越来越多的渴望收益的投资者正在寻找高收益和相对安全的最后投资领域之一——房地产投资信托基金(REITs)。由于股息收益率平均是普通股的两倍，有些甚至高达 10% 或更多，您可能会质疑 REIT 的安全性和可靠性——尤其是对于寻求收入的保守投资者而言。 REITs 应该在任何多元化增长和以收入为导向的投资组合中发挥作用，因为它们都是关于高股息的，并且可以提供一些资本增值潜力。

房地产投资信托基金如何运作？

REIT 是一种证券，类似于共同基金，直接投资于房地产和/或抵押贷款。股权型房地产投资信托基金主要投资于商业地产，例如购物中心、酒店物业和办公楼，而抵押型房地产投资信托基金则投资于抵押贷款或抵押贷款支持证券(MBS) 的投资组合。混合房地产投资信托基金投资于两者。 REIT 股票在公开市场上交易，因此很容易买卖。

所有房地产投资信托基金的共同点是它们支付的股息包括租金收入和资本收益。要获得证券资格，REITs 必须将至少 90% 的净收益作为股息支付给股东。为此，房地产投资信托基金获得特殊税收待遇；与典型的公司不同，他们不为其支付的收入缴纳公司税。无论股价上涨还是下跌，房地产投资信托基金都必须继续支付 90%。

房地产投资信托基金股息和税收

REIT 股息的税收处理是它们与常规公司的区别，后者必须为其收益缴纳企业所得税。因此，常规公司支付的股息按更优惠的股息税率征税，而房地产投资信托基金支付的股息不符合优惠的税收待遇，并按最高税率的普通所得税税率征税。

REIT 股息支付的一部分可能是资本收益分配，按资本收益税率征税。投资者收到分解收入和资本收益部分的报告。投资者应仅在其合格的退休账户中持有房地产投资信托基金，以避免更高的税收。

股息再投资的力量

一般而言，当派发股息时，投资者会以支票或直接存款的形式收到股息，这些款项会累积在投资者的现金账户中。当这种情况发生时，投资者必须决定如何处理收到的现金。

许多公司和越来越多的房地产投资信托基金现在提供股息再投资计划（DRIP），如果选择该计划，将自动将股息再投资于公司的额外股份。将股息再投资并不能免除投资者的纳税义务。

并非所有 REITs 都提供 DRIP；在进行投资之前，请确保选项可用。此外，了解 REIT 的交易费用。通常，DRIPs 不收取任何销售费用，因为股票是直接从 REIT 购买的。

大多数投资者都知道复利或回报的力量及其对货币增长的影响。 REIT DRIP 提供了同样的机会。考虑到 REIT 的更高收益率，REIT DRIP 可以产生更高的增长率。 REIT 股息会随着时间的推移而增加，当它们被用来购买额外的 REIT 股票时，可以进一步加快复利率。

随着时间的推移，REIT 股票的价值可能会增加，这会增加所持股票的价值，因为成长中的股票往往会派发更高的股息。即使房地产投资信托基金的股价下跌，从长远来看，由于美元成本平均效应，投资者仍会受益。

美元成本平均奖金

美元成本平均法是一种利用股价下跌的投资技术。

例如，假设投资者以每股 20 美元的价格购买了 100 股 REIT，每月支付 200 美元的股息。当投资者收到她第一次每月支付的 200 美元股息时，股价跌至 15 美元，并将其再投资于房地产投资信托基金。

然后，200 美元的股息支付将以每股 15 美元的价格购买 13 股新的支付股息的股票。总持有量增加到 113 股，价值 2,195 美元。总持股的新成本基础现在低于每股 19.50 美元。

当股价上涨时，股息支付将购买更少的股票，但由于成本基础较低，投资者将更快地从她的总持股中产生利润。

如果 REIT 的股价持续上涨和下跌，成本基础应始终低于当前股价，这意味着投资者始终有利润。

REITs的安全性和可靠性

许多理财规划师建议持有一些房地产以实现多元化。即使在 2008 年动荡的房地产危机期间，许多 REITs 在产生持续且不断增加的股息方面也有着悠久的记录。

表现稳健的房地产投资信托基金通常投资于拥有财务状况良好的租户的大型、地理分散的物业组合，这可以减轻房地产的任何波动。

REITs 是流动性投资，但为了获得最佳结果，它们应长期持有在适当多元化的投资组合中。通过向房地产投资信托基金添加 DRIP，投资者可以建立重大的下行保护。

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