外汇市场是世界上最大的金融市场，平均每天交易量超过 5 万亿美元。然而，虽然外汇投资者众多，但真正成功的却寥寥无几。许多交易者失败的原因与投资者在其他资产类别中失败的原因相同。此外，市场提供的极端杠杆——利用借入的资金来增加投资的潜在回报——以及交易货币时所需的相对少量的保证金，使交易者没有机会犯下许多低风险错误.
特定于交易货币的因素可能导致一些交易者期望比市场持续提供的更高的投资回报，或者比在其他市场交易时承担更多的风险。
外汇市场交易风险
某些错误可能会使交易者无法实现其投资目标。以下是一些可能困扰外汇交易者的常见陷阱：
- 不遵守交易纪律：任何交易者可能犯的最大错误就是让情绪控制交易决策。成为一名成功的外汇交易者意味着在遭受许多较小损失的同时取得一些重大胜利。经历多次连续亏损在情绪上难以处理，并且可以考验交易者的耐心和信心。试图击败市场或屈服于恐惧和贪婪可能会导致赢家做空并让亏损的交易失控。征服情绪是通过在有助于维持交易纪律的精心构建的交易计划内进行的交易来实现的。
- 无计划交易：无论是交易外汇还是任何其他资产类别，取得成功的第一步都是制定并遵循交易计划。 “计划失败就是计划失败”是适用于任何类型交易的格言。成功的交易者在包含风险管理规则并指定预期投资回报 (ROI)的书面计划内工作。坚持战略交易计划可以帮助投资者规避一些最常见的交易陷阱；如果你没有计划，你就是在做空你在外汇市场上可以完成的事情。
- 未能适应市场：在市场开盘之前，您应该为每笔交易制定计划。针对每种潜在的市场情况进行情景分析并规划行动和对策可以显着降低巨额意外损失的风险。随着市场的变化，它带来了新的机遇和风险。没有任何灵丹妙药或万无一失的“系统”能够长期有效。最成功的交易者会适应市场变化并修改他们的策略以适应市场变化。成功的交易者会为低概率事件做计划，如果它们发生，他们很少会感到惊讶。通过教育和适应过程，他们保持领先地位，并不断寻找新的和创造性的方式从不断变化的市场中获利。
- 通过试错学习：毫无疑问，学习外汇市场交易最昂贵的方法是通过试错。通过从错误中学习来发现合适的交易策略并不是交易任何市场的有效方式。由于外汇与股票市场有很大不同，新交易者遭受严重损失的可能性很高。成为成功的货币交易者最有效的方法是获取成功交易者的经验。这可以通过正式的交易教育或通过与具有显着记录的人的导师关系来完成。完善你的技能的最好方法之一是跟随一个成功的交易者，尤其是当你自己增加几个小时的练习时。
- 抱有不切实际的期望：无论任何人怎么说，外汇交易都不是一个快速致富的计划。精通积累利润不是冲刺，而是马拉松。成功需要不断努力来掌握所涉及的策略。摇摆不定或试图迫使市场提供异常回报通常会导致交易者冒比潜在利润所保证的更多资本风险。放弃贸易纪律以赌博不切实际的收益意味着放弃旨在防止市场悔恨的风险和资金管理规则。
- 糟糕的风险和资金管理：交易者应该像关注制定策略一样关注风险管理。一些天真的人会在没有保护的情况下进行交易，并避免使用止损和类似的策略，因为害怕过早被止损。在任何给定时间，成功的交易者都确切地知道他们的投资资本有多少处于风险之中，并且对与预期收益相关的适当风险感到满意。随着交易账户变大，保本变得更加重要。交易策略和货币对之间的多样化与适当的头寸规模相结合，可以使交易账户免受无法弥补的损失。优秀的交易者会将他们的账户分成单独的风险/收益部分，其中只有一小部分账户用于高风险交易，余额交易保守。这种类型的资产配置策略还将确保低概率事件和中断交易不会破坏一个人的交易账户。
