高频交易 | 2023年5月17日
为何现有算法不适合高频交易？
现有的一些算法，无论他们在资产配置计算上的复杂性和准确性如何，可能都不是非常适合在高频交易环境下进行应用。
首先，高频交易中一秒钟的延误可能会导致百万美元的损失，在这种情况下，现有形式的优化算法所消耗的时间和系统资源仍然是太长太多了。
其次，这些算法忽略了目前交易环境中的流动性因素:大多数交易都以预先确定的规模批量地进行。在高频交易之中，不论是大于正常规模的批量交易，还是小规模的交易，交易成本都会更高，这将严重损害系统的盈利性。
Aldridge (2009c)开发了一种离散配对(discrete pairwise, DPW)优化算法，这是复杂优化方案在高频交易下的一个简单特代办法。DPW算法既不同于等权重的资产配置，也不同于完全的投资组合优化，它是介于二者之间的为快速计算而设计的一种妥协算法。这种算法给出的投资组合权重是预先给定的离散值，权重不能是小数。
为了使一项事业能够进行下去，这项事业的收益必须足够支付其运行所需的成本，这个道理对于高频交易也不例外。对于交易成本，收益的一部分(一般是80%)用于支付给交易的投资者，剩下的部分是资金管理人的“表现费”。
止损要则KDJ指标的止损，关键是看指标中KD线的变化情况。如果行情出现买入信号，投资者根据信号的指示买入建仓，但是行情不久就出现了下跃走势，且跃穿了10MA平均线，那么通常KDJ指标的K线也会出现下穿50的情况。这个时候，通常预示着行情有可能中途夭折，所以投资者必须警惕危险信号。
有一位股民朋友在2010年3月12日那天和笔者提起了植树理论，他说现在小树苗都变成参天大树了，已经找不到合适的小树苗了，他已经开始在等了!的确，我也认同他的观点，既然找不到合适的小树苗了，就应该十分耐心地等待，等待大跌之后小树苗们的重新出现，这是一个非常明智的选择。
老股民20年使用KDJ指标的应用经验：1) 在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机，在T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ指标，在T+1时代多用30分钟和60分钟KDJ来指导进出。
量学理论认为，“涨停板”是主力的一个动作,这个动作主要有如下三种含义:第一是试探，即侧试市场抛压,如果涨停没有抛压，它就继续上行，否则下行;第二是进攻，即控盘已经到位,涨停只是水到渠成，它将继续上行，直到回调;第三是防御，即为了保护自己，利用涨停板吸引人，一旦有人跟进，他就出货。
高频交易系统的资金包括哪些内容？高频交易所用的资金包括股本和杠杆。股本一般由公司创办人的出资、私募资金、投资者资金，或者母公司的资金组成。杠杆即是负债，负债可以是简单的银行贷款或保证金借款或是其他向经纪自营商取得的借款。开发高频交易系统要面临诸多挑战，很多“灰盒”或“黑盒”系统会出现的问题在这里都会遇到。
高频交易中有哪些潜在费用与风险?在高频交易环境之中，理解交易的成本结构显得尤为重要，因为频繁的交易很可能抵消收益。除了常规的交易成本外，高频交易还应该算上各种不太引人注意的，或者潜在的开销。高频交易系统的最初开发既昂贵又风险巨大，开发交易模型的员工在金融和计量经济学方面的量化研究需要达到博士的水平。
KDJ指标的一般研判标准随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖，走势背离及K线、D线和J线相互交叉突破等现象，从而预测股价中、短期及长期趋势。
股票的操作中，讲究的是技巧性的操作，卖出的操作是很重要的一步，涨停套利之后，投资者怎么样卖出呢？有一种低开低走的卖出方法可以让投资者收获利润。低开低走的卖出法是怎么样的呢？今天股票知识就和大家一起来了解一下股票低开低走卖出方法的操作要求。
为了将行业划分为周期性行业和非周期性行业，这里选取沪深300行业指数，并且以沪深300指数作为市场组合，利用CAPM模型计算行业的Beta值和均值方差。从Beta值来对行业的周期性和非周期性进行区分，周期性行业有能源、材料、工业、和金融；非周期性行业有可选、消费、信息、医药、电信和公用。
什么是底层？底层证券，当用于股票交易时，是在行使认股权证或可转换债券或可转换优先股转换为普通股时必须交付的普通股。标的物的价格是决定衍生证券、权证和可转换债券价格的主要因素。因此，标的物价格的变化会导致与其相关的衍生资产价格同时发生变化。重点摘要标的是指在行使合同或权证时必须交付的证券或资产。
什么是资本加权指数？市值加权指数，也称为市值加权指数，是一种股票市场指数，其中指数的各个组成部分的数量与其总市值（简称为“市值”）相对应。采用市值加权法，市值较高的指数成分将在指数中获得较高的权重。按比例来看，小市值公司的表现对整体指数表现的影响较小。
什么是奥特克斯？ Autex 一词是指汤森路透的一个电子平台，它为经纪人提供了一个向买方客户宣传股票交易前或交易后流动性的场所。因此，大量股票的买家或卖家能够识别特定股票的买入和卖出方的其他大型交易者。该界面通过在股票发行中显示交易广告来显示希望在执行大宗交易之前了解市场流动性的交易者的兴趣。
什么是限价单信息系统？限价单信息系统是股票市场专家使用的电子系统 (LOIS)。限价单信息系统列出了交易所上市证券的价格和规模报价。订阅者和专家使用该系统生成的数据来定位进行交易的最佳市场，因为该服务会分发有关证券交易地点、订单数量以及买卖价格的信息。
什么是无现金转换？无现金转换是所有权直接从一种证券转换为另一种证券，持有人无需任何初始现金支出。例如，可转换债券以普通股的形式从债务转换为股权。可转换证券合约在交易开始时定义了所有转换条款。通常，资产转移将在特定日期或特定事件发生时自动触发，例如某些期权或认股权证到期。
什么是 If-Converted 方法？投资者使用 if-converted 方法计算可转换证券转换为新股后的价值。这是通过查看可转换证券的转换率，然后将转换价格与股票的当前市场价格进行比较来完成的。