什麼是註冊投資顧問 (RIA)？

註冊投資顧問 (RIA) 是為客戶的投資提供建議並可能管理其投資組合的個人或公司。 RIA 在美國證券交易委員會 (SEC)或州證券管理機構註冊。

RIA 對其客戶負有信託義務，這意味著他們有基本義務始終且僅提供符合客戶最佳利益的投資建議。

RIA 與經紀自營商

通過了解註冊投資顧問（或顧問）在重要方面與經紀自營商的不同之處，您可以更好地了解他們。 RIA 就所有與金融有關的事項提供建議，包括投資、稅收和遺產規劃。經紀自營商往往更專注於促進股票等資產的買賣。

最重要的是，在與客戶的互動中，RIA 應以受託人的身份行事，而經紀自營商只需滿足適用性標準。 RIA 的客戶可以放心，他們的顧問始終無條件地將他們的最大利益放在首位。經紀自營商的客戶需要意識到，經紀自營商可以發布僅“適合”其客戶投資組合的建議。

誰需要註冊為 RIA？

投資顧問如果管理至少 2500 萬美元的資產，則可以（儘管不是必需的）向 SEC 註冊。報告要求在投資顧問管理 1 億美元或更多時生效，因為管理至少該金額的 RIA 需要每季度向 SEC 披露其持有的資產。管理小額投資資金的投資顧問通常需要在州證券當局註冊。

註冊為 RIA 並不意味著 SEC 或任何其他監管機構的任何建議或認可。這僅意味著投資顧問已滿足該機構的所有註冊要求。在 SEC 註冊需要披露以下信息：

• 顧問的投資風格
• 管理資產 (AUM)
• 費用
• 對顧問採取的任何紀律處分
• 任何當前或潛在的利益衝突
• 關鍵人員，如果 RIA 是一家公司

RIA 必須每年更新其在 SEC 存檔的信息，並且必須向公眾提供這些信息。

RIA 的受託責任

作為受託代理人，RIA 在向客戶提供建議時必須遵循某些慣例和程序。這些包括：

• 披露： RIA 必須披露與其推薦給客戶的特定交易有關的任何風險或可能的利益衝突。 RIA 還必須確保客戶了解任何風險。
• 舉證責任假設：如果客戶就某項投資的適用性問題，RIA 承擔舉證責任——這意味著 RIA 必須證明風險已被披露，並且該投資可以被認為是合適的。
• 文檔： RIA 需要根據 SEC 記錄保存規定保存大量文檔。

RIA 如何賺錢

讓我們看一下 RIA 產生收入的不同方式：

• 管理費： RIA 每年可以按其資產管理規模的百分比收取管理費。管理費可以與激勵措施保持一致，因為可以提高客戶投資組合價值的 RIA 可以收取更高的管理費。
• 基於績效的費用： RIA 可以嚴格根據投資組合的績效評估費用。不過，並非所有客戶都有資格享受這種類型的費用結構——一般來說，只有那些擁有至少 110 萬美元由 RIA 管理的資產或至少 220 萬美元淨資產的客戶才有資格。
• 基於資產類別的費用：一些收取管理費的 RIA 會根據資產類別改變百分比率。 RIA 可能對股票等股票收取 1.5% 的管理費，對債券等固定收益投資收取 0.75% 的管理費。
• 每小時或固定費用： RIA 越來越多地提供收費服務，這些服務並不取決於客戶必須投資多少。投資者可以與按小時收費或按固定費率收費的 RIA 合作，其中一些 RIA 提供基於訂閱的服務。
  

綜述

您不需要 RIA 來投資。儘管如此，對 RIA 的需求仍在增長，從 2016 年到 2021 年，美國 RIA 管理的資產每年增長 12%。諮詢公司 McKinsey & Co. 發現，年輕客戶更願意“整合”他們接受金融服務的地方。

如果您決定與 RIA 合作，那麼該顧問甚至不需要是人。您可以選擇機器人顧問——自動化軟件工具，根據您提供的有關您自己的信息和投資偏好提供投資建議。該技術的可用性進一步降低了使用 RIA 的價格。

相關文章