投资者和市场分析师经常寻求不同的视角来分析公司市场，以便更好地了解公司在特定行业中的地位和优势。除了检查市净率 (P/B)等财务指标之外，迈克尔·波特的五力模型还提供了一种基本面分析工具。

波特五力模型

迈克尔·波特于 1979 年发明了五力分析法。五力模型旨在研究特定行业内的五种关键竞争力量。波特模型研究的主要力量是行业内的竞争水平。甚至可以说，波特模型本质上是对行业竞争力或非竞争力的分析。

波特模型中考虑的其他四种力量都会影响竞争水平。它们包括市场新进入者的威胁、消费者选择替代产品的威胁、行业内供应商的议价能力以及行业市场内买方或消费者的议价能力。

从五力视角看苹果在市场上的表现

苹果公司 (NASDAQ： AAPL ) 自 1976 年成立以来，尽管经历了多个起伏，但凭借 Macintosh 电脑和操作系统、iPad、iPhone 和其他产品，取得了巨大的成功。2018 年，苹果成为第一家市值超过 1 万亿美元的美国公司。

苹果的成功很大程度上归功于其创新能力以及将独特产品推向市场的能力，这些产品已经赢得了大量品牌忠诚度。其产品开发和营销策略表明，苹果意识到需要应对可能影响其市场份额和盈利能力的主要市场力量。

对苹果在科技领域地位的五力分析表明，行业竞争和买家的议价能力是影响苹果盈利能力的两大最强大的市场力量。供应商的议价能力、买家选择替代产品的威胁以及新进入市场的威胁都是关键行业力量中较弱的因素。

行业竞争

在技术领域，与苹果直接竞争的主要公司之间的竞争水平很高。苹果与谷歌公司、惠普公司、三星电子有限公司和亚马逊公司等公司直接竞争。所有这些公司都像苹果一样在研发和营销上投入了大量资金。因此，行业内的竞争力很强。

行业竞争如此激烈的一个原因是转换成本相对较低。消费者不需要投入大量资金就可以放弃苹果 iPad 转而购买亚马逊 Kindle 或其他平板电脑。市场竞争的威胁是苹果考虑的关键因素，该公司主要通过不断开发新颖独特的产品来增加和巩固其市场份额来应对这一威胁。

买家的议价能力

上述低转换成本因素增强了买家的议价能力，这是苹果需要考虑的一个关键因素。这股力量主要有两点需要进一步分析：买家的个人议价能力和集体议价能力。对于苹果来说，个人议价能力是一股弱力量，因为任何一个客户的流失对苹果来说都只是微不足道的收入。

然而，由于顾客的集体市场议价能力，大量顾客转而投向竞争对手的可能性是很大的。

为了应对这一强劲的竞争压力，苹果继续在研发方面投入大量资本，使其能够继续开发 Airpods 和 Apple Watch 等新颖独特的产品，并建立起强大的品牌忠诚度。苹果在这一竞争领域取得了巨大成功，建立了庞大的客户群，这些客户基本上不会考虑放弃 iPhone 而选择另一款智能手机竞争对手。

新进入者的市场威胁

新进入者对苹果市场份额的威胁相对较低。这主要归因于两个因素：在该行业内建立公司的成本极高，以及建立品牌知名度的成本也很高。

任何个人电脑或智能手机市场的新进入者都需要拥有大量资金用于研发和制造，以开发和生产自己的产品组合，然后才能将其产品推向市场并开始产生收入。这样的进入者面临着苹果和其主要竞争对手之间业已存在的激烈竞争，这些竞争对手都是规模庞大、实力雄厚的公司。

第二个挑战是在已经拥有多家品牌知名度很高的公司（如苹果、谷歌和亚马逊）的行业内建立品牌知名度。

尽管有可能一些新公司（也许是由政府资助的中国公司）最终挑战苹果在行业中的地位，但就短期内而言，出现这种挑战者的可能性很小。

尽管如此，对于苹果来说，重要的是通过新产品开发和建立品牌忠诚度来继续加强其竞争地位，以使任何潜在的行业新进入者处于更大的竞争劣势。

供应商的议价能力

在苹果产品的市场上，供应商的议价能力相对较弱。苹果的潜在供应商数量众多，供应充足，削弱了供应商的议价能力。苹果可以从大量的潜在供应商中自由选择其产品的零部件供应商。其零部件供应商所属的行业，如计算机处理器制造商，本身就竞争激烈。

对于苹果来说，从一个供应商换到另一个供应商的转换成本相对较低，并不是一个重大障碍。此外，苹果是其大多数零部件供应商的主要客户，因此，其供应商非常不愿意冒失去该公司业务的风险。这加强了苹果在与供应商谈判中的地位，同时反过来削弱了他们的地位。零部件供应商的议价能力对苹果或其主要竞争对手来说都不是主要考虑因素。

买家选择替代产品的威胁

根据波特五力模型，替代产品不是直接与公司产品竞争的产品，而是可能替代公司产品的产品。以苹果为例，替代产品的一个例子是固定电话，它可以替代 iPhone。

对于苹果来说，这种市场力量相对较低，是因为大多数潜在替代产品与苹果产品相比功能有限，例如固定电话与 iPhone 相比，后者的功能远不止打电话。

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