投资者的自我修炼要点

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优势投资者的七项修炼要点

不要试图在专业人士的领域里战胜他们。在那里,你面临着竞争劣势。市场中最重要的平衡机制始终是耐心。你可以利用良好的长期投资行为。

嫉妒是作为投资者感受到的最坏的情绪。嫉妒只会带来问题。将自己与其他投资者相比较,不论是机构还是个人,没有逻辑上的理由。只要关心你自己即可。

最基本的投资原则,适合于所有投资者,而无须考虑管理的资产规模。最重要的是当你周围的人都做不到时,你能遵守这些投资原则。

不断消除自己的错误理念比尽力提出新的理念,对大多数人的收益要大很多。一旦你根除杂乱无章,留下来的就都是可以用来提高你的成果的好材料。

你可以从史上最伟大的投资家那里学到很多经验:耐心、简单、纪律,但并不意味着你可以像你最崇拜的亿万富翁一样投资。理解你自己的局限性,尽力不将你的投资过程复杂化。

最成功的投资家会在他们的资产组合中运用不同的策略,但是当周围其他投资者惊慌失措时,他们都具备控制自己情绪的能力。情绪控制比你的SAT分数要重要很多。

如果不愿意接受可能发生短期损失的可能性,你不可能在资本市场获得长期的较高收益率。你如果看重短期的本金安全,代价就是长期不能获利。长期战胜通货膨胀的唯一方式是承担风险。·对不同的人群,风险有不同的含义。风险因背景而异,很大程度上取决于你的特定风险偏好和投资期限。每当你做投资决策时,请高度关注这两个变量。对大多数投资者,风险归结于手头没有投资计划,通常不清楚正在干什么。

波动性既是风险也是机遇,取决于你如何应对市场波动。聪明的投资者把波动看成赚钱的良机,在压力下保持清醒,遵循自己的投资程序。

从短期到中期来看,历史数据充满了注意事项、与直觉相反的结果和没有简单的答案。从长期来看,市场走势的持续性更强。但当短期直觉占上风时,就要求长期投资者保持高度的耐心和纪律。长期平均市场业绩是由不同于平均水平的众多时段产生。对经历波动的业绩、沮丧时期、波动性和时不时的市场崩盘,要有计划。

在识别和管理风险时,了解金融市场史很有用,但它绝不会告诉你,如何在最佳的时间做出最佳的投资举动。

投资理念不同于投资组合或投资策略。核心理念应当指导未来所有投资组合的管理决策。

你没有必要在主动型和被动型基金中做出选择。尝试思考基金是高成本还是低成本,高换手还是低换手以及有纪律还是没有纪律。

制订投资计划时,如果你能事先做好决策并自动采取理性行为,系统化的投资特别有益。

小即是多,无为是可以仿效的行为,将其纳入你的投资计划。

成功的投资理念和投资者总能在市场困难时期经受考验。

当建构投资组合及制订投资计划时,要考虑很多重要因素,但是如果你不能控制自己的行为,这些技术性的建构模块都不重要。

跑赢市场比大多数人想的更难。这不是不可能,但绝不是轻而易举。耐心和可重复的投资程序,有助于增加你的成功概率。

华尔街从事的是获取收费的生意。它们知晓人的本性,精通如何王婆卖瓜。信任,但需要检验,如果有不能理解的问题,请向常识求助。你没有必要投资随手可得的东西。可获得并不总是有必要。

资产配置绝不会成为头条新闻,不过是你做出的最为重要的投资组合决策。选股就像本垒打球手的三振出局,资产配置就像想一次又一次安全上垒的击球手,成功的可能性更高。

分散化投资意味着你心甘情愿承认自己并不知晓未来会发生什么。没有分散化投资,资产配置毫无作用;而没有守纪律的资产再平衡,分散化投资也不会起作用。

请用全球化视野来考虑你的投资组合,因为没有人知道未来表现最好和最坏的资产,将来自哪个国家或地区。

唯一重要的业绩基准是实现你的个人目标,而不是战胜市场。对很多人来说,最大的风险是钱用尽了,而不是资产损失。

投资原则不因时间变化而改变,确定你的投资立场与风险控制时,你的个人境况将发挥很大作用。

当审查你接收的投资建议时,要有自知之明,保持谦卑,对未来市场不能信心满满。

如果你没有时间、专长或情绪控制能力来执行持续的投资计划,外包给投资顾问是明智的行为。

投资顾问提供的投资者教育和情绪指导,比管理投资组合更为重要。

在投资顾问一委托人的合作关系中,双方都必须设置合理的预期。

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