什么是关键比率？
关键比率是被认为在衡量、说明和总结公司与其竞争对手或同行的财务状况方面特别有效的任何财务比率的名称。
投资者和公司一直依赖关键比率来了解流动性、效率、盈利能力等。每个关键比率都侧重于公司的特定方面，这意味着通常需要咨询其中的几个才能更全面地了解该主题的进展情况。那些财务状况良好的人将比那些表现不佳的人拥有更高的比率。
要点
- 关键比率是用于说明和总结公司当前财务状况的主要财务比率。
- 它们是通过比较主体财务报表中的不同行项目产生的。
- 分析师和投资者使用关键比率来查看公司如何与同行竞争。
- 我们可以使用大量的财务比率，根据意见和被分析的公司类型来确定哪些是关键的。
关键比率的工作原理
关键比率从公司的财务报表中获取数据，例如资产负债表、损益表和现金流量表，然后将它们与其他项目进行比较。然后将这些数字一起计算得出一个代表公司财务状况关键方面的比率，例如流动性、盈利能力、债务使用和盈利实力。
有很多财务比率可供选择，确定哪些是关键因素会根据意见和受欢迎程度而有所不同。一些最普遍的比率包括：
并非所有公司都以相同的方式运营，因此常用的比率往往因行业而异。换句话说，用于最佳比较技术公司的比率与用于有效比较银行的比率不同。
在后者的情况下，通常使用资本与资产比率、贷款损失准备金与总贷款比率和流动性比率。另一方面，对于科技股，分析师和投资者通常更喜欢检查市销率 (P/S)、研究资本回报率 (RORC) 等。
关键比率示例
Sam 是 XYZ Research 的分析师，他想了解有关 ABC Corp 的更多信息。他访问 ABC Corp 的投资者关系网站并下载其最新的财务报表。
Sam 想了解 ABC Corp 在管理开支以产生利润方面的效率。通过查看净收入、销售额、运营成本、应付账款和净资产数据，Sam 计算了 ABC Corp 的一些关键盈利率，例如 ROA 和利润率。
关键比率的优缺点
关键比率代表了确定公司财务状况以及投资者是否公平定价的关键步骤。如果使用得当，它们可以帮助我们查明每家公司的优势和劣势，并发现它如何与同行竞争。
重要的
应该与处于同一行业的公司进行比较，最好是具有相似的商业模式。
也就是说，投资者在使用关键比率时必须小心。仅应用一两个通常不足以获得全貌。很少单独使用一个比率来正确评估或分析一家公司。
此外，值得记住的是，公司可能会遵循不同的会计惯例，这使得它们更难比较。在确定哪种比率最适合给定情况后，应将多种比率组合使用。