次級債務和高級債務有什麼區別？
次級債務和高級債務之間的區別在於破產公司支付債務債權的優先級。如果一家公司同時擁有次級債務和高級債務，並且必須申請破產或面臨清算，則高級債務將在次級債務之前償還。一旦高級債務完全償還，公司就會償還次級債務。
概要：
- 如果公司面臨破產或清算，次級債務和高級債務的優先級不同。
- 就償還而言，次級債務或初級債務的優先級低於高級債務。
- 高級債務通常有擔保，更有可能償還，而次級債務沒有擔保，風險更大。
瞭解兩種類型的債務
這兩種債務的根本含義是債權人面臨的風險。
次級債
對於次級債務，如果公司使用清算期間擁有的資金支付高級債務持有人，則存在無法償還其次級債務或次級債務的風險。因此，貸方擁有對公司高級債務的債權通常比對次級債務更有利。
高級債務
高級債務通常是有擔保的。擔保債務是由公司的資產或其他抵押品擔保的債務，可以包括對某些資產的留置權和債權。
當公司申請破產時，優先債務的發行人，通常是債券持有人或發行循環信貸額度的銀行，最有可能獲得償還。緊隨其後的是初級債權人、優先股股東和普通股股東。在某些情況下，這些各方通過出售爲償還債務而持有的抵押品來獲得報酬。
次級債務與高級債務的例子
如果一家公司申請破產，破產法院會優先處理必須使用公司清算資產支付的未償還貸款。
任何優先於其他形式債務的債務都被視爲次級債務。任何優先於其他形式債務的債務都被視爲優先債務。
例如，一家公司的債務 A 總計 100 萬美元，債務 B 總計 500,000 美元。債務 A 是高級債務，債務 B 是次級債務。如果公司申請破產，它必須清算其所有資產以償還債務。如果公司資產被清算爲125萬美元，則必須首先償還其100萬美元的優先債務A。剩餘的次級債務B由於資金不足而只償還了一半。
主要差異
優先債務具有最高優先級，因此風險最低。因此，這種類型的債務通常帶有或提供較低的利率。同時，次級債務在償還期間的優先級較低，因此利率較高。
銀行通常爲高級債務提供資金。銀行在還款順序中承擔較低風險的高級地位，因爲鑑於其存款和儲蓄賬戶的低成本資金來源，它們可以接受較低的利率。此外，監管機構提倡銀行保持較低風險的貸款組合。
次級債務是屬於或落後於高級債務的任何債務。但是，次級債務確實優先於優先股和普通股。次級債務的例子包括夾層債務，這是一種還包括投資的債務。此外，資產支持證券通常具有從屬特徵，其中一些部分被認爲從屬於高級部分。資產支持證券是由資產池抵押的金融證券，包括貸款、租賃、信用卡債務、特許權使用費或應收賬款。部分是債務或證券的一部分，旨在劃分風險或羣體特徵，以便它們可以出售給不同的投資者。
特別注意事項
次級債務的受益者之一是銀行。當這些貸款的利率低於其他形式的籌集資金時，銀行就會籌集次級債務。鑑於自2008 年至 2009 年金融危機以來監管審查的加強，許多銀行被認爲是低風險的。次級債務已成爲銀行滿足資本要求的一種相對容易的方式，而不必通過籌集資金來稀釋其股東基礎。