夹层贷款的结构如何?

  |  

夹层贷款是债务和股权融资的结合,最常用于成熟公司的扩张,而不是作为启动或早期融资。这种类型的融资类似于债务资本,因为它为贷款方提供了在贷款未及时全额偿还的情况下调整条款以获取公司所有权或股权的权利。这些类型的贷款可以在短时间内提供,通常只需要借款人提供最少的抵押品。夹层贷款的利率要高得多,通常在 20% 到 30% 之间。

夹层融资

夹层融资是公司资本的一部分,存在于高级债务和普通股之间,可以是次级债务、优先股或两者的组合。夹层贷款的结构具有许多共同特征,例如:

  • 就支付的优先顺序而言,这些贷款从属于优先债务,但优先于普通股。
  • 与标准银行贷款不同,夹层贷款要求的收益率高于高级债务,而且通常是无担保的。
  • 不存在本金摊销
  • 夹层贷款的部分回报是固定的,这使得这类证券的稀释性低于普通股。
  • 次级债务由当期息票、实物支付和认股权证组成。
  • 优先股比次级债低,导致它被视为来自资本融资结构中更高级成员的股本。

公司通常寻求夹层融资来支持特定的增长项目或收购。公司获得夹层融资的好处包括夹层资本的提供者通常是公司的长期投资者。这使得更容易获得其他类型的融资,因为传统债权人通常以更有利的眼光看待一家拥有长期投资者的公司,因此更有可能向该公司提供信贷和优惠条件。

夹层贷款

夹层贷款有助于为企业创造更多资本,此外还可以增加其股本回报率并显示更高的底线利润。夹层贷款通常不需要在债务期限内付款,只需在期限结束时付款。这使公司能够改善其现金流。公司还可以使用额外的可用资金来偿还其他现有债务、投资营运资金、开发产品或为市场扩张融资。公司还可能希望保留额外的现金,并允许其在资产负债表上积累,同时寻找潜在的未来机会,将资金用于最佳用途。

推荐阅读

相关文章

现值与净现值:有什么区别?

现值与净现值:概述现值 (PV) 是给定特定回报率的未来资金总额或现金流量的当前值。同时,净现值(NPV)是一段时间内现金流入现值与现金流出现值之间的差额。现值告诉您在未来赚取特定金额所需的今天的美元。净现值用于确定项目或投资的盈利能力。两者对于个人或公司有关投资或资本预算的决策都很重要。

营运资金是否包括预付费用?

营运资金是流动资产和流动负债之间的差额。一年内到期的预付费用可在当年的营运资金计算中计为流动资产。摘要营运资金是流动资产减去流动负债。预付费用是一项流动资产,计入营运资金。营运资金有助于确定公司是否能够履行其短期义务。仔细研究营运资金我们可以计算一家公司的营运资金,作为衡量其短期财务状况和运营效率的一种方式。

快速浏览 Rite Aid 的历史

Rite Aid ( RAD ) 由 Alex Grass 于 1962 年在宾夕法尼亚州斯克兰顿创立,最初是一家健康和美容商店,最初名为 Thrift D Discount Center。该公司于 1968 年在美国证券交易所 (AMEX)首次公开募股(IPO) 之前更名为 Rite Aid Corporation。

减值费用:好的,坏的和丑陋的

什么是减值费用?减值费用是企业用来注销无价值商誉的过程。这些资产的价值下降或完全丧失,使它们完全一文不值。投资者、债权人和其他人可以在营业费用部分的公司损益表中找到这些费用。这些数字可用于确定公司的财务状况。债权人和投资者经常审查减值费用,以就是否贷款或投资于特定公司做出重要决定。

公司筹集资金的两种主要方式

用资本资助运营经营一家企业需要大量资金。资本可以采取不同的形式,从人力资本和劳动力资本到经济资本。但是当大多数人听到金融资本这个词时,首先想到的通常是金钱。这不一定是不正确的。金融资本由资产、证券和现金代表。获得现金可能意味着公司扩张或落后与陷入困境之间的区别。但是,公司如何筹集所需的资金来维持运营并为未来的项目提供资

企业融资的基础知识

什么是商业融资? 除非你的企业拥有苹果的资产负债表,否则最终,你可能需要通过商业融资获得资本。甚至许多大盘股公司也经常寻求资本注入以 履行短期义务。对于小型企业来说,找到合适的融资模式至关重要。从错误的来源拿钱,你可能会失去公司的一部分,或者发现自己被锁定在还款条款中,这些还款条款会损害你未来多年的成长。

相关词条

库存股票(库存股)

什么是库存股(Treasury Shares)?库存股票,也称为库存股票或重新获得的股票,是指发行公司从股东手中回购的以前流通在外的股票。结果是公开市场上的流通股总数减少。这些股票已发行但不再流通,不包括在股息分配或每股收益(EPS) 的计算中。要点库存股票是以前已被回购并由发行公司持有的流通股。库存股票减少了公司资产

反稀释定义

什么是抗稀释剂?反稀释是描述某些行动对每股收益 (EPS)或投票权的影响的术语,例如证券退市、证券转换或其他公司行动(例如,通过发行普通股或其他证券进行的收购)现有股东。反稀释活动通过降低公司的流通股数量或增加公司的收益来维持或增加现有股东的投票权或每股收益。

次级融资

什么是次级融资次级融资是指按偿债顺序排在担保贷方之后的债务融资。 “次级”融资意味着债务排在第一个担保贷方之后,意味着有担保贷方将在次级债务持有人之前得到偿还。分解次级融资由于资产债权较低,贷款人在次级融资中的风险高于高级贷款人。因此,次级融资可以由债务和股权融资的混合组成。

夹层债务

什么是夹层债务?当混合债务发行从属于同一发行人的另一债务发行时,就会出现夹层债务。夹层债务嵌入了附加的权益工具,通常称为认股权证,可增加次级债务的价值,并在与债券持有人打交道时提供更大的灵活性。夹层债务经常与收购和收购有关,在破产的情况下,它可用于优先考虑新所有者优先于现有所有者。

股权融资定义

什么是股权融资?股权融资是通过出售股票筹集资金的过程。公司筹集资金是因为他们可能有短期需要支付账单或有长期目标并需要资金来投资于他们的发展。通过出售股票,公司实际上是在出售其公司的所有权以换取现金。股权融资有多种来源:例如,企业家的朋友和家人、投资者或首次公开募股(IPO)。

夹层融资定义

什么是夹层融资?夹层融资是债务和股权融资的混合体,在违约的情况下,贷款人有权将债务转换为公司的股权,通常是在风险投资公司和其他高级贷款人得到偿付后。在风险方面,它存在于优先债权和股权之间。夹层债务嵌入了权益工具。通常被称为认股权证,附加它可以增加次级债务的价值,并在与债券持有人打交道时提供更大的灵活性。