。
当投资者认为价格上涨存在风险或获利潜力时，通胀交易是一个被广泛考虑的概念。在价格通胀不断上升的时期，许多投资者会将其投资组合转向在通胀环境下通常更有利的资产。当通货膨胀上升时，国库通胀保值证券（TIPS）是投资组合的首选。经验丰富的投资者和交易员还可以使用衍生工具进行有针对性的投机交易，以策划通胀交易，以利用未来价格上涨的机会。
研究表明，股票投资组合可以从对冲通胀的尝试中获得一些好处。然而，如果分配不当，这种对冲可能会导致波动性增加。如果对冲没有过度分配，结果可能对一些投资者有用。
例如，最常考虑的通胀对冲是黄金价格。投资黄金价格大致相当于将资金分配给指数基金，例如 SPDR Gold Trust 交易所交易基金，股票代码为GLD 。 2018年中至2019年初，通胀预期对市场影响显着。该图表显示了假设投资者将其投资组合的三分之一分配给 GLD、将投资组合的三分之二分配给 SPY 时可能会遇到的情况。
请注意，在此图表中，紫色线（代表假设的投资组合）在这段时间显示出较小的波动性，并且在 2018 年末市场大幅下跌期间（由黑色矩形标记），GLD 的价格开始上涨。这使得假设的投资组合不会跌至标准普尔 500 股票指数（以黑色箭头标记）。不利的一面是，当标准普尔 500 指数表现良好时，这种投资组合的表现不如股票。但这个例子确实表明了这种组合如何降低投资组合的波动性，并为投资者提供一些保护，以应对通胀担忧。
通货膨胀
通货膨胀是一种受多种市场因素影响的经济机制。它通常以百分比表示。它是指消费者在特定时期内为商品或服务支付的增量价格上涨。通货膨胀可能会受到美联储的影响，美联储使用利率变化等政策行动来控制通货膨胀。高通胀可能是侵蚀货币价值的有害力量。这意味着人们明天无法用今天的钱购买尽可能多的东西。通货膨胀还降低了投资收益的影响，并使持有过多现金的储蓄面临风险。
有几份关键数据报告提供了有关通胀趋势的详细信息和见解。报告包括消费者价格指数（CPI） 、生产者价格指数（PPI）和个人消费支出（PCE）指数。
TIPS 是最受欢迎的对冲和保护现金投资免受通胀影响的产品之一。
通货膨胀交易和套利
一般来说，消费者必须考虑通货膨胀对其支出和投资组合的影响。在扩张中的经济体中，年通货膨胀率可能高达 2% 至 3%。因此，谨慎的投资者通常会做出一些努力来保值其财富并保护其免受通货膨胀的影响。在通胀上升时期，许多投资者被建议增加或增加其 TIPS 敞口。 TIPS 为投资者提供与一段时间内的通货膨胀率相对应的利息支付。
在通胀上升时期，在投资组合中，TIPS 通常比政府债券更受青睐。当价格因通货膨胀而上涨时，投资者通常会转向科技股等周期性股票行业。总体而言，投资组合中的通胀交易轮动将帮助投资者超越通胀，同时也增加其潜在的上涨空间。
由于通货膨胀通常可以通过数据报告和经济趋势来预测，因此可以通过使用衍生品提供套利交易的机会。因此，通胀交易也可以是一种投机套利交易，旨在通过押注价格上涨来获利。通货膨胀交易可以采取多种形式。一般来说，通胀交易将涉及从未来价格上涨中获利的衍生品合约。对货币波动和美元兑其他外币升值的押注也适用于通胀交易。