對於那些在金融界工作或有志於在金融界工作一天的人來說，您可能已經熟悉特許金融分析師(CFA) 的稱號。它可以說已成爲業內最受認可和追捧的專業稱號。
與此同時，隨着金融界對另類資產的投資和興趣持續增長，對具有該領域先進專業知識的個人的需求不斷增加。特許另類投資分析師資格(CAIA) 是一項專注於這些另類投資資產類別的計劃，其中包括私募股權、對沖基金、大宗商品和房地產等。另類資產可以被視爲不屬於股票或固定收益一般範疇的投資和資產類別。
在這裏，我們將爲您介紹 CAIA 計劃以及與獲得 CAIA 資格相關的信息。
什麼是 CAIA？
CAIA 協會由另類投資管理協會和國際證券與衍生品市場中心於 2002 年成立，並於 2003 年 2 月首次提供 CAIA 考試。 CAIA 稱號由 CAIA 協會授予完成規定的 CAIA 課程的人員要求。
爲了獲得這一稱號，候選人必須： 持有美國學士學位（或同等學歷）；成功通過一級和二級考試；具有一年以上合格工作經驗（或四年專業經驗）；維持會員年度會費並遵守會員協議。
與大多數專業資格一樣，該計劃本身基於自主學習，這意味着候選人可以根據 CAIA 協會提供的指導課程和必讀材料來決定學習什麼內容以及學習多少內容。瞭解獲得資格本身的最佳方法可能是完成 I 級 CAIA 考試及其涵蓋的主題，並稍微瞭解一下 II 級考試。
I 級考試有哪些主題？
I 級和 II 級考試每年舉行兩次，分別在二月下旬/三月和九月舉行，學生可以選擇在考試開始前幾周內預訂考試。
I 級考試由 200 道多項選擇題組成，旨在考查考生對相關主題的瞭解，並以本科學習期間應該學到的知識爲基礎。
考試涵蓋七個不同的主題，所有主題在考試中都有指定的權重：
專業標準和道德
本節涵蓋了 CFA 課程中涵蓋的許多相同主題，例如專業精神、對僱主和客戶的責任以及利益衝突。與CFA 協會非常相似，CAIA 協會非常重視專業標準和道德，並強調獲得 CAIA 稱號和會員資格需要嚴格的專業和道德準則。
另類投資簡介
本節涵蓋另類投資領域的基礎知識。它包括瞭解另類資產類別的複雜性、量化技術以及另類投資的獨特之處。
實物資產
實物資產部分向學生介紹不同類型的實物投資，例如房地產投資信託（REIT）、房地產直接投資和房地產估值。此外，瞭解國家房地產投資信託委員會 (NCREIF) 及其指數的作用也是本節的重要方面。
對沖基金
對沖基金涵蓋了廣泛的對沖基金相關主題，很可能是對沖基金行業大多數內容的介紹。考生將瞭解不同類型和風格的基金、如何衡量其業績、費用結構以及與對沖基金投資相關的固有風險。此外，該部分還包括對著名對沖基金崩潰的研究。
私人產權
接下來，私募股權(PE) 部分討論風險投資、槓桿收購 (LBO) 和夾層債務等主題。此外，這些解讀還着眼於行業趨勢和私募股權投資的經濟學，即債務的作用。
結構性產品
本主題涵蓋信貸的所有內容，尤其是債務抵押債券 (CDO) 。在本節中，考生應瞭解 CDO 估值背後的基礎以及 CDO 可以基於的不同基礎資產，例如不良債務和套利CDO。這通常是考試中學生最困難的部分之一，因此考生可能需要額外注意這個主題。
風險管理和投資組合管理
在最後一個主題中，考生將更好地瞭解關鍵風險指標及其對構建投資組合的影響。
二級考試有哪些主題？
II 級考試涵蓋了與 I 級相同的大部分學習領域，但挑戰考生將他們從 I 級獲得的知識加深理解。此外，第二次考試中發現的第一次考試中沒有的部分包括核心和綜合主題；資產配置和機構投資者，以及商品。
雖然二級考試僅包含 100 道多項選擇題，但還包括三套書面論述題，這將挑戰考生對材料的充分理解。然而，如果您投入所需的時間和精力，您的辛勤工作很可能會得到回報。
CAIA 與 CFA
學習主題涵蓋專業行爲標準、定量衡量、財務報告和投資組合管理等，獲得 CFA 資格是一項長期且具有挑戰性的工作。成爲特許持有人會帶來一定程度的成就，並有望打開一個人以前可能沒有的職業之門。
話雖這麼說，CFA 特許確實是一個包羅萬象的稱號，更多地關注最高級別的投資組合管理。然而，對於希望在另類投資領域獲得更專家級掌握的個人來說，CAIA 應該被考慮，無論是作爲一個獨立的稱號還是作爲 CFA 章程的補充。
綜述
成爲 CAIA 會員後，會員可以享受與該稱號相關的許多好處。首先也是最重要的是，CAIA 稱號本身被視爲另類投資專業人士的標準，因此 CAIA 成員可以在許多不同領域擔任職位，包括對沖基金、私募基金、投資銀行和商品部門。
此外，會員資格還可以參加相關活動和會議，會員可以與志同道合的專業人士分享想法，並利用他們的另類投資知識。與大多數備受推崇的專業稱號一樣，與會員資格（專業的和其他方面的）相關的福利通常是獎勵的很大一部分。
這只是 CAIA 計劃的概述以及剛接觸該計劃的個人可以從中得到什麼。欲瞭解更多信息，請訪問CAIA 網站，瞭解該計劃和 CAIA 協會本身的完整詳細信息。