什麼是“煮書”？
Cook the books 是一個俚語，指使用會計技巧使公司的財務業績看起來比實際情況更好。通常，做賬涉及操縱財務數據以誇大公司的收入並縮減其開支，以提高其收益或利潤。
重點
- Cook the books 是一個俚語，指使用會計技巧使公司的財務業績看起來比實際情況更好。
- 通常，做賬涉及操縱財務數據以誇大公司的收入、縮減開支並增加利潤。
- 公司可以利用信貸銷售誇大其收入，而其他公司則回購股票以掩蓋其每股收益 (EPS) 的下降。
瞭解烹飪書籍
公司可以使用多種策略操縱其財務記錄以改善其財務業績。一些公司直到下一個時期才記錄一個時期內發生的所有費用。例如，通過在第二季度記錄第一季度的一部分費用，公司第一季度的收益或利潤看起來會更有利。
許多銷售產品的公司向客戶延長條款，這使他們可以在以後向公司付款。這些銷售記錄爲應收賬款 (AR) ，因爲它們代表已售出和發貨的產品，但客戶尚未付款。期限可以是 30、60、90 天或更長。公司可以通過聲稱他們進行了銷售並在資產負債表上記錄應收賬款來僞造他們的 AR。如果虛假應收賬款在 90 天內到期，公司可以在 90 天后創建另一個虛假應收賬款，以表明流動資產保持穩定。只有當一家公司拖欠應收賬款時，它纔會表明存在問題。不幸的是，銀行經常部分地根據公司應收賬款的價值放貸，並且可能成爲放貸虛假應收賬款的受害者。在詳細審計期間，銀行審計員會將 AR 發票與客戶支付到公司銀行賬戶的款項相匹配，這將顯示任何未收取的金額。
在新千年的頭幾年，安然和世通等幾家財富 500 強公司被發現使用複雜的會計技巧誇大其盈利能力。換句話說，他們煮了書。一旦這些大規模的欺詐行爲曝光，隨之而來的醜聞就給投資者和監管機構一個深刻的教訓，即一些公司在財務報表的字裏行間隱瞞真相是多麼聰明。
儘管 2002 年的《薩班斯-奧克斯利法案》遏制了許多可疑的會計做法，但傾向於抄底的公司仍有很多方法可以這樣做。
禁止煮書的規定
爲了幫助恢復投資者信心，國會通過了2002 年薩班斯-奧克斯利法案。除其他外，它要求公司的高級管理人員以書面形式證明其公司的財務報表符合美國證券交易委員會的披露要求，並在所有重大方面公平地反映了發行人的運營和財務狀況。美國證券交易委員會（ SEC）有助於維持公平有序的金融市場，其中包括對上市公司的各種財務報告要求。
故意簽署虛假財務報表的高管可能面臨刑事處罰，包括監禁。但即使薩班斯-奧克斯利法案生效，如果公司決心這樣做，仍然有許多方法可以煮書，如下面的例子所示。
烹飪書籍的例子
看看這些會計創造力的表現。
信貸銷售和虛增收入
公司可以使用賒銷來誇大他們的收入。這是因爲即使公司允許客戶將付款推遲六個月，客戶賒購的購買也可以作爲銷售入賬。除了提供內部融資外，公司還可以延長當前融資計劃的信貸期限。因此，銷售額增長 20% 可能僅僅是由於新的融資計劃條款更寬鬆，而不是客戶購買量的實際增加。這些銷售最終被報告爲淨收入或利潤，早在公司實際看到收入之前——如果它會的話。
頻道填充
從事“渠道填充”的製造商在本季度末將未訂購的產品運送給其分銷商。這些交易記錄爲銷售額，即使公司完全期望分銷商將產品退回。正確的程序是製造商將發送給分銷商的產品作爲庫存預定，直到分銷商記錄他們的銷售額。
錯誤描述的費用
許多公司都有“非經常性費用”，即一次性費用，這些費用被認爲是非常事件，不太可能再次發生。公司可以在其財務報表中合法地將這些費用歸類。然而，一些公司利用這種做法將他們經常發生的費用報告爲“非經常性”，這使得他們的底線和未來前景看起來比實際情況更好。
股票回購
對於擁有過多現金的公司來說，股票回購可能是合乎邏輯的舉措，尤其是當他們的股票以低估值交易時。回購是指公司使用其現金購買公司部分已發行股票。回購減少了整體股票數量，通常會導致股價上漲。然而，一些公司出於不同的原因回購股票：以掩飾每股收益 (EPS)的下降，而且他們經常借錢這樣做。通過減少流通股的數量，即使公司的淨收入下降，他們也可以增加每股收益。
- 例如，如果一家公司有 1,000,000 股已發行股票並錄得 150,000 美元的淨收入或利潤，則該公司的每股收益將爲 0.15 美分（150,000 美元 / 1,000,000 美元）。
- 但是，如果該公司回購 200,000 股股票並在下一季度錄得相同的利潤，每股收益將增加到 0.19 美分（150,000 美元 / 800,000 美元）。
由於公司高管預測他們即將到來的每個季度的每股收益，因此超過該預測有助於爲公司樹立積極形象並導致股價上漲。股票回購作爲提高每股收益的一種方法多年來一直是一個有爭議的話題。不幸的是，一些公司通過回購股票濫用該指標，以表明每股收益已經增長並超過了他們的季度每股收益預測，儘管幾乎沒有獲得額外的利潤。