什么是种族公正投资？
种族平等投资是一种社会责任或影响力投资，旨在增加促进种族平等、包容和多样性的投资。其理念是筛选那些促进这些社会目标的公司，这可以通过多种方式实现。这些策略可能包括持有黑人拥有的企业或具有多元化招聘要求的公司股份，并避免投资那些对有色人种社区产生不成比例负面影响的公司，例如枪支制造商或私人监狱运营商。
种族公正投资背后的动机之一是承认机构投资者在市场中的影响力和权力，以及投资者群体对结构性种族主义体系以及白人在投资者和金融部门员工中的主导地位的巩固做出了贡献并从中受益。
要点
- 种族公正投资是一种社会责任或影响力投资，旨在增加促进种族公正、包容和多样性的投资。
- 种族正义投资可以采取多种形式，包括寻求投资黑人拥有的企业或创始人为有色人种的初创企业。
- 除了研究和投资符合这些事业的股票外，现在还有一只专注于种族公正的交易所交易基金（ETF）：Impact Shares NAACP 少数族裔赋权 ETF（ NACP ）。
了解种族平等投资
影响力投资旨在产生促进社会进步的具体效益，在过去几年中，影响力投资的声望日益高涨。影响力投资的重点是将资金和投资资本用于造福社会，通常针对传统上服务不足的社区或部门。例如，可以通过投资造福社区的非营利组织或造福环境的清洁技术企业来实现。影响力投资吸引了个人和机构投资者，包括对冲基金、私人基金会、银行、养老基金和其他基金经理。
影响力投资的一种形式涉及促进种族公正、平等和包容。这种投资被称为种族公正投资，其目的是利用机构和零售资金以促进这一事业和其他反种族主义事业的方式进行投资。种族公正投资可以采取多种形式，包括寻求对黑人拥有的企业或创始人为有色人种的初创公司进行投资。
金融公司和机构投资者也越来越关注自己的内部实践和员工人口结构，签署种族平等承诺，并发表声明公开自己的立场。其他公司则积极促进种族多样性和包容性，同时也青睐做出类似承诺的供应商和供货商。据《福布斯》报道，“在其投资组合中，机构投资者的行动范围从促进董事会多元化到投资支持代表性不足的少数群体创造就业和财富。”
公开承诺
2020 年，特别是在针对警察暴力和手无寸铁的黑人被杀事件的社会运动爆发之后，几家金融公司签署了公开承诺，谴责美国持续存在的种族主义，并寻求利用其作为机构投资者的影响力来促进多元化、包容性和正义。
由 Confluence Philanthropy 组织提出的 2020 年归属誓言寻求在签署者中采取以下行动：“我们承诺在下次投资委员会会议上讨论种族平等问题。我们将就此推进我们的议程。我们将分享我们的下一步行动和成果（也许是私下），以便我们能够帮助确定行业范围内的障碍以及推进以种族平等视角进行投资实践所需的技术资源。”截至 2022 年 3 月，已有 187 家机构投资者（从对冲基金到养老金）签署了归属誓言，管理的资产（AUM）达到 1.88 万亿美元。
种族正义投资 (RJI) 发布了第二份承诺。其《投资者团结声明》旨在解决系统性种族主义问题并呼吁采取行动》指出：“作为投资者，我们与抗议者团结一致，呼吁消除系统性种族主义，并认识到我们有责任采取行动。我们认识到投资者群体助长了种族主义制度和白人至上主义的根深蒂固，并从中受益 […] 我们承认结构性种族不平等的根源很深。自建国以来，美国社会和经济就植根于种族主义信仰和制度，旨在攫取财富并维护白人精英的权力……”截至 2022 年 3 月，已有 188 家机构投资者支持这一承诺。
其他几份具有类似使命宣言的承诺书也已发布，并正在获得大小投资者的签名。
投资者直接行动
