87 考試定義

什麼是 86/87 系列考試？

86/87 系列考試是確定入門級金融研究分析師能力的測試。這兩項考試均由金融業監管局(FINRA) 管理和要求，然後專業人員才能獲得研究分析師的稱號。一旦獲得，個人可以生成投資者在做出投資決策時使用的深入報告。

候選人還必須通過證券行業基礎 (SIE) 考試才能獲得該稱號。通過考試的專業人士可以擔任券商的研究分析師。

金融行業監管確保投資者和其他市場參與者能夠進入一個公平的市場。專業人士受道德和標準的約束，確保他們牢記客戶的最大利益，而不是他們公司或自己的經濟利益。這就是爲什麼對他們來說，採取適當的步驟在他們的領域獲得認證是很重要的。

86/87 系列考試是對想成爲研究分析師的專業人士的要求。他們創建有關潛在投資機會的及時報告，分發給銷售人員、機構投資者和其他經紀人/交易商客戶。投資者在做出投資決策時會使用這些報告。那些通過 86/87 系列的人被允許準備書面或電子通信來分析股票證券、公司和行業部門。

也稱爲研究分析師考試，應試者必須全面瞭解公司和行業分析方法，以及管理學習。考生還必須瞭解給定行業或部門的廣泛供需參數。候選人必須瞭解財務指標以及收益建模方法以及構成有用和準確財務報告的行業動態。

任何準備可用作投資決策基礎的股權證券分析的人都必須註冊爲研究分析師。

考試實際上是兩門考試合二爲一：

系列 86（第一部分）：該考試由 100 道選擇題和 10 道預測試題組成，測試個人對該領域的知識。候選人有四個半小時的時間來完成 86 系列。
系列 87 部分（第二部分）：本部分測試該行業的監管管理和最佳實踐。它包含 50 個問題和 5 個預測試問題，均側重於規則和道德。考生有 1 小時 45 分鐘的時間來完成 87 系列。

以分析爲中心的 86 系列包含以下部分：

以監管和最佳實踐爲重點的 87 系列包含以下部分：

猜測不會丟失任何分數。但是考試是閉卷考試，這意味着考生不能攜帶任何參考資料。

如上所述，候選人還必須通過證券行業基礎 (SIE) 考試才能獲得他們的研究分析師稱號。該考試由希望在證券行業工作的專業人士參加。它測試他們對證券的基本知識，包括產品類型、風險、監管和被禁止的活動。

已經通過特許金融分析師(CFA) 考試的 I 級和 II 級，或特許市場技術員(CMT) 認證考試的 I 級和 II 級的人，只能申請豁免 86 系列部分。沒有 CFA 的考生必須首先通過以下先決條件測試之一：系列 7、系列 17、系列 37 或系列 38。

根據 FINRA 的網站，以下是考生在考試中可以預期的關鍵問題：

註冊研究分析師的主管必須具備哪些註冊和資格要求？
賣方股票分析師是否需要註冊爲研究分析師並通過 86/87 系列？
NASD 1050 適用於所有從事股票研究工作的人，還是僅適用於撰寫研究報告並被公衆看到的人？
受僱於 FINRA 成員的外國經紀人/交易商附屬機構的研究分析師如果根據 SEC 規則 15a-6 使用該分析師的研究報告或在美國分發，是否需要根據規則 1050 進行註冊？