次级债务和高级债务有什么区别？
次级债务和高级债务之间的区别在于破产公司支付债务债权的优先级。如果一家公司同时拥有次级债务和高级债务，并且必须申请破产或面临清算，则高级债务将在次级债务之前偿还。一旦高级债务完全偿还，公司就会偿还次级债务。
重点摘要：
- 如果公司面临破产或清算，次级债务和高级债务的优先级不同。
- 就偿还而言，次级债务或初级债务的优先级低于高级债务。
- 高级债务通常有担保，更有可能偿还，而次级债务没有担保，风险更大。
了解两种类型的债务
这两种债务的根本含义是债权人面临的风险。
次级债
对于次级债务，如果公司使用清算期间拥有的资金支付高级债务持有人，则存在无法偿还其次级债务或次级债务的风险。因此，贷方拥有对公司高级债务的债权通常比对次级债务更有利。
高级债务
高级债务通常是有担保的。担保债务是由公司的资产或其他抵押品担保的债务，可以包括对某些资产的留置权和债权。
当公司申请破产时，优先债务的发行人，通常是债券持有人或发行循环信贷额度的银行，最有可能获得偿还。紧随其后的是初级债权人、优先股股东和普通股股东。在某些情况下，这些各方通过出售为偿还债务而持有的抵押品来获得报酬。
次级债务与高级债务的例子
如果一家公司申请破产，破产法院会优先处理必须使用公司清算资产支付的未偿还贷款。
任何优先于其他形式债务的债务都被视为次级债务。任何优先于其他形式债务的债务都被视为优先债务。
例如，一家公司的债务 A 总计 100 万美元，债务 B 总计 500,000 美元。债务 A 是高级债务，债务 B 是次级债务。如果公司申请破产，它必须清算其所有资产以偿还债务。如果公司资产被清算为125万美元，则必须首先偿还其100万美元的优先债务A。剩余的次级债务B由于资金不足而只偿还了一半。
主要差异
优先债务具有最高优先级，因此风险最低。因此，这种类型的债务通常带有或提供较低的利率。同时，次级债务在偿还期间的优先级较低，因此利率较高。
银行通常为高级债务提供资金。银行在还款顺序中承担较低风险的高级地位，因为鉴于其存款和储蓄账户的低成本资金来源，它们可以接受较低的利率。此外，监管机构提倡银行保持较低风险的贷款组合。
次级债务是属于或落后于高级债务的任何债务。但是，次级债务确实优先于优先股和普通股。次级债务的例子包括夹层债务，这是一种还包括投资的债务。此外，资产支持证券通常具有从属特征，其中一些部分被认为从属于高级部分。资产支持证券是由资产池抵押的金融证券，包括贷款、租赁、信用卡债务、特许权使用费或应收账款。部分是债务或证券的一部分，旨在划分风险或群体特征，以便它们可以出售给不同的投资者。
特别注意事项
次级债务的受益者之一是银行。当这些贷款的利率低于其他形式的筹集资金时，银行就会筹集次级债务。鉴于自2008 年至 2009 年金融危机以来监管审查的加强，许多银行被认为是低风险的。次级债务已成为银行满足资本要求的一种相对容易的方式，而不必通过筹集资金来稀释其股东基础。