管理杠杆
尽管这些错误会困扰所有类型的交易者和投资者，但外汇市场固有的问题会显着增加交易风险。为外汇交易者提供的大量金融杠杆带来了必须管理的额外风险。
杠杆为交易者提供了提高回报的机会。但杠杆和相应的金融风险是一把双刃剑，它会在增加潜在收益的同时放大下行风险。外汇市场允许交易者以高达 400:1 的比例利用他们的账户，这在某些情况下可能会带来巨大的交易收益，而在其他情况下会造成严重的损失。市场允许交易者使用大量的金融风险，但在许多情况下，限制使用的杠杆数量符合交易者的最佳利益。
大多数专业交易者使用大约 2:1 的杠杆，他们的交易账户中每 50,000 美元交易一标准手（100,000 美元）。这与每 5,000 美元对应一个迷你手（10,000 美元）和每 500 美元账户价值对应一个微型手（1,000 美元）相吻合。可用的杠杆数量来自经纪商每笔交易所需的保证金数量。保证金只是您为使经纪人免受交易潜在损失而进行的善意存款。银行将保证金存款集中到一笔非常大的保证金存款中，用于与银行间市场进行交易。任何曾经进行过可怕交易的人都知道可怕的追加保证金通知，经纪人要求额外的现金存款；如果他们没有得到它们，他们将亏本出售该头寸以减轻进一步的损失或收回他们的资本。
许多外汇经纪商需要不同数量的保证金，这转化为以下流行的杠杆比率：
| 利润 | 最大杠杆 |
| 5% | 20:1 |
| 3% | 33:1 |
| 2% | 50:1 |
| 1% | 100:1 |
| 0.5% | 200:1 |
| 0.25% | 400:1 |
许多外汇交易者失败的原因是，与他们进行的交易规模相比，他们的资金不足。要么是贪婪，要么是用少量资金控制大量资金的前景迫使外汇交易者承担如此巨大而脆弱的金融风险。例如，在 100:1 的杠杆率（相当常见的杠杆率）下，只需 -1% 的价格变化就会导致 100% 的损失。而每一次损失，即使是因提前止损而造成的小额损失，也只会通过减少整体账户余额和进一步提高杠杆率来加剧问题。
杠杆不仅会放大损失，还会增加交易成本占账户价值的百分比。例如，如果一个拥有 500 美元迷你账户的交易者使用 100:1 的杠杆，购买了 5 个迷你手（10,000 美元）的点差为 5 点的货币对，那么该交易者也会产生 25 美元的交易成本：（1/pip x 5 点差）x 5 手。在交易开始之前，他们必须赶上，因为 25 美元的交易成本占账户价值的 5%。杠杆越高，交易成本占账户价值的百分比就越高，这些成本随着账户价值的下降而增加。
虽然从长远来看，预计外汇市场的波动性将低于股票市场，但很明显，无法承受周期性损失以及这些周期性损失通过高杠杆水平产生的负面影响是一场等待发生的灾难。外汇市场包含大量宏观经济和政治风险，这些风险可能导致短期定价效率低下，并对某些货币对的价值造成严重破坏，这使这些问题更加复杂。
归纳总结
导致外汇交易者失败的许多因素与困扰其他资产类别投资者的因素相似。避免其中一些陷阱的最简单方法是与其他成功的外汇交易者建立关系，他们可以教您资产类别所需的交易纪律，包括交易外汇市场所需的风险和资金管理规则。只有这样，您才能进行适当的计划并根据回报预期进行交易，从而避免为潜在收益承担过多风险。
虽然了解外汇交易所需的宏观经济、技术和基本面分析与必要的交易心理一样重要，但区分成功与失败的最大因素之一是交易者管理交易账户的能力。账户管理的关键包括确保资本充足、使用适当的交易规模以及通过使用智能杠杆水平限制财务风险。