什麼是關鍵比率？
關鍵比率是被認爲在衡量、說明和總結公司與其競爭對手或同行的財務狀況方面特別有效的任何財務比率的名稱。
投資者和公司一直依賴關鍵比率來了解流動性、效率、盈利能力等。每個關鍵比率都側重於公司的特定方面，這意味着通常需要諮詢其中的幾個才能更全面地瞭解該主題的進展情況。那些財務狀況良好的人將比那些表現不佳的人擁有更高的比率。
概要
- 關鍵比率是用於說明和總結公司當前財務狀況的主要財務比率。
- 它們是通過比較主體財務報表中的不同行項目產生的。
- 分析師和投資者使用關鍵比率來查看公司如何與同行競爭。
- 我們可以使用大量的財務比率，根據意見和被分析的公司類型來確定哪些是關鍵的。
關鍵比率的工作原理
關鍵比率從公司的財務報表中獲取數據，例如資產負債表、損益表和現金流量表，然後將它們與其他項目進行比較。然後將這些數字一起計算得出一個代表公司財務狀況關鍵方面的比率，例如流動性、盈利能力、債務使用和盈利實力。
有很多財務比率可供選擇，確定哪些是關鍵因素會根據意見和受歡迎程度而有所不同。一些最普遍的比率包括：
並非所有公司都以相同的方式運營，因此常用的比率往往因行業而異。換句話說，用於最佳比較技術公司的比率與用於有效比較銀行的比率不同。
在後者的情況下，通常使用資本與資產比率、貸款損失準備金與總貸款比率和流動性比率。另一方面，對於科技股，分析師和投資者通常更喜歡檢查市銷率 (P/S)、研究資本回報率 (RORC) 等。
關鍵比率示例
Sam 是 XYZ Research 的分析師，他想了解有關 ABC Corp 的更多信息。他訪問 ABC Corp 的投資者關係網站並下載其最新的財務報表。
Sam 想了解 ABC Corp 在管理開支以產生利潤方面的效率。通過查看淨收入、銷售額、運營成本、應付賬款和淨資產數據，Sam 計算了 ABC Corp 的一些關鍵盈利率，例如 ROA 和利潤率。
關鍵比率的優缺點
關鍵比率代表了確定公司財務狀況以及投資者是否公平定價的關鍵步驟。如果使用得當，它們可以幫助我們查明每家公司的優勢和劣勢，並發現它如何與同行競爭。
重要的
應該與處於同一行業的公司進行比較，最好是具有相似的商業模式。
也就是說，投資者在使用關鍵比率時必須小心。僅應用一兩個通常不足以獲得全貌。很少單獨使用一個比率來正確評估或分析一家公司。
此外，值得記住的是，公司可能會遵循不同的會計慣例，這使得它們更難比較。在確定哪種比率最適合給定情況後，應將多種比率組合使用。