除了签署公开承诺、努力实现多元化和内部解决种族问题外，机构投资者也在用实际行动践行承诺。首先，他们会投资有色人种拥有和经营的公司，以及与拥有多元化团队的次级顾问和投资组合经理合作进行投资。这样做不仅可以促进种族平等，而且不会损害回报，反而还可以提高回报。哈佛商学院的乔希·勒纳 (Josh Lerner) 最近发表的一篇研究论文发现，多元化程度更高的公司管理的投资组合的表现与非多元化公司管理的投资组合的表现没有统计学上的显著差异。美国全国投资公司协会 (NAIC) 发现，多元化程度更高的私募股权基金在近 80% 的成功年份中表现出色。
投资董事会成员更加多元化的公司似乎也是一种社会策略，能够带来高于平均水平的回报。凯雷集团发现，在控制行业、基金和年份后，董事会成员更加多元化的公司平均盈利增长速度是其他公司的五倍，每增加一位多元化的董事会成员，年化盈利增长率就会增加 5%。
投资者可以采取的其他直接行动来促进种族平等，包括将资金投入房地产投资，例如房地产投资信托基金 (REIT) ，这些投资可以推广经济适用房或投资于服务不足的住宅社区，进行改善，为租户提供公平的条款和租金。与此同时，投资者可能会试图负面筛选出可能对种族平等事业有害的投资——例如，以掠夺性贷款行为或红线政策而闻名的银行，或从事给有色人种社区带来过重负担的活动（如私人监狱）。
投资种族正义投资
虽然种族平等投资大部分涉及大型机构投资者的行动，但个人散户投资者也可以参与其中。除了研究和投资符合这些事业的股票外，现在还有一只专注于种族平等的交易所交易基金 (ETF) ：Impact Shares NAACP 少数族裔赋权 ETF ( NACP )，这是迄今为止唯一明确解决种族不平等问题的金融产品，得到了美国历史最悠久、最负盛名的民权组织之一全国有色人种协进会 (NAACP) 的支持。
截至 2022 年 3 月，NACP 的前 10 大持股如下：
- 苹果
- 微软
- 亚马逊
- 元平台
- 特斯拉
- 英伟达
- Alphabet（谷歌）
- 思科
- Alphabet（谷歌）C
- Salesforce
什么是种族公正投资？
种族平等投资是一种社会责任或影响力投资，旨在增加促进种族平等、包容和多样性的投资。其理念是筛选那些促进这些社会目标的公司，这可以通过多种方式实现。这些策略可能包括持有黑人拥有的企业或具有多元化招聘要求的公司股份，并避免投资对有色人种社区产生不成比例负面影响的公司，例如枪支制造商或私人监狱运营商。
什么是ETF？
ETF 是一种交易所交易基金，是一种集合投资证券，其运作方式与共同基金非常相似。通常，ETF 会跟踪特定指数、行业、商品或其他资产，但与共同基金不同的是，ETF 可以在证券交易所以与普通股票相同的方式购买或出售。ETF 可以构建为跟踪任何事物，从单个商品的价格到大量多样化的证券集合。ETF 甚至可以构建为跟踪特定的投资策略。
什么是清洁技术？
在金融领域，清洁技术（Clean Tech，清洁技术的简称）一词用于指代旨在改善环境可持续性的各种公司和技术。多年来，该术语的用法各不相同，有些用户将其与“绿色技术”等术语视为同义词，指代可再生能源、新的回收方法和其他环保做法。
在其他情况下，该术语指的是减少传统技术（如煤电或天然气）对环境的负面影响的方法。在这种情况下，通常使用“洁净煤”或“清洁能源”等术语，尽管许多环保主义者质疑这种用法的有效性。
什么是管理资产（AUM）？
管理资产 (AUM) 是个人或实体代表客户管理的投资的总市值。管理资产的定义和公式因公司而异。
在计算 AUM 时，一些金融机构会将银行存款、共同基金和现金纳入计算范围。其他金融机构则将其限制为全权管理的基金，即投资者授权公司代表其进行交易。
什么是机构投资者？
机构投资者是代表他人投资的公司或组织。共同基金、养老金和保险公司就是例子。机构投资者经常买卖大量股票、债券或其他证券，因此被认为是华尔街的巨鲸。
该群体还被视为比一般散户投资者更为成熟，而且在某些情况下，他们受到的监管限制较少。