许多投资者和交易者不知道如何保护他们在股票、期货和其他证券中的未平仓头寸。幸运的是，一些简单的策略可以管理牛市和熊市中的下行风险。这些策略包括买入止损、买入止损限价、卖出止损和卖出止损限价。以下是投资者可以用来有效地将其置于任何类型的市场条件下的一些技巧。
要点
- 止损订单是在股票达到一定价格时向经纪人发出的买卖订单，旨在限制投资者在交易头寸上的潜在损失。
- 如果价格低于某个水平，卖出止损订单通过触发市场卖出订单来保护多头头寸。
- 买入止损订单在概念上与卖出止损相同，只是它们用于保护空头头寸。
- 使用止损订单的一个关键优势是您无需每天监控您的持仓。
- 缺点是短期价格波动可能会激活止损并触发不必要的销售。
卖出止损的类型
卖出止损和卖出止损限价订单提供了两种保护多头头寸的强大方法。卖出止损订单，通常被称为止损订单，设置一个命令，如果证券达到某个价格则卖出。当证券达到止损价时，订单执行，股票或合约在市场上卖出。卖出止损总是低于证券的市场价格。
只要价格不低于投资者或交易者指定的限制，如果达到特定价格，卖出止损限价订单就会设置卖出证券的命令。当证券达到止损价时，订单转换为限价单，以指定的限价或更好的价格执行。如果证券未达到指定的止损价格，则不会执行任何订单。
设置卖出止损点
正确使用卖出止损和卖出止损限价订单可以在一定程度上降低风险并保护您的投资。这些工具使决策过程保持简单和冷静，即使在市场动荡时也是如此。他们还通过提前确定关键价格区域并增强在这些可操作水平之间保持坚定所需的信念来提高风险管理技能。
有两种常用的方法来设置卖出止损，但没有任何神奇的数字或公式能在 100% 的时间内奏效。此外，随着安全性的提高，可以提高止损点。
第一种方法是将止损设在支撑位下方。通过查看图表并找到在之前的低迷时期停止下跌的位置来确定支撑位。跌破该价格通常意味着证券在反转之前会进一步走低。
第二种方法是根据投资者的舒适度将止损设置在低于买入价5% 到 15% 的位置。至少从理论上讲，这降低了灾难性损失的可能性。此外，提前识别潜在的不利因素可以让投资者为最坏的情况做好准备。
卖单和止损
当证券跌至卖出止损价并且订单被执行时，这被称为止损。因此，虽然卖出止损和卖出止损限价订单使投资者保持在市场的右侧，但有时这些止损会在证券向预期方向反转之前执行。
你怎么能避免这种情况？作为一般规则，避免在整数上设置止损，例如 10、40 或 100，因为许多市场参与者在这些水平上设置止损单并招致机会主义算法和做市商的麻烦。相反，投资者可以以奇数或介于整数之间的数字下订单，并有足够的回旋余地以度过潜在的最后一轮抛售压力。
例如，如果许多交易者在 XYZ 上将止损设在 35。在这种情况下，考虑将止损设在 34.75，以便为最后一轮卖单提供足够的空间，而不会造成不必要的损失。虽然投资者不知道其他交易者将在哪里设置止损点，但考虑到群众行为应该会降低投资者在暂时下跌期间止损的可能性。
买入止损单和买入限价单
如果卖空头寸对投资者不利（在这种情况下走高），买入止损或买入止损限价订单可保护上行风险。空头通过从经纪人那里借入股票或合约来出售无主证券，目的是以较低的价格回购它们以获取利润。
相反，如果证券上涨，卖空者就会蒙受损失，卖空者被迫以更高的价格买回。买入止损订单用于限制损失或保护卖空的利润，并以高于市场价格的价格输入。如果证券达到这个价格，订单就会在市场上执行。
当达到特定价格时，买入止损限价订单涵盖卖空，此时订单转换为限价订单。限价买入指令只会在指定的限价或更好的价格执行，类似于卖出限价指令。
设置买入止损点
与卖出止损和卖出止损限价订单类似，下达买入止损和买入止损限价订单可能很棘手。幸运的是，有两条一般规则可以为放置提供有用的指导：
- 投资者应该将止损设置在阻力位之上。这是证券难以走高的价格。投资者可以通过查看图表并找到在之前的反弹中停止上涨的位置来确定阻力位。突破该价格通常意味着证券在反转之前会走高。
- 根据投资者的舒适度，将止损设置在卖空价格之上 5% 到 15% 的位置。这些也可以向上调整以保护利润。
买单和止损
与卖出止损和卖出止损限价订单相同的技术可以应用于买入止损和买入限价止损订单。这些包括避免整数和围绕奇数下订单。
例如，如果许多卖空者在 XYZ 上将止损设在 35。在这种情况下，考虑将止损设在 35.25，以便为最后一轮买单提供足够的空间，而不会触发止损并造成不必要的损失。虽然投资者并不确切知道其他空头将在哪里设置止损，但考虑到群众行为应该会降低投资者在暂时下跌期间止损的可能性。
综述
交易者和投资者可以通过使用卖出止损、卖出止损、买入止损和买入止损限价订单来保护自己免受波动市场的影响并防止不必要的损失。投资者应花时间调整这些工具以适应他们的舒适度和风险承受能力。