什麼是財務績效？
財務業績是衡量一家公司如何利用其主要業務模式中的資產併產生收入的主觀衡量標準。該術語還用作衡量公司在給定時期內整體財務狀況的一般指標。
分析師和投資者使用財務業績來比較同一行業的類似公司或比較行業或部門的總體情況。
摘要
- 財務業績告訴投資者一家公司的總體福祉。這是其經濟健康狀況及其管理層所做工作的縮影。
- 報告公司財務業績的一個關鍵文件是 10-K 表格，所有上市公司都必須每年發佈該表格。
- 用於評估整體財務業績的財務報表包括資產負債表、損益表和現金流量表。
- 財務績效指標是用於衡量公司表現如何的可量化指標。
- 不應使用單一的衡量標準來定義公司的財務業績。
瞭解財務績效
公司中有許多利益相關者，包括貿易債權人、債券持有人、投資者、員工和管理層。每個小組對跟蹤公司的財務業績都有自己的興趣。財務業績確定公司產生收入和管理其資產、負債以及其利益相關者和股東的財務利益的程度。
衡量財務績效的方法有很多種，但所有衡量標準都應綜合起來採取。可以使用諸如運營收入、運營收入或運營現金流等行項目，以及總單位銷售額。此外，分析師或投資者可能希望更深入地研究財務報表並找出利潤率增長率或任何下降的債務。六西格瑪方法專注於這一方面。
記錄財務業績
10-K 表格是報告公司財務業績的關鍵文件，是研究分析師嚴重依賴的文件。美國證券交易委員會(SEC) 要求所有上市公司提交併公佈這份年度文件。其目的是爲利益相關者提供準確和可靠的數據和信息，以概述公司的財務狀況。
獨立會計師審計 10-K 中的信息，公司管理層簽署它和其他披露文件。因此，10K 代表了每年向投資者提供的最全面的財務業績信息來源。
公司的 10-K 表格必須可供公衆查閱。任何希望對其進行檢查的人都可以訪問 SEC 的電子數據收集、分析和檢索(EDGAR) 數據庫。您可以按公司名稱、股票代碼或 SEC 中央索引鍵 (CIK) 進行搜索。許多公司還在其網站的“投資者關係”部分發布了他們的 10-K。
儘管這些術語有時可以互換使用，但公司的 10-K 表格與其年度報告不同。兩者都包括有關公司及其過去一年財務業績的信息。但年度報告更像是一份精美的出版物，插圖豐富，描述了公司開展的各種項目和舉措。 10-K 缺少此類照片和圖形，但通常會包含更多的財務細節和計算。
財務報表
10K 包括三個財務報表：資產負債表、損益表和現金流量表。
資產負債表
資產負債表是一個組織在特定日期的財務狀況的快照。它概述了公司管理其資產和負債的情況。分析師可以在資產負債表上找到有關長期與短期債務的信息。他們還可以找到有關公司擁有什麼樣的資產以及有多少百分比的資產由負債與股東權益融資的信息。
收入證明
損益表提供了全年的運營摘要。損益表以銷售額或收入開始，以淨收入結束。也稱爲損益表，損益表提供毛利率、銷售商品成本、營業利潤率和淨利潤率。它還概述了已發行股票的數量，以及與上一年的表現進行比較。
現金流量表
現金流量表是損益表和資產負債表的組合。對於一些分析師來說，現金流量表是最重要的財務報表，因爲它提供了淨收入和現金流量之間的對賬。分析師在這裏可以看到公司在股票回購、股息和資本支出上的花費。它還提供了來自運營、投資和融資的現金流的來源和用途。
財務業績示例
以財務業績分析爲例，我們來看看可口可樂公司 2020 年和 2019 年的同比業績。
| 比較可口可樂的表現 | ||
|---|---|---|
| （百萬美元，每股數據除外） | 2019 | 2020 |
| 淨營業收入 | 37,266 美元 | 33,014 美元 |
| 毛利 | 22,647 美元 | 19,581 美元 |
| 合併淨收入 | 8,985 美元 | 7,768 美元 |
| 每股基本淨收入 | 2.09 美元 | 1.80 美元 |
| 現金分紅 | 1.60 美元 | 1.64 美元 |
| 總資產 | 86,381 美元 | 87,296 美元 |
| 長期債務 | 27,516 美元 | 40,125 美元 |
| 其他負債 | 8,510 美元 | 9,453 美元 |
說白了，可口可樂在 2020 年的表現並不好，淨收入比上年下降了 11%。毛利潤和每股收益下降了 14%。
該公司將其業績歸因於冠狀病毒大流行造成的問題，以及“貨幣逆風”（指的是它是一家全球性公司，在海外擁有許多業務和市場的事實）。可口可樂超過三分之一的收入來自非零售渠道，如餐廳和特許攤位。因此，公共場所的關閉和居家令損害了它的銷售。
財務業績常見問題解答
爲什麼財務績效很重要？
一家公司的財務業績告訴投資者它的總體狀況。它是其經濟健康狀況及其管理層所做工作的快照——提供對未來的洞察：其運營和利潤是否有望增長，以及其股票前景。
什麼是財務績效指標？
財務績效指標，也稱爲關鍵績效指標(KPI)，是用於確定、跟蹤和預測企業經濟狀況的可量化度量。它們充當公司內部人員（如管理層和董事會成員）和外部人員（如研究分析師和投資者）的工具，用於分析公司的表現——尤其是在競爭對手方面——並確定優勢和劣勢所在。
最廣泛使用的財務績效指標包括：
- 毛利潤/毛利潤率：減去生產成本後的銷售收入金額，以及公司每銷售一美元的收入百分比
- 淨利潤/淨利潤率：減去所有相關業務費用和稅金後的銷售收入金額，以及每美元銷售額的相關比率
- 營運資金：立即可用或流動性強的資金，用於爲日常運營提供資金
- 營運現金流量：正常業務營運所產生的金額
- 流動比率：償付能力的衡量標準——總資產除以總負債
- 債務權益比率：公司的總負債除以其股東權益
- 速動比率：另一種償付能力指標，計算流動性很強的流動資產（現金、證券、應收賬款）佔總負債的百分比
- 存貨週轉率：在一定時期內售出多少存貨，以及整個存貨售出的頻率
- 股本回報率：淨收入除以股東權益（公司資產減去債務）
還有其他專門針對某些行業的財務績效指標。例如，商品和服務的銷售額因一年中的時間而異的公司可能會使用季節性作爲衡量標準，衡量某個時期或季節如何影響數據和結果。
什麼是財務績效分析？
財務分析是指研究和評估公司財務報表的過程——根據公認會計原則組織的數據和數字的集合。目的是瞭解公司的商業模式、運營的盈利能力（或虧損），以及它是如何支出、投資和一般使用資金的——可以說是通過數字來總結公司。
財務業績分析在特定時間段檢查公司——通常是最近的財政季度或年度。資產負債表、損益表和現金流量表是績效分析中使用的三個最重要的財務報表。
財務績效分析可以關注不同的領域。分析類型可以包括對公司的特定檢查：
- 營運資金：公司的流動資產，如現金、應收賬款（客戶未付的票據）以及原材料和製成品的存貨與其流動負債之間的差額
- 財務結構：公司用來爲其運營融資的債務和股權組合
- 活動分析：商品和服務的成本和定價所涉及的因素
- 盈利能力分析：扣除費用和稅項後，企業實際清算了多少錢
我怎樣才能提高我的財務業績？
可以通過多種方式改善公司的財務業績。當然，嘗試找出任何障礙或摩擦點——以及這些問題的根源——是第一步。其他策略包括：
- 改善現金流：更好地跟蹤收入/支出，加強應收賬款的收集，必要時調整付款方式和價格
- 出售不需要/未使用的資產
- 修改預算
- 減少開支
- 合併或再融資流動債務；申請政府貸款或贈款
- 分析財務報表和績效指標，最好是在專業人士的幫助下
財務報表的類型有哪些？
雖然有許多類型的財務報表，但三大類型是：
- 資產負債表，列出企業在特定時間點的資產/收入、負債/義務和所有者權益。
- 損益表，總結業務運營的結果——特定時期的收入、費用和損益。
- 現金流量表，是對資產負債表和損益表的補充。它分爲運營、投資和融資活動，它記錄了資金是如何使用的——從字面上看，現金流是如何在整個企業中流動的。
結論
公司的財務業績是基於數字的。但最終，它給人一種關於公司及其穩健性的印象。對公司財務報表的財務分析（總結在年度報告和 K-10 表中）對於任何尋求正確理解和評估公司的認真投資者來說都是必不可少的。
然而，同樣重要的是要認識到財務業績反映了過去，而不是未來的準確指標。它也不存在於真空中。評估公司財務業績的人應始終將其與其他可比業務相結合；整個行業；以及公司自身的歷史。