在選擇共同基金時，投資者面臨着許多重大選擇。更令人困惑的決定是在具有增長選項的基金和具有股息再投資選項的基金之間進行選擇。每種類型的基金都有其優點和缺點，決定哪種基金更合適將取決於您作爲投資者的個人需求和情況。
要點
- 不想派發股息的共同基金投資者可以選擇增長選項或股息再投資選項。
- 有了增長選項，投資者可以讓基金公司將股息投資於更多證券，並最終增加他們的資金。
- 通過股息再投資，基金經理可以使用股息支付來代表投資者購買更多的基金股份。
- 個人退休賬戶 (IRA) 持有人不能在沒有罰款的情況下在退休前支付股息，而是必須選擇再投資。
具有增長選擇權的共同基金
共同基金的增長期權意味着該基金的投資者將不會收到任何可能由共同基金股票支付的股息。一些股票定期支付股息，但通過選擇增長選項，共同基金持有人允許基金公司將其本應以股息形式支付給投資者的資金進行再投資。這筆錢增加了共同基金的淨資產價值（NAV）。
對於希望從其投資中獲得定期現金支付的投資者而言，增長選項並不是一個好的選擇。然而，這是最大化基金資產淨值的一種方式，並且在出售共同基金後，在他們最初購買的相同數量的股票上實現更高的資本收益。這是因爲本應支付的所有股息已被基金公司用於投資更多股票並增加客戶資金。在這種情況下，投資者並沒有獲得更多的份額，而是他們的基金份額增加了價值。
具有股息再投資選項的共同基金
股息再投資選擇完全不同。否則將支付給基金投資者的股息用於購買更多的基金股份。同樣，當爲基金中的股票支付股息時，不會向投資者支付現金。取而代之的是，基金管理人自動使用現金代表投資者購買更多基金單位，並將其轉入個人投資者的賬戶。
這種方法會隨着時間的推移增加所擁有的股票數量，並且通常會導致賬戶價值的增長速度比不將股息再投資的速度更快。許多投資公司免費向股東提供這項服務。
投資者通過出售其在基金中的單位實現資本收益，在股息再投資選擇的情況下，可能會比他們開始時更多的基金單位。
無論您選擇具有股息再投資選項或增長選項的共同基金，您都選擇放棄定期派息，以允許基金使用這筆錢來增加您的持股量。
選擇股息分配選項
在大多數情況下，取決於股東是否願意將股息再投資或支付。個人退休賬戶（IRA）是一個例外。 IRA賬戶中的股息必須由尚未達到退休年齡的股東再投資，這樣他們就不會受到美國國稅局 ( IRS ) 的提早提款罰款。
股息支付
在股息支付的情況下，共同基金的股息分配直接支付給股東。如果股東選擇此選項，股息通常會直接匯入現金賬戶、以電子方式轉入銀行賬戶或通過支票寄出。與股息再投資選項一樣，在大多數情況下，股東以現金支付股息不會產生任何費用。
選擇將股息再投資或派發股息不會影響這些股息的稅收影響。從稅收的角度來看，在任何一種情況下，股息分配的處理方式都是一樣的。
股東可以選擇跳過增長和股息再投資選項，而是直接支付股息；在這種情況下，資金直接支付給投資者。
綜述
沒有任何一隻共同基金適合每一位投資者；這就是爲什麼有這麼多有這麼多不同的選擇。投資共同基金時，最好檢查其具體屬性，以避免投資不符合您對增長或現金支付的獨特要求的基金。