什麼是稅後資產回報率？
稅後資產回報率（ROA）是用於衡量公司從其資產中賺取的稅後收入的財務比率。稅後ROA將稅後收入與平均總資產 (ATA) 進行比較，並以百分比表示。如果一家公司通過 400 美元的 ATA 獲得 100 美元的稅後收入，則其稅後 ROA 爲 25%。稅後ROA公式爲：（稅後收入÷ATA）x 100。
要點
- 稅後資產回報率 (ROA) 將稅後收入與平均總資產 (ATA) 進行比較，並以百分比表示。
- 它衡量公司從其資產中賺取的稅後收入。
- 稅後 ROA 是一種績效衡量指標，可以用淨利潤、稅後淨利潤 (NOPAT) 和稅後淨利潤 (NIAT) 來衡量。
瞭解稅後資產回報率
稅後收入是指收入減去費用、扣除額和稅收後剩下的收入。然而，稅後收入是一個涵蓋性術語，涵蓋計算得出的稅後收入，包括或排除不同的收入、費用、扣除額或稅收項目。
稅後 ROA 是一項績效衡量標準。根據淨利潤 (NI) 計算的稅後 ROA 廣泛衡量業績。稅後資產回報率根據稅後收入進行微調，衡量特定收入項目所描述的業績各個方面。
微調稅後收入的示例包括淨利潤、稅後淨營業利潤 (NOPAT) 和稅後淨收入 (NIAT)。讓我們對它們進行解構，看看他們的收入有何不同，以及這些差異如何影響稅後 ROA 衡量的指標。
稅後資產回報率的類型
淨收入 (NI)
淨利潤(NI) 是一種廣泛的稅後收入，對作爲公司總裁的您很有用，可以評估公司資產總投資在產生淨利潤方面的整體效率。計算公式爲：稅後 ROA = (NI ÷ ATA) x 100。
稅後淨營業利潤 (NOPAT)
稅後淨營業利潤(NOPAT) 是扣除稅金後的核心營業收入。 NOPAT 不包括通過債務融資資產賺取的收入。 NOPAT 對公司管理者很有用，因爲它評估資產在產生稅後營業收入方面的運營效率。 NOPAT 對公司股東有用，因爲它衡量股權金融資產產生的稅後利潤。
NOPAT 可以使用調整後的息稅前利潤(EBIT) 來計算，以消除稅盾收益（即，加上公司債務利息支付所減少的稅費）。計算公式爲：稅後 ROA = (NOPAT ÷ ATA) x 100 = [息稅前利潤 x (1-稅率)] ÷ ATA x 100。
稅後淨收入 (NIAT)
稅後淨收入(NIAT) 是所有收入減去所有支出的總和，包括銷售成本、折舊、利息和稅金。 NIAT 位於損益表的最後一行。作爲公司競爭對手，NIAT 對您很有用，因爲它是公司的歸納總結。
計算公式爲：稅後 ROA = (NIAT÷ ATA) x 100。作爲比較公司或行業的競爭對手，您可能會發現 NIAT 是更有用的衡量指標（佔總銷售額的百分比）。計算公式爲：稅後 ROA = 淨利潤率 x 資產週轉率 =（淨利潤 ÷ 收入）x（銷售額 ÷ 資產）=（NIAT ÷ 收入）x（銷售額 ÷ 資產）。
作爲尋求優化經營績效的公司管理者，NIAT 可用於檢查經營週期對稅後經濟盈利能力的影響。計算公式爲：稅後 ROA = 銷售回報率 x 資產週轉率 = (NIAT ÷ 銷售額) x (銷售額 ÷ 資產) = [(EBIT x (1-T))] ÷ 銷售額 x (銷售額 ÷ 資產)。
稅後 ROA 與基準
請記住，稅後資產回報率僅在上下文中才有意義。也就是說，它必須與歷史公司、競爭對手或行業稅後資產回報率或趨勢等基準的表現進行比較。稅後資產回報率高於基準且上升趨勢更快，表明這些資產比基準更有效地產生稅後收入。