槓桿是使用借來的資金（稱爲資本）投資於貨幣、股票或證券。槓桿的概念在外匯交易中非常常見。通過向經紀人借錢，投資者可以交易更大的貨幣頭寸。因此，槓桿放大了貨幣匯率有利變動的回報。然而，槓桿是一把雙刃劍，意味着它也會放大損失。外匯交易者學習如何管理槓桿並採用風險管理策略來減輕外匯損失非常重要。
要點
- 槓桿，即利用借來的資金進行投資，在外匯交易中非常常見。
- 通過向經紀人借錢，投資者可以交易更大的貨幣頭寸。
- 然而，槓桿是一把雙刃劍，這意味着它也會放大損失。
- 許多經紀商要求交易中一定比例的現金作爲抵押品，對於某些貨幣，這一要求可能更高。
瞭解外匯市場的槓桿
外匯市場是世界上最大的市場，每天發生的貨幣交易價值超過 5 萬億美元。外匯交易涉及買賣貨幣匯率，目標是匯率朝着有利於交易者的方向變動。外匯貨幣匯率以經紀商的買入價和賣出價的形式報價或顯示。如果投資者想要做多或買入某種貨幣，他們會得到賣出價，而當他們想要賣出該貨幣時，他們會得到買入價。
例如，投資者可能會買入歐元兌美元（ EUR/USD ），希望匯率會上漲。交易者將以 1.10 美元的要價買入歐元/美元。假設匯率向有利方向移動，交易者將在幾個小時後通過使用買入價將等量的歐元/美元賣回經紀商來平倉。買入和賣出匯率之間的差異將代表交易的收益（或損失）。
投資者利用槓桿來提高外匯交易的利潤。外匯市場爲投資者提供了最高的槓桿率之一。槓桿本質上是經紀人向投資者提供的貸款。交易者建立外匯賬戶是爲了允許使用保證金或借入資金進行交易。一些經紀商可能會限制新交易者最初使用的槓桿金額。在大多數情況下，交易者可以根據他們想要的槓桿來調整交易的金額或規模。然而，經紀商將要求賬戶中以現金形式持有交易名義金額的一定比例，這稱爲初始保證金。
槓桿率的類型
每個經紀商所需的初始保證金可能會有所不同，具體取決於交易規模。如果投資者購買價值 100,000 美元的歐元/美元，他們可能需要在賬戶中持有 1,000 美元作爲保證金。換句話說，保證金要求爲 1% 或 ($1,000 / $100,000)。
槓桿率顯示交易規模因經紀商持有的保證金而放大了多少。使用上面的初始保證金示例，交易的槓桿比率將等於 100:1（100,000 美元/1,000 美元）。換句話說，對於 1,000 美元的存款，投資者可以交易 100,000 美元的特定貨幣對。
以下是保證金要求和相應槓桿比率的示例。
| 保證金要求和槓桿比率 | |
|---|---|
| 保證金要求 | 槓桿比率 |
| 2% | 50:1 |
| 1% | 100:1 |
| .5% | 200:1 |
從上表中我們可以看出，保證金要求越低，每筆交易可以使用的槓桿就越大。然而，經紀商可能需要更高的保證金要求，具體取決於所交易的特定貨幣。例如，英鎊兌日元的匯率可能非常波動，這意味着它可能會大幅波動，導致匯率大幅波動。對於波動性較大的貨幣以及在波動性交易期間，經紀商可能希望持有更多資金作爲抵押品（即 5%）。
外匯槓桿和交易規模
經紀商對較大交易和較小交易可能要求不同的保證金要求。如上表所述，100:1 比率意味着交易者需要至少有交易總價值的 1/100 = 1% 作爲交易賬戶中的抵押品。
標準交易以 100,000 個貨幣單位進行，因此對於這種規模的交易，提供的槓桿可能是 50:1 或 100:1。較高的槓桿比率，例如 200:1，通常用於 50,000 美元或以下的頭寸。許多經紀商允許投資者執行較小的交易，例如 10,000 美元至 50,000 美元，其中保證金可能較低。然而，新賬戶可能不符合 200:1 槓桿的資格。
對於 50,000 美元的交易，經紀商允許 50:1 的槓桿是相當常見的。 50:1的槓桿比率意味着交易者的最低保證金要求是1/50 = 2%。因此，一筆 50,000 美元的交易需要 1,000 美元作爲抵押品。請記住，保證金要求將會波動，具體取決於該貨幣使用的槓桿以及經紀商的要求。一些經紀商對墨西哥比索等新興市場貨幣要求 10-15% 的保證金。然而，儘管抵押品數量有所增加，但允許的槓桿率可能僅爲 20:1。
外匯經紀商必須管理其風險，這樣做可能會增加交易者的保證金要求或降低槓桿率，並最終降低頭寸規模。
外匯市場的槓桿往往顯着高於股票市場通常提供的 2:1 槓桿和期貨市場提供的 15:1 槓桿。雖然 100:1 的槓桿可能看起來風險極高，但當您考慮到貨幣價格在盤中交易（一天內交易）期間通常變化小於 1% 時，風險就會顯着降低。如果貨幣波動與股票一樣大，經紀商將無法提供那麼大的槓桿。
槓桿的風險
儘管利用槓桿賺取鉅額利潤的能力很大，但槓桿也可能對投資者不利。例如，如果您一筆交易的基礎貨幣走勢與您認爲會發生的方向相反，槓桿將大大放大潛在損失。爲了避免災難，外匯交易者通常採用嚴格的交易風格，包括使用止損單來控制潛在損失。止損是向經紀商發出的在特定價格水平退出頭寸的交易指令。通過這種方式，交易者可以限制交易的損